Функция денег – функция денег как общественного блага.
Почему деньги являются общественным благом? Если мы посмотрим на современные деньги, то мы увидим, что они не имеют золотого содержания. Они обеспечиваются некой гипотетической товарной массой. Вместе с тем каждый конкретный субъект рыночной экономики он не может взять и сравнить эту гипотетическую товарную массу и денежную массу. Исходя из этого, деньги повсеместно принимают исходя из того, что они основаны на доверии, в данном случае на доверии к государству. Деньги, основанные на доверии, называют фидуциарными. Получается, что эта фидуциарность денег представляет собой общественное благо. Общественное благо – это благо коллективного пользования. Общественное благо обладает определенными свойствами. Оно является благом еще и с той точки зрения, что деньги способствуют приросту общественного богатства. А то, что способствует приросту богатства, тоже возможное … богатство. Деньги – это общественное благо, и общество сильно выиграло от наличия денег.
Пример 1990-х годов, когда многие вещи делались по бартеру, показали, какие неудобства это вызывает.
Вот представьте, что вам зарплату выдали гвоздями или спичками. Если у вас хорошая зарплата, то вам выдали много гвоздей или спичек, и тогда возникает проблема: а как их вывезти? Вы пытаетесь сбыть эти спички или гвозди кому-нибудь. А деньги эту проблему решают и увеличивают богатство общества.
Фактически получается, что деньги, как ни странно, основаны на доверии к государству. Если мы не доверяем государству, мы пытаемся от денег избавиться и найти какой-нибудь размен. В 1990-е годы это был доллар США. Доллар США был действительно средством сохранения ценности. А от обычных денег старались избавиться, считалось, что они постоянно падают, и это действительно было так. Инфляция доходила до безобразных уровней. Если мы посмотрим на динамику ставки рефинансирования Центрального банка РФ, которая в какой-то степени отражает инфляцию, то мы увидим, что она доходила до 205-210%, а это совершеннейшее безобразие. Хотя, конечно, нам далеко до Германии после 1й мировой войны, до Аргентины, где инфляция исчислялась 10 000%. Т.е. деньги дешевели прямо на глазах, и стоимость товара постоянно изменялась. Кстати, чтобы компенсировать убытки госсектора, в этих странах зарплата выплачивалась ежедневно, или 2 раза в неделю. И зарплата постоянно индексировалась (увеличивалась) в соответствии с инфляцией. Поэтому получается, что несмотря на огромный показатель инфляции, та часть населения, которая зависела в своих доходах от государства, она почти ничего не теряла. Это значило, что нужно бегом добежать до рынка и реализовать все свои деньги, что-нибудь купить. Понятно, что вы ничего не накопите, но вместе с тем, и не так много потеряете.
Деньги очень неоднородны. И денежная масса не вся состоит из денег наличных.
Рассмотрим структуру денежных агрегатов. Денежные агрегаты выделяются по крайней мере из 2-х соображений: (1) исходя из степени ликвидности, (2) исходя из тех функций, которые деньги выполняют в экономике.
Классически выделяются 4 денежных агрегата. Денежные агрегаты представляют собой такие вот окружности. Нас интересует, что находится внутри.
Самый маленький денежный агрегат М1 – это наличные деньги. Он обладает 100%-ной ликвидностью, и может выполнять функцию денег как средства обращения и как меры стоимости.
Когда пишут М0, то говорят, что он состоит из банкнот центрального банка, выпускаемых центральным банком и билонной монеты. Билонные монеты выделяются, потому что банкноты дают государству определенную прибыль, стоимость банкноты как правило завышает расходы на ее выпуск; а билонная монета создается для нужд торговли, здесь это правило может не выполняться.
Агрегат М1 – это своеобразные деньги для сделок. Он включает чековые и карточные вклады, а также так называемые транзакционные депозиты, т.е. те депозиты, с которых можно легко снять деньги для сделок фирмы. Это безусловно деньги. Однако эти деньги имеют определенные ограничения. Представим себе, что летом нам захотелось мороженого в 12 ночи. Мы поискали по карманам, нашли там целых 3 кредитных карты. Однако поблизости нет ни одного банкомата. И продавец мороженого не берет у вас оплату кредитной картой, потому что у него нет оборудования, чтобы снять деньги с вашей карты. Вы быстро бежите до ближайшего банкомата – а он находится на профилактике. Следующий банкомат – не того банка, с вас снимут комиссию, но и там денег не выдают, потому что они там кончились. И наконец четвертый банкомат тоже закрыт.
Получается, что деньги на карте у вас есть, причем столько, что вы могли бы купить все мороженое. Но вместе с тем, с этими деньгами вы не можете ничего купить в данный момент.
В такую же ситуацию вы попадаете и тогда, когда в каком-нибудь магазине именно на вас ломается платежная система, и деньги с карты не снимаются. И вы зависаете в магазине на кассе, и ждете до вечера, пока все починят. А уйти вы не можете, потому что деньги с карты уже сняты. К тому же вы не знаете, сколько сняли, потому что при таких поломках могут снять гораздо больше.
Таким образом, мы видим, что разница между МО и М1 вроде небольшая, но с другой стороны М1 гораздо менее ликвидный, чем МО.
Вместе с тем, если вы забываете деньги снять с карточки, то вы замечаете, что в предпоследний и последний день месяца у вас на карточке возникают какие-то странные поступления. На них начисляется процент. Т.е. эти деньги менее ликвидны, но зато более прибыльны и 2% они вам дают. Понятно, что это не то место, где стоит хранить деньги, но вместе с тем, они как-то увеличиваются.
Агрегат М2 – сюда относятся разнообразные вклады в банках. Их много. Сюда относятся вклады, которые не относятся к М1 и М3, это те, которые не являются чековыми и не относятся к _______ долгосрочным _____ .
М2 совершает функцию накопления.
Денежный агрегат М3, он стоит обособленно. Когда я говорил о наличных деньгах, я брал соотношение МО к М2, но не соотношение МО к М3, потому что М3 это деньги инвестиционные. Инвестиции это долгосрочное вложение капитала, хотя мы поймем, что это не всегда долгосрочное.
М3 – сюда относятся крупные срочные вклады. Чем срочный вклад отличается от обычного депозита?
Если ты положил деньги по срочному вкладу (на определенный срок), то до этого срока изъять их практически невозможно. Есть определенные оговорки, но они могут привести к тому, что вы понесете значительные финансовые потери.
Что такое крупный вклад? В мировой практике вклады от 100 тысяч долларов считаются крупными. Например, у вас есть 100 тысяч долларов. Если вы хотите положить их в банк, то они относятся к М3, а не к М2. Почему? Итак, вы приходите в швейцарский банк, и говорите, что хотите положить деньги на вклад. Если вы думаете, что эти деньги у вас сразу примут, то сильно заблуждаетесь. Там, как правило, не очень любят людей, которые приносят такие большие суммы наличными. Крупные суммы наличными говорят о том, что эти деньги скрываются либо от государства, либо человек не очень хочет афишировать их наличие, значит он либо от кого-то скрывается, либо хочет провернуть махинацию.
Банку не нужны истории. Банковский рынок в Европе очень жестко поделен, там очень жесткая конкуренция. Исходя из этого, в газете может появиться статья: деньги очередного кровавого диктатора находятся в таком-то банке! Этого и следовало ожидать.
Если вы уважаемый депутат парламента, вас пророчат в кресло министра, и вдруг выясняется, что ваше положение становится шатким от того, что вы храните деньги в подозрительном банке: как!? он хранит деньги в одном банке с кровавым диктатором? Понятно, что это абсолютно идиотский довод, но общественное мнение строится именно на таких идиотских доводах. Поэтому, если ему вдруг не хватит голосов на выборах, возможно это будет следствием того, что он хранит деньги не в том банке.
Поэтому, если начинается какая-то история, у банка начинаются проблемы клиентского характера. И банкиры пытаются себя обезопасить от подозрительных вкладчиков. Поэтому в 1990-е годы была принята система мер и документов, которая снижала риск такого рода денег.
Т.е. есть если вы придете в банк с крупной суммой, то начнут устанавливать вашу личность. Потом вас попросят заполнить разнообразные бумаги. Неправильное заполнение бумаг может потом вам аукнуться, вас могут посадить в тюрьму до 3х месяцев, или подвергнуть штрафу. Причем вопросы могут нам показаться странными, например: назовите истинного владельца денег. Источник возникновения денег.
Т.е. у вас возникают проблемы, когда вы хотите положить деньги на счет.
У вас могут быть проблемы и когда вы захотите снять их со счета. Такую сумму вам не выдадут без предварительной договоренности. Должен быть предварительный запрос. Кроме того, такие запросы крупных наличных денег сразу привлекают внимание соответствующих органов. Зачем в Европе такая сумма наличности сразу? Либо вас шантажируют, тогда это дело полиции. Либо вы проводите незаконную операцию: оружие, наркотики, это тоже дело полиции.
Если вы станете перечислять эти деньги со счета безналично, на первый взгляд ничего такого не будет. Но: особенно после начала террористической войны с западом, возникают такие коллизии: в США, например, отслеживаются ВСЕ безналичные переводы на суммы от 10 тысяч долларов и выше. Таким образом, о тайне, о конфиденциальности вкладов говорить уже нельзя. Правда, террористы пользовались этим, посылая переводы на 9998 долларов. Через некоторое время стали рассматривать и такие переводы. Система финансового контроля в США напоминают систему контроля бывшего СССР. Правда, СССР никогда не называл себя демократическим государством.
Это действует во многих европейских странах.
Даже если у вас есть карточный счет, то почти нигде в мире вы не сможете снять 100 тысяч долларов в день. Как правило, лучшие места для такого снятия это княжество Монако и всякие дивные места типа Британских и Виргинских островов. Обычно порог – это 50 тысяч.
Т.е. получается, что деньги у вас вроде бы есть, и никто не спорит с этим, но либо они крайне плохо доступны, либо доступ к ним вызывает разнообразные проблемы. Поэтому их иногда называют квази-деньгами.
Обратите внимание, что здесь ключевое слово не срочный, а крупный. Именно крупные вклады вызывают оживление соответствующих органов.
Кроме крупных срочных вкладов, к М3 относятся ценные бумаги по некоторым операциям. Такого рода ценных бумаг очень мало и они эквивалентны деньгам.
Это депозитные сертификаты. Что это? По сути это квантовый вклад в банк. Вы получаете ценную бумагу, которая удостоверяет, что у вас в банке находится, например, 100 тысяч рублей.
Это ценная бумага, она может быть более удобной, чем сберкнижка. Сберкнижка нигде не является ценной бумагой. Правда, в 1991 году, когда появились первые законы о ценных бумагах, туда случайно занесли сберкнижку. И на посмешище всему миру она какое-то время была ценной бумагой. Но потом это исправили.
Кредитная карточка тоже не ценная бумага, а депозитный сертификат есть ценная бумага.
Квантовый вклад в банк: вы можете положить 100 рублей, можете 900 рублей, можете 999999 руб.
А депозитный сертификат - вы можете купить вклад на 100 тысяч, либо 2 депозитных сертификата на 200 тысяч, либо 10 депозитных сертификата на миллион. Т.е. изменения возможны только в рамках этого кванта в 100 тысяч. Это уменьшает свободу ваших действий, но зато вам вторичный рынок. Это по сути те же самые вклады.
Сюда относятся ценные бумаги типа квадратные овернайт (через ночь, в переводе с англ.). Это ценные бумаги крупные, как правило от 500 тысяч долларов, достаточно краткосрочные, от 8 часов.
Кому могут понадобиться деньги ночью в таком количестве? Возникновение такого рода операций связано с глобальным характером экономики: у нас ночь, а в Австралии день. Многие биржевые операции для своего осуществления требует 15 минут, полчаса, не более 2-3 часов. Исходя из этого, получается, что масса денег лежит в банке невостребованной. И я могу осуществить операцию с краткосрочным кредитованием, воспользовавшись теми деньгами, которые лежат в той части земного шара, где сейчас ночь.
Дело в том, что операции типа Овер-найт имеют 100-%-ную гарантию государственными ценными бумагами. Т.е. в одну сторону идет поток средств, в другую сторону идет поток собственности. Гарантия полная. Во-вторых, эта операция осуществляется только финансовыми посредниками. Но вы можете каким-то образом заказать у финансового посредника какую-то сумму. Операции типа Овер-найт имеют достаточно высокую степень защиты от банкротства и поэтому могут быть причислены к денежной массе.
Эта схема реализовалась еще в 2х типах ценных бумаг: операции с евро-долларами и операции типа реко.
Идея более интересная. Фактически все 3 этих типа операций краткосрочные. Овернайт – самые краткосрочные. Евро-доллары и операции типа реко – до 2х недель. Все они крупные и все они имеют 100%-ное обеспечение государственными ценными бумагами и идут между финансовыми посредниками.
Что такое операции с евро-долларами? Первоначально это означало покупку долларового вклада в стране нерезиденте. Это та страна, которая не выпускает (не эмитирует данные ценные бумаги). Почему евро-доллар? Большая часть такого рода операций делалась в Европе, а доллар стал играть по сути роль мировых денег.
Мы в Париже. Например, нам необходим счет в 500 тысяч долларов для осуществления какого-то рода операций. Я могут пойти на биржу. Но поход на биржу сразу привлечет внимание, потому что по биржевым котировкам цепь сразу поймет, что кто-то покупает сразу крупную сумму наличных долларов. На самый крайний случай… хотя во Франции это не актуально, а вот в России иногда торги по долларам не дают в сумме 500 тысяч. Исходя из этого получается, что если я иду на биржу, я теряю больше, чем те проценты по этой операции. Я сразу делаю свои операции достоянием общества, потому что всегда можно вычислить, кто именно проводил операции с покупкой таких значительных средств. Понятно, что 500 тысяч долларов это еще не очень значительные средства. Все крупные операции с евро-долларами начинаются с суммы от 500 тысяч долларов. Таким образом получается, что я как субъект рыночной экономики лучше обращусь к некому банку, который воспользуется возможностями данными ему и перекупит какой-нибудь счет в долларах у какого-то финансового посредника. Что такое перекупит? Это покупка с обязательством обратной продажи через определенное количество времени за определенный процент.
Операции типа реко очень схожи, но они происходят на национальной почве в рамках одного рынка.
Операции типа овернайт осуществляются в рамках разных рынков; операции с евро-долларами в рамках одного рынка, но с денежными единицами другой страны; а операции типа реко осуществляются в рамках одного рынка. Эта схема сложна. Я даю вам общее представление.
Все это представляет собой денежную массу. Все остальное к денежной массе не относится. Золото, бриллианты – это не денежная масса.
По поводу ценных бумаг. Иногда выделяют дополнительный агрегат «Эль», куда относят ценные бумаги. Но он не относится к денежной массе. Он ее дополняет, создает дополнительные возможности, но денежной массой не является.
РЫНОК
Рынок – это результат развития естественного исторического процесса, связанный с товарным производством. Товар в отличие от иного продукта – это, прежде всего, продукт труда, который предназначен для обмена или распределения. Товар по разнообразным концепциям имеет стоимость и потребительную стоимость, или цену и полезность. Поэтому можно утверждать, что если некий объект выпускается как результат общественного производства, и является товаром, то он всегда должен иметь цену и полезность или стоимость и потребительную стоимость. Та структура, которая образуется вокруг товарного производства, и называется рынком.
Первоначально под рынком называли то место, которое мы называем базаром, т.е. то место, где более-менее стихийно разменивались товарами и услугами. Были знаменитые рынки, типа «Чрева Парижа». Фактически сейчас таких рынков осталось крайне мало. В СПб довольно долго было 3 таких символа: это Апрашка, Сенная площадь и Юнона. Сенную площадь изжили давно, Апрашку изживают сейчас. С Юноной творится нечто странное. Хотя многие утверждают, что она как работала, так и работает, только эта работа реализуется в странных формах.
Из известных рынков можно отнести знаменитый рынок цветов в Ницце. Там на одной из крупных площадей каждое утро продают цветы, грандиозный цветочный рынок, потрясающее зрелище.
К знаменитым рынкам относится рынок в Барселоне, где продают морепродукты.
Но таких классических рынков осталось крайне мало.
Можно утверждать, что по мере развития товарного производства, товарных отношений, усложняется и сам рынок, и понятие рынка. Сейчас мы рассматриваем рынок не как то место, где мы можем чем-то обменяться, но и как экономический институт, со своими правилами игры, со своими базовыми условиями, со своей структурой.