Применение коэффициентного метода для анализа финансового состояния объекта исследования

Раздел 1 Общая характеристика предприятия

В первом разделе курсовой работы необходимо представить основные сведенья об объекте исследования. Общая характеристика предприятия должна иметь следующую структуру:

· полное наименование предприятия;

· место нахождения и юридический адрес компании, контактная информация;

· форма собственности;

· правоустанавливающие документы предприятия;

· учредители, руководители;

· вид деятельности и цель деятельности;

· сотрудничество, фирмы партнеры;

· организационная структура предприятия;

· краткая финансово-экономическая характеристика.

Раздел 2 Сущность и применение коэффициентного метода финансового анализа

Сущность показателей коэффициентного метода

В пункте 2.1. необходимо рассмотреть теоретические основы коэффициентного метода финансового анализа, область его применения и методику проведения.

Применение коэффициентного метода для анализа финансового состояния объекта исследования

1. Анализ имущественного состояния предприятия

1) доля оборотных производственных фондов в оборотных активах:

где Оп.ф. – оборотные производственные фонды, тыс. д.ед.;

Ао. – оборотные активы, тыс. д.ед.

Этот коэффициент показывает долю оборотных средств в производственной сфере, его рост положительно характеризует имущественное состояние.

2) доля основных средств в активах:

где Ос.с. – основные средства (по остаточной стоимости), тыс. д.ед.;

А – общая величина активов, тыс. д.ед.

Этот показатель характеризует долю основных средств в валюте баланса.

3) коэффициент износа основных средств:

где Изн.о.с. – величина износа основных средств, тыс. д.ед.;

Ос.перв. – величина основных средств по первоначальной стоимости, тыс. д.ед.

Этот показатель характеризует уровень физического и морального износа основных средств, положительным считается снижение этого коэффициента.

4) коэффициент обновления основных средств:

где ∆ Ос.перв. – прирост первоначальной стоимости основных средств, тыс. д.ед.

Этот коэффициент характеризует уровень обновления основных фондов.

5) доля оборотных производственных фондов в общих активах предприятия:

Положительным считается рост этого коэффициента.

6) коэффициент мобильности активов:

где Анеоб. – необоротные активы, тыс. д.ед.

Показывает, сколько оборотных средств приходится на одну единицу необоротных, выражает потенциальную возможность превращения активов в ликвидные средства.

2. Анализ финансовой устойчивости

Финансовая устойчивость – это состояние счетов компании, гарантирующие его постоянную платежеспособность. Для ее оценки рассчитаем абсолютные и относительные показатели.

Для расчета абсолютных показателей финансовой устойчивости сначала определим наличие источников для формирования запасов на начало и конец года.

1) наличие собственных оборотных средств:

СОС= СК – НА

где СК – собственный капитал , тыс.д.ед. (Ф №1, ст. 1495)

НА – необоротные активы, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1095).

2) наличие собственных и долгосрочных заемных средств формирования запасов:

СДЗС = (СК + ДО) – НА

где ДО – долгосрочные обязательства, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1595).

3) наличие основных средств формирования запасов:

ОС = (СК + ДО + КО) – НА

где КО – краткосрочные кредиты и займы, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1600).

Трём показателям наличия средств формирования запасов соответствуют три показателя обеспеченности запасов источниками их формирования.

1) излишек (+) или недостаток (-) собственных оборотных средств:

СОС= СОС – З

где З – запасы (материальные оборотные средства), тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1100).

2) излишек (+) или недостаток (-) собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов:

СДЗС= СДЗС – З

3) излишек (+) или недостаток (-) основных источников формирования запасов:

ОС= ОС – З.

Далее определяется тип финансовой устойчивости предприятия.

Абсолютная финансовая устойчивость

З < СОС_.

Нормальная финансовая устойчивость

З = СОС

Неустойчивое финансовое состояние

З = СОС+ СДЗС

Кризисное финансовое состояние

З >СОС+ СДЗС

Финансовую устойчивость предприятия характеризуют также следующие относительные показатели (коэффициенты).

1) коэффициент финансовой автономии (независимости):

где СК – собственный капитал, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1495);

ВБ – валюта баланса, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1900);

говорит о том, что весь заёмный капитал может быть покрыт собственностью предприятия.

2) коэффициент финансовой зависимости (коэффициент концентрации заёмного капитала):

где ЗК – заёмный капитал, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. 1595+ст. 1695);

Чем выше уровень финансовой автономии. и ниже уровень финансовой зависимости, тем устойчивее финансовое состояние предприятия.

3) коэффициент финансового риска (плечо финансового рычага):

4) коэффициент маневренности собственного капитала:

Коэффициент маневренности собственного капитала показывает, какая часть собственного капитала предприятия находится в мобильной форме, высокие значения данного коэффициента положительно характеризуют финансовое состояние предприятия.

5) коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами запасов:

6) коэффициент соотношения дебиторской задолженности и кредиторской задолженности:

где ДЗ – дебиторская задолженность, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. [1125-1155]);

КЗ – кредиторская задолженность, тыс. д.ед. (Ф №1, ст. [1610-1655]).

Рассчитанные значения показателей финансовой устойчивости сводятся в таблицу 1

Таблица 1 – Показатели финансовой устойчивости предприятия

3. Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Ликвидность баланса – степень покрытия обязательств компании его активами, срок превращения которых в денежную форму соответствует сроку погашения обязательств. Для анализа ликвидности баланса сравниваются средства по активу, сгруппированные по степени ликвидности с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы по степени ликвидности группируются на такие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства и их эквиваленты, текущие финансовые инвестиции), (Ф №1, ст. 1160+1165+1170);

А2 – быстро реализуемые активы (дебиторская задолженность со сроком погашения в течение 12 месяцев и другие оборотные активы), (Ф №1, ст. [1110-11155]+1190+1180);

А3 – медленно реализуемые активы (запасы), (Ф №1, ст. 1100);

А4 – трудно реализуемые активы (нематериальные активы, незавершенное строительство, основные средства, долгосрочные финансовые инвестиции, долгосрочная дебиторская задолженность и другие необоротные активы), (Ф № 1, ст.1095+1200).

Пассивы группируются по степени срочности на такие группы:

П1 – наиболее срочные обязательства (кредиторская задолженность и другие текущие обязательства), (Ф №1, ст. 1605+[1615-1660]+[1670-1690]);

П2 – краткосрочные пассивы (краткосрочные кредиты и текущая задолженность по долгосрочным кредитам), (Ф №1, ст. 1600+1610);

П3 – долгосрочные пассивы (долгосрочные обязательства), (Ф №1, ст. 1595);

П4 – постоянные пассивы (собственный капитал, обеспечение будущих расходов и платежей), (Ф №1, ст. 1495+1665).

Сгруппированные активы и пассивы сведём в таблицу 2.

Таблица 2 – Анализ ликвидности баланса

Для оценки ликвидности баланса сопоставим итоги рассмотренных групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если выполняются соотношения:

А1 ≥ П1

А2 ≥ П2

А3 ≥ П3

А4 ≤ П4.

Выполнение первых трёх неравенств влечет за собой выполнение и четвёртого неравенства, поэтому практически необходимым является сопоставление итогов первых трёх групп по активу и пассиву. Четвёртое неравенство носит балансирующий характер, в то же время оно имеет глубокий экономический смысл: его выполнение свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости – наличия у предприятия собственных оборотных средств.

Далее для анализа ликвидности баланса рассчитываются следующие коэффициенты:

1) коэффициент абсолютной ликвидности:

(Ка.л. ≥ 0,2 – 0,35)

Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Он характеризует платежеспособность предприятия на дату составления баланса.

2) коэффициент критической ликвидности:

(Кк.л. ≥ 0,8 – 1)

Этот коэффициент показывает прогнозируемые платёжные возможности предприятия при условии своевременного расчёта с дебиторами. Он характеризует ожидаемую платёжеспособность на период, равный средней продолжительности одного оборота дебиторской задолженности.

3) коэффициент текущей ликвидности:

(Кт.л. ≥ 1,8 – 2)

Этот коэффициент показывает платёжные возможности предприятия при условии не только современного расчёта с дебиторами и благоприятной реализации готовой продукции, но и реализации в случае необходимости других элементов материальных оборотных средств. Он характеризует ожидаемую платёжеспособность предприятия на период, равный средней продолжительности одного оборота всех оборотных средств. Уровень этого коэффициента зависит от отрасли производства, длительности производственного цикла, структуры запасов и др.

12
• Далее ⇒