Тема 11. Фондова біржа та біржові операції
Плани семінарських занять
для груп ДФ-46, КС-47, ФП-48 (ФЕФ)
(18 год)
Змістовий модуль 1
Тема 1. Фінансовий ринок: сутність, функції та роль в економіці
Тема 2. Регулювання фінансового ринку
Семінарське заняття № 1
Тема. Сутність, учасники та основи регулювання фінансового ринку (2 год)
Мета заняття.Закріпити та оцінити знання студентів щодо сутності та ролі фінансового ринку, його функцій, механізму накопичення і трансформації вільних грошових коштів, особливостей діяльності основних суб’єктів фінансового ринку, а також щодо основних структурних сегментів ринку та базових фінансових інструментів. Поглибити і систематизувати знання студентів з питань державного регулювання спеціально уповноваженими органами виконавчої влади та об’єднаннями професійних учасників фінансового ринку в цілому та окремих його сегментів, зокрема, привчати користуватися нормативно-правовими актами, інструктивним матеріалом. Розвивати логічне мислення і комунікативні здібності студентів.
ПЛАН
1. Передумови виникнення фінансового ринку, його роль та функції. Особливості руху фінансових потоків в економіці.
2. Суб’єкти фінансового ринку та їх взаємодія. Класифікація учасників за формою та функціями.
3. Особливості функціонування структурних сегментів фінансового ринку.
4. Фінансові активи, їх класифікація та властивості.
5. Основні завдання державного регулювання фінансового ринку. Функції Верховної Ради України, Кабінету Міністрів України і Міністерства фінансів України, Антимонопольного комітету України, Фонду державного майна України у регулюванні фінансового ринку.
6. Національний банк України, Державна комісія з регулювання ринків фінансових послуг і Державна комісія з цінних паперів та фондового ринку як органи регулювання окремих сегментів фінансового ринку.
7. Саморегулівні організації на фінансовому ринку.
Рекомендована література: 3, 7, 13, 15, 16, 41, 44, 47, 48, 63, 66, 67, 69, 71.
Тема 3. Фінансові посередники (2 год)
Семінарське заняття № 2
Мета заняття.Розглянути і деталізувати поняття, основні функції та переваги фінансових посередників, поглибити та оцінити знання студентів щодо фінансових послуг, які надаються на фінансовому ринку банківськими установами, небанківськими та контрактними фінансовими інститутами. Формувати економічне мислення студентів.
ПЛАН
1. Поняття фінансового посередництва. Функції фінансових посередників та їх роль для функціонування фінансового ринку.
2. Діяльність комерційних банків на фінансовому ринку. Універсальні та спеціалізовані банки.
3. Особливості послуг, які надають небанківські кредитні інститути:
- кредитні спілки та ломбарди;
- факторингові та лізингові компанії.
4. Специфіка діяльності контрактних фінансових інститутів:
- інститутів спільного інвестування, компаній з управління активами та фінансових компаній;
- пенсійних фондів та страхових компаній.
Рекомендована література: 2, 4, 6, 9, 11, 12, 29, 43, 44, 47, 48, 62, 72.
Тема 4. Процентні ставки та їх структура
Тема 5. Ризик і ціна капіталу
Семінарське заняття № 3
Тема. Процентні ставки та ризики на фінансовому ринку (2 год)
Мета заняття.Закріпити та оцінити знання студентів щодо видів процентних ставок, їх структури та особливостей формування на фінансовому ринку. Навчити студентів правильно оцінювати грошові потоки з метою подальшого застосування набутих знань у професійній діяльності. Систематизувати та перевірити за допомогою різних форм контролю знання студентів щодо видів ризиків та методів їх оцінювання, зокрема фінансових ризиків. Поглибити знання студентів у сфері ціноутворення на фінансовому ринку. Розвивати економічне мислення студентів, формувати вміння застосовувати набуті знання у майбутній професійній діяльності.
1. Види процентних ставок, підходи до їх визначення. Структура процентних ставок.
2. Вплив політики Національного банку України на формування процентних ставок.
3. Теорія вартості грошей у часі. Компаундинг і дисконтування.
4. Ризик, його сутність, види та методи оцінювання. Теорії ризику.
5. Поняття та класифікація фінансових ризиків. Методи управління ними.
6. Види та функції цін, методи ціноутворення. Вартість капіталу та методи її оцінювання.
Рекомендована література: 26, 43, 44, 47, 48, 58, 62, 66, 69, 71.
Тема 6. Ринок облігацій як складова ринку капіталів (2 год)
Семінарське заняття № 4
Мета заняття.Систематизувати та оцінити знання студентів щодо ролі, структури, функцій та учасників ринку капіталів. Поглибити знання студентів про інструменти позики на ринку капіталів, охарактеризувати основні види облігацій, розглянути методику визначення їх вартості. Розкрити особливості процесів емісії та обігу та погашення облігацій підприємств, державних і місцевих позик. Визначити особливості функціонування й розвитку ринку облігацій в Україні. Привчати студентів користуватися законодавчою базою. Розвивати економічне мислення студентів та вміння застосовувати набуті знання у майбутній професійній діяльності.
ПЛАН
1. Ринок капіталів: його роль, структура, учасники та функції.
2. Сутність та види облігацій. Визначення вартості облігацій та доходів від їх обігу.
3. Випуск, розміщення та обіг облігацій підприємств.
4. Емісія облігацій державних і місцевих позик.
5. Особливості функціонування й розвитку ринку облігацій в Україні.
Рекомендована література: 14, 34, 44, 46, 47, 48, 61, 76, 78.
Змістовий модуль 2
Тема 7. Ринок пайових цінних паперів (2 год)
Семінарське заняття № 5
Мета заняття.Поглибити і оцінити знання студентів про пайові цінні папери розглянути особливості процесів емісії та обігу інструментів власності (акцій та інвестиційних сертифікатів), а також систематизувати знання щодо методів формування пакетів та оцінювання акцій. Закріпити знання про дивідендну політику та дивідендні виплати. Розглянути особливості функціонування й розвитку ринку акцій в Україні. Привчати студентів користуватися нормативно-правовою базою. Розвивати економічне мислення студентів, формувати вміння застосовувати набуті знання у майбутній професійній діяльності.
ПЛАН
1. Сутність та види акцій. Емісія та операції з акціями.
2. Методи формування пакетів акцій, оцінювання акцій.
3. Інвестиційні сертифікати як види пайових цінних паперів.
4. Сутність дивідендів і дивідендної політики. Види дивідендних виплат.
5. Особливості функціонування й розвитку ринку акцій в Україні.
Рекомендована література: 1, 4, 14, 19, 35, 36, 37, 38, 44, 45, 46, 47, 61, 62, 76, 78.
Тема 8. Ринок похідних фінансових інструментів (2 год)
Семінарське заняття № 6
Мета заняття.Ознайомити студентів з особливостями хеджування на фінансовому ринку, передумовами появи та розвитку ринку похідних фінансових інструментів, визначити їх види. Розглянути і деталізувати поняття "форвард" і "ф'ючерс", "опціон" та "своп", визначити механізм та особливості укладення й обігу строкових форвардних та ф'ючерсних контрактів. Визначити механізм та особливості випуску та обігу американських депозитарних розписок, та варантів. Розвивати у студентів економічне мислення і формувати вміння застосовувати набуті знання у майбутній професійній діяльності.
ПЛАН
1. Особливості хеджування на фінансовому ринку, передумови появи та розвитку ринку похідних фінансових інструментів.
2. Форвардні та ф’ючерсні контракти, їх особливості.
3. Опціони та свопи, їх особливості. Американський та європейський опціони. Опціон на купівлю та продаж фінансового активу. Контракти своп. Процентні та валютні свопи.
4. Випуск та обіг американських депозитарних розписок та варантів.
Рекомендована література: 19, 44, 45, 47, 61, 62, 66, 78.
Тема 9. Грошовий ринок і ринок банківських позик (2 год)
Семінарське заняття № 7
Мета заняття.Поглибити та перевірити знання студентівщодо операцій, які здійснюються з інструментами грошового ринку його учасниками, а зокрема, комерційними банками, Національним банком України та Державним казначейством України, розглянути і деталізувати механізми різних видів кредитів, що надаються учасниками фінансового ринку фізичним та юридичним особам. Продовжувати формування у студентів економічного мислення і комунікативних здібностей. Виробити вміння використовувати набуті знання у майбутній професійній діяльності.
ПЛАН
1. Особливості безстрокових, термінових і ощадних вкладів. Основні інструменти грошового ринку, операції з ними.
2. Діяльність Національного банку України та Державного казначейства України на грошовому ринку. Взаємозв’язок грошово-кредитної політики з бюджетною політикою держави.
3. Банківський кредит. Грошова позика, її форми.
4. Позики фізичним особам: споживчий кредит, позики громадянам на отримання освіти, користування платіжними картками.
5. Іпотечний кредит та пільгові державні позики на будівництво і придбання житла.
6. Інвестиційний кредит як основа розвитку економіки. Позики під боргові зобов’язання суб’єктів господарювання.
7. Особливості здійснення факторингових та лізингових послуг.
Рекомендована література: 2, 5, 10, 12, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 28, 43, 44, 47, 52, 71, 72.
Тема 10. Валютний ринок
Тема 11. Фондова біржа та біржові операції
Семінарське заняття № 8
Тема. Валютний ринок, фондова біржа та біржові операції (2 год)
Мета заняття.Систематизувати та оцінити знання студентів щодо операцій на валютному ринку, основних угод, які на ньому укладаються, механізмів різних міжнародних розрахункових операцій, навчити студентів ефективно оперувати набутими знаннями і вміло використовувати їх у фінансовій сфері. Поглибити знання студентів щодо механізмів вкладення вільних грошових коштів у цінні папери, у тому числі проведення операцій з ними на фондовій біржі та у торговельно-інформаційній системі, розглянути та деталізувати систему організації та роботи фондової біржі, закріпити знання студентів щодо фондових індексів та особливостей діяльності учасників Національної депозитарної системи України. Продовжувати формування у студентів економічного мислення і комунікативних здібностей. Навчити студентів ефективно оперувати набутими знаннями і вміло використовувати їх у майбутній професійній діяльності.
ПЛАН
1. Конверсійні операції на валютному ринку. Ринок операцій спот, та ринок операцій, пов’язаних з валютними форвардами та ф’ючерсами.
2. Особливості обігу валютних опціонів та свопів.
3. Роль міжнародних розрахунків. Їх основні форми:
- інкасо;
- акредитив;
- банківський переказ та авансові платежі;
- розрахунки за відкритими рахунками.
4. Основи організації та роботи фондової біржі. Органи управління фондовою біржею та учасники біржової торгівлі.
5. Механізм здійснення біржових операцій. Особливості лістингу на фондовій біржі.
6. Світові та українські біржові індекси, їх значення.
7. Національна депозитарна система України (НДСУ): учасники, структура, особливості діяльності.
Рекомендована література: 8, 18, 27, 43, 44, 47, 50, 52, 69, 71, 72.
Тема 12. Фундаментальний і технічний аналіз (2 год)
Семінарське заняття № 9
Мета заняття:оцінити, закріпити, систематизувати знання по темі, побудити інтерес до досконалого вивчення основ методики проведення фундаментального і технічного аналізу корпоративних прав, а також формування портфеля цінних паперів, підкреслити важливість використання основ методики у майбутній професійній діяльності.
ПЛАН
- Сутність та завдання фундаментального аналізу корпоративних прав. Аналіз надійності і прибутковості корпоративних прав.
- Сутність та завдання технічного аналізу корпоративних прав. Методи технічного аналізу:
- традиційний графічний метод;
- метод середньої плинної;
- метод “моментів”;
- згладжування і екстраполяція динамічних рядів.
3. Мета і принципи формування портфеля цінних паперів.
4. Прибуток у контексті управління портфелем цінних паперів.
5. Управління портфельним ризиком.
Рекомендована література: 44, 45, 46, 47, 62.