Этапы и процедура нарушения дела о банкротстве.
Экономические санации и банкротство предприятий
Основным нормативным документом, регулирующем экономико-правовые отношения связанные с банкротством и ликвидацией предприятия, является Закон Украины «Про банкротство» («О восстановлении платежеспособности должника или признания его банкротом»)
Под несостоятельностью (банкротством), понимается - признанная арбитражным судом или объявленная должником неспособность должника в полном объеме удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Наряду с понятием в Законе, отдельно выделяются признаки банкротства:
1) Неплатежеспособность;
2) Угроза неплатежеспособности.
Внешним признаком неплатежеспособности должника является приостановление им каких-либо платежей.
Юридическое лицо считается неспособным удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей, если соответствующие обязательства и (или) обязанности не исполнены им в течение трех месяцев с момента наступления даты их исполнения и составляют не меньше трехсот минимальных размеров заработной платы.
Существуют конкретные симптомы нарастания тотальной задолженности и неплатежеспособности предприятия. Наиболее характерными из них являются:
1. Снижение объемов реализации продукции.
2. Спад спроса на товар.
3. Снижение прибыльности предприятия.
4. Потеря клиентов и покупателей.
5. Увеличение объемов неликвидных оборотных средств.
6. Неритмичность производства.
7. Низкий уровень использования производственного потенциала.
8. Увеличение затрат на производство и реализацию продукции.
9. Снижение уровня производительности труда.
10.Сокращение рабочих мест.
Причины банкротства предприятий можно объединить в две группы:
1. Внешние, которые практически очень трудно учитывать;
2. Внутренние - непосредственно зависят от форм, методов и
организации работы на самом предприятии.
Внешние факторы включают в себя: политические (стабильность политики правительства, законодательная база), социально-экономические (инфляционные процессы, экономическое развитие экономики страны в целом), научно-технические (низкий уровень развития и внедрения науки и новых технологий) и внешнеэкономические (состояние международной финансовой системы, стабильность международной торговли, движение международного капитала и т. д.).
К внутренним факторам относятся:
1. Низкое качество менеджмента.
2. Неадекватный стратегический план развития.
3. Несовершенство механизма ценообразования.
4. Увеличение дебиторской и кредиторской задолженности.
5. Содержание лишних рабочих мест.
6. Недостаток долгосрочного инвестирования.
7. Дефицит собственных оборотных средств.
8. Нерациональная организационная структура.
Банкротство может случиться на любом из этапов жизненного цикла конкурентоспособности фирмы. Исследователи называют такие основные факторы, действующие в период образования предприятия: неправильное определение миссии предприятия и его производственного профиля; низкая
квалификация управленческого персонала, исполнителей; низкие предпринимательские способности собственника фирмы; неадекватный маркетинг; большая часть заемного капитала.
Этапы и процедура нарушения дела о банкротстве.
Дело о банкротстве, согласно закону Украины «Про банкротство», может быть возбуждено арбитражным судом, если не удовлетворенные в течении 3 месяцев требования к должнику - юридическому лицу составляют не менее 300 минимальных размеров оплаты труда.
Основания и порядок признания юридического лица банкротом устанавливаются законом.
Основные этапы нарушения дела о банкротстве предприятий (организаций):
1. Установление факта банкротства предприятия.
2. Подтверждение факта бесспорности требований кредитора,
который инициирует нарушение дела о банкротстве.
3. Определение имущественных активов должника.
4. Выявление всех возможных кредиторов.
5. Реструктуризация (санация) предприятия.
6. Определение должника банкротом, если реструктуризация
(санация) невозможна.
Итак, в соответствии с Законом, основанием признания предприятия банкротом является его неспособность удовлетворить требования кредиторов по денежным обязательствам и (или) исполнить обязанность по уплате обязательных платежей.
Заявление о признании предприятия банкротом может быть подано
должником, кредитором, налоговыми и иными уполномоченными органами
по требованиям по обязательным платежам. При применении процедур
банкротства предприятия его кредиторы, не связанным с
предпринимательской деятельностью, а также кредиторы по обязательствам не денежного характера вправе также предъявить свои требования.
В мировой практике существуют четыре основных процедуры банкротства для юридических лиц. Общими являются - конкурсное производство и мировое соглашение, им предшествуют наблюдение и внешнее управление. Представляется вполне оправданным, что большее внимание посвящается процедуре наблюдения.
В соответствии с субъектным составом предусмотрены следующие процедуры банкротства:
при рассмотрении дела о банкротстве должника - юридического лица это:
наблюдение - процедура банкротства, применяемая к должнику с момента принятия арбитражным судом заявления о признании должника банкротом до момента, определяемого в соответствии с законом, в целях обеспечения сохранности имущества должника и проведения анализа финансового состояния должника;
внешнее управление (судебная санация) - процедура банкротства, применяемая к должнику в целях восстановления его платежеспособности, с передачей полномочий по управлению должником внешнему управляющему;
конкурсное производство - процедура банкротства, применяемая к должнику, признанному банкротом, в целях соразмерного удовлетворения требований кредиторов;
мировое соглашение - соглашение между должником и кредитором (кредиторами), а также третьими лицами, содержащее положения о размерах, порядке и сроках исполнения обязательств должника и (или) о прекращении обязательств должника предоставлением отступного, новацией обязательства, прощением долга либо иными способами, предусмотренными гражданским законодательством Украины, и утверждаемое арбитражным судом.
Санация является процедурой, которая включает соглашение между санатором и кредиторами, направленной на урегулирование долгов и финансовое оздоровление должника.
Первым этапом санации является переход имеющихся долгов банкрота санатору, вторым - согласование условий реструктуризации должника, третьим - согласование между санатором и кредиторами всех условий выплаты долга.
Реструктуризация может осуществляться в разных формах через приобретение санатором всего или части уставного фонда должника для уплаты долгов кредиторам, всего или части имущества банкрота с целью получения денег для погашения обязательств.
Если реструктуризация (санация) не дала положительного эффекта или же план проведения санации не был одобрен кредиторами, арбитражный суд вправе назначить процедуру ликвидации предприятия банкрота.
Согласно с Законом Украины «О восстановлении платежеспособности должника или признание его банкротом» санация – это система мер, которые осуществляются в процессе возбуждения дела о банкротстве с целью предотвращения признания должника банкротом и его ликвидации, мер, которые направлены на оздоровление его финансового состояния, а также на удовлетворение в полном объеме или частично всех требований кредитора посредством кредитования, реструктуризации долгов и капитала или замены организационной и производственной структуры субъекта предпринимательской деятельности. [1]
Решение на проведения санации может приниматься в случае:
1. По инициативе субъекта хозяйствования, когда есть угроза объявления его банкротом. Решение о санации принимается перед обращением кредиторов в арбитражный суд с требованием признать должника банкротом.
2. После того, как должник по собственной инициативе обратился в суд с заявлением о собственном банкротстве. Право выбора условий санации остается за должником.
3. По инициативе финансово-кредитных учреждений. По Закону Украины «О банках и банковской деятельности», банковское учреждение имеет право к клиенту, объявленного неплатежеспособным, применить комплекс санационных мер .
4. По инициативе заставодержателя целостного имущественного комплекса предприятия.
5. По инициативе Агентства по вопросам предупреждения банкротства предприятий, если идется про государственные предприятия.
6. По инициативе НБУ – если идется про финансовое оздоровление коммерческого банка.
Разработка проекта финансового оздоровления осуществляется, как правило, финансовыми и контролинговыми службами предприятия, представителями потенциального санатора, независимыми аудиторскими Ии консалтинговыми фирмами.
Цель санации считается достигнутой, если с помощью внешних и внутренних финансовых источников, проведения организационных и производственно-технических усовершенствований предприятие вышло из кризиса.
Санационная способность – это наличие у предприятия финансовых, организационно-технических и правовых возможностей, которые определяют его способность успешного проведения финансовой санации.
Главной целью финансовой санации является: восстановление платежеспособности и ликвидности; формирование финансового капитала для проведения санационных мероприятий производственно-технического характера.
Финансирование санации может осуществляться за счет собственных средств предприятия, финансовых средств собственников, с помощью кредиторов и , как исключение, за счет получения государственной финансовой поддержки.
Санация может быть направлена на реструктуризацию активов или на реструктуризацию пассивов. По формальным признакам различают два вида санации: санация без привлечения дополнительных финансовых ресурсов на предприятие; санация с привлечением нового финансового капитала.
Первая группа санационных мер связана с изменением структуры и состава активной стороны баланса. В рамках реструктуризации активов выделяют следующие санационные меры: мобилизация скрытых резервов (скрытые резервы – это часть капитала предприятия, которую не отобразили в его балансе) ; за счет реализации отдельных объектов основных и оборотных средств; использование обратного лизинга (хозяйственная операция, которая предусматривает продажу основных фондов с одновременным возвратным получением таких основных фондов в оперативный или финансовый лизинг) и др.
К основным формам рефинансирования дебиторской задолженности принадлежат:
1. Факторинг (продажа дебиторской задолженности на благо факторинговой компании или банка) .
2. Учет или дисконт векселей. Содержание этой операции состоит в том, что банк, купив вексель по именному индоссаменту, временно оплачивает предъявителю, а платеж получает только с наступлением обозначенного в векселе срока погашения.
3. Форфейтинг - кредитование внешнеэкономических операций в форме выкупа у экспортера векселей и других долговых требований , которые акцептированы импортером.
Следующая группа мер санации – уменьшение (замораживание) затрат – эти меры осуществляются в двух направлениях:
1. замораживание инвестиционных вложений
2. уменьшение валовых расходов.
Убыточные предприятия могут предпринять санацию баланса (чистая санация). Чистая санация предусматривает покрытие отображенных в балансе убытков за счет собственных средств.
Санация баланса за счет санационной прибыли оправдана лишь тогда, когда исчерпаны другие возможности покрытия балансовых расходов.
Порядок уменьшения уставного фонда предприятия :получение санационной прибыли, которая будет направлена на покрытие балансовых расходов. Законодательством Украины установлен четкий порядок уменьшения уставного фонда предприятий. Нормативное регулирование в этой сфере осуществляется с целью защиты имущественных интересов кредиторов.
Законодательством установлено, что предприятие должно покрыть убытки акционеров, связанные с уменьшением уставного фонда.
Санация выкупа акций (приобретение паев) у собственников. Акционерное общество имеет право выкупить у акционера оплаченные им акции для дальнейшей их перепродажи, аннулирования.
Самыми заинтересованными в санации неспособного предприятия лицами являются его собственники. Они, как правило, в большей мере финансируют мероприятия санации. Финансирование санации собственниками может осуществляться : увеличением (уменьшением ) уставного фонда; предоставление целевых вложений на безвозвратной основе.
Увеличение уставного фонда. Основные цели увеличения уставного фонда капитала предприятия: мобилизация финансовых ресурсов для проведения мер санации производственно-технического характера, увеличение части капитала, улучшение ликвидности и платежеспособности предприятия, аккумуляция финансового капитала для приобретения корпоративных прав других предприятий.
Согласно Закону Украины «О восстановлении неплатежеспособности или признании должника банкротом» могут применяться следующие меры по восстановлению платежеспособности
· реструктуризация предприятия
· перепрофилирование производства
· закрытие нерентабельных производств
· отсрочка или рассрочка или списание части долга, о чем подписывается мировое соглашение
· ликвидация дебиторской задолженности
· продажа части имущества должника
· обязательства инвестора о погашении долга
· продажа имущества должника как целостного имущественного комплекса
· увольнение работников должника, которые не могут быть задействованы в процессе реализации плана санации.
Таким образом, можно сказать, что успешное проведение санации предприятия связано со своевременной оценкой эффективности санационных мер, их влияния на экономическое состояние предприятия. На этом основании могут оперативно корректироваться планы санации, стимулироваться их исполнители.[4.5].