Классификация ценных бумаг
Ценные бумаги можно классифицировать по следующим признакам:
§ срок существования: срочные (краткосрочные, среднесрочные, долгосрочные и отзывные) и бессрочные;
§ форма существования: бумажная (документарная) или безбумажная (бездокументарная);
§ порядок фиксации владельца: именные или предъявительские;
§ форма обращения (порядок передачи): передаваемые по соглашению сторон (путем вручения, путем цессии) или ордерные (передаваемые путем приказа владельца - индоссамента);
§ форма выпуска: эмиссионные или неэмиссионные;
§ регистрируемость: регистрируемые (государственная регистрация или регистрация ЦБ РФ) и нерегистрируемые;
§ национальная принадлежность: российские или иностранные;
§ вид эмитента: государственный (федеральный или муниципальный) и негосударственный (корпоративный или частный);
§ обращаемость: рыночные или нерыночные;
§ цели использования: инвестиционные (цель - получение дохода) или неинвестиционные (обслуживают оборот на товарных рынках);
§ уровень риска: безрисковые или рисковые (низкорисковые, среднерисковые или высокорисковые);
§ наличие начисляемого дохода: бездоходные или доходные (процентные, дивидендные, дисконтные);
§ номинал: постоянные или переменный.
В соответствии с российским законодательством к ценным бумагам относятся:
Государственные и муниципальные ценные бумаги
Облигация
Вексель
Чек
Депозитный и сберегательный сертификаты
Банковская сберегательная книжка на предъявителя
Коносамент
Акция
Приватизационные ценные бумаги
Складское свидетельство
Инвестиционный пай
Закладная
Другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг.
· По порядку владения и передачи прав различают именные, предъявительские и ордерные ценные бумаги.
Именная ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой зафиксировано на ее бланке и в реестре собственников.
Предъявительская ценная бумага - это ценная бумага, имя владельца которой не фиксируется на ней самой, а ее обращение не нуждается в регистрации. Передача прав по ней осуществляется простым вручением.
Ордерная ценная бумага, например депозитный сертификат, переводной вексель, выписывается на имя первого приобретателя и может сопровождаться передаточной надписью на ценной бумаге, с помощью которой права требования по ценной бумаге могут передаваться указанному в надписи лицу.
· По сроку обращения ценные бумаги подразделяют на срочные, бессрочные и сроком по предъявлении. Срочные ценные бумаги имеют установленный при их выпуске срок существования: краткосрочные - до года; среднесрочные - от 1 года до 5 лет, долгосрочные - свыше 5 лет. Бессрочные ценные бумаги - это акции.
· По правовому статусу ценные бумаги подразделяют на эмиссионные и неэмиссионные. Эмиссионные ценные бумаги (акции, облигации) размещаемые выпуском и имеющие равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги. Выпуск требует государственной регистрации и публикации проспекта эмиссии - документа, содержащего основную информацию о выпускаемых ценных бумагах и об условиях выпуска, об эмитенте и о выпущенных им ранее ценных бумагах. Неэмиссионные ценные бумаги (векселя, чеки, депозитные сертификаты и др.) выпускаются поштучно или небольшими сериями и их выпуск не требует регистрации.
· По форме выпуска ценные бумаги подразделяют на документарные, т.е. выполненные на бумажном носителе, и бездокументарные (безбумажные, безналичные), существующие в виде записей на лицевых счетах в системе ведения реестра собственников или на счете депо в депозитарии, обслуживающем эмитента. Развитие рыночных отношений привело к появлению безбумажной формы существования ценных бумаг. Прежде всего, это связано с ростом количества обращающихся ценных бумаг, особенно акций и облигаций. По другим ценным бумагам преобладает документарная форма. Многие права, закрепленные в ценной бумаге, могут быть реализованы безотносительно к ее форме. Например, выплата дохода не требует ее предъявления; операция купли-продажи может производиться без наличия ее самой как материального носителя зафиксированных за ней имущественных прав. При документарной форме выпуска владелец идентифицируется на основании оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги. Бездокументарная ценная бумага - это всегда именная и эмиссионная ценная бумага, и в электронной памяти она зарегистрирована на определенное юридическое или физическое лицо. Представительским документом, удостоверяющим владение определенным количеством ценных бумаг, является выписка из реестра собственников, выдаваемая реестродержателем. Бездокументарная (безбумажная) форма ценной бумаги ускоряет и упрощает ее обращение в части расчетов, передачи от одного владельца к другому, снимает проблемы хранения, учета и налогообложения. По экономической сущности ценные бумаги условно можно разделить на три больших класса: основные, производные и товарораспорядительные.
41. Налоговая система РФ
Налоговая система России включает следующие элементы:
· взаимосогласованная совокупность налогов, сборов и платежей, используемых в той или иной стране для финансирования государственного бюджета и внебюджетных фондов;
· система законов, указов и подзаконных актов, регулирующих порядок исчисления и уплаты в бюджет различных налогов, сборов и иных налоговых платежей.
В зависимости от характера государственного устройства налоговая система может включать федеральные (центральные) налоги, налоги административно-территориальных образований (или налоги субъектов Федерации) и местные налоги и сборы. Как правило, в рамках второй и третьей категорий налогов выделяются налоги, носящие обязательный характер, и налоги, которые могут быть введены по решению региональных и местных органов власти.
Налоги административно-территориальных образований и местные налоги и сборы зачисляются в соответствующие бюджеты, а из числа федеральных налогов могут выделяться те, которые распределяются между бюджетами различных уровней для балансирования бюджетной системы и дотирования местных бюджетов (группа регулирующих налогов).
Налоговая система Российской Федерации состоит из трех групп налогов: федеральные налоги; региональные налоги (налоги республик в составе Российской Федерации, налоги краев, областей, автономной области, автономных округов) и местные налоги и сборы.
К федеральным налогамРоссийской Федерации в настоящее время относятся: налог на добавленную стоимость (НДС), акцизы на отдельные виды и группы товаров, налог на операции с ценными бумагами, таможенная пошлина, отчисления на воспроизводство минерально-сырьевой базы, платежи за пользование природными ресурсами, подоходный налог (налог на прибыль) предприятий, подоходный налог с физических лиц, налоги, служащие источниками образования дорожных фондов, государственная пошлина, налог с имущества, переходящего в порядке наследования и дарения, налог на покупку валюты.
К республиканским налогамотносятся налог на имущество предприятий, лесной доход, плата за воду, забираемую промышленными предприятиями из водохозяйственных систем, сбор на нужды образовательных учреждений, взимаемый с юридических лиц.
К местным налогам и сборамотносятся налог на имущество физических лиц, земельный налог, регистрационный сбор с физических лиц, занимающихся предпринимательской деятельностью без образования юридического лица, составляющие группу общеобязательных налогов, а также целый ряд других налогов и сборов (курортный сбор, лицензионный сбор за право торговли винно-водочными изделиями, налог на содержание жилого фонда и объектов социальной сферы и ряд других налогов и др.).
42. Сущность, роль и функции кредита
Кредит - форма движения ссудного капитала, осуществляемого на началах срочности, возвратности и платности.
Кредит обеспечивает трансформацию денежного капитала в ссудный и выражает отношения между кредиторами и заемщиками. При помощи кредита свободные денежные капиталы и доходы предприятий, личного сектора и государства аккумулируются, превращаются в ссудный капитал, который передается за плату во временное пользование. Ссудный капитал перераспределяется между отраслями, устремляясь с учетом рыночных ориентиров в те сферы, которые обеспечивают получение более высокой прибыли или которым отдается предпочтение в соответствии с общенациональными программа ми развития экономики РФ. Кредит оказывает активное воздействие на объем и структуру денежной массы, платежного оборота, скорости обращения денег, в период перехода РФ к рынку создает базы для ускорения развития безналичных расчетов и введения их новых способов, что способствует экономии издержек обращения и повышения эффективности общественного воспроизводства в целом. Благодаря кредиту происходит более быстрый процесс капитализации прибыли, а следовательно, концентрации производства.
В условиях рыночной экономики кредит выполняет следующие функции:
а) аккумуляция временно свободных денежных средств;
б) перераспределение денежных средств на условиях их последующего возврата;
в) создание кредитных орудий обращения (банкнот и казначейских билетов) и кредитных операций;
г) регулирование объема совокупного денежного оборота.
43. Принципы кредитования.
Принципы кредитования - принципы, на основе которых принято предоставлять кредит заемщику:
- возвратность кредита;
- срочность кредита - соблюдение сроков возврата;
- обеспеченность кредита;
- кредитоспособность заемщика - дифференциация кредитов;
- платность кредита;
- целевое назначение кредита.
Принципы кредитования — это основополагающие условия, на которых выдается кредит заемщику. Такими принципами кредитования являются:
• срочность;
• возвратность;
• платность.
Принцип срочности означает, что кредит выдается на четко указанный срок. Этот срок оговаривается в кредитном договоре. Существует несколько способов указания срока погашения кредита, а именно:
• возврат всей суммы основного долга и процентов по нему по фиксированной ставке в четко установленные периоды времени;
• возврат суммы основного долга в четко определенные промежутки времени, для каждого из которых установлена своя процентная ставка, т. е. это кредит с плавающей процентной ставкой (ролловерный);
• возврат в четко установленные периоды времени только суммы процентов по кредиту и возврат по истечении срока действия кредитного договора всей суммы основного долга по кредиту;
• указывается не время возврата кредита и процентов по нему, а только условия их возврата. Например, возврат кредита по первому требованию кредитора (онкольный кредит), порядок погашения кредита (овердрафт, контокоррентный кредит). Срочность кредита означает его возврат.
Принцип возвратности кредита заключается в том, что по окончанию срока кредитного договора заемные деньги должны быть возвращены кредитору в полной сумме (основной долг) и с процентами. В случае невозврата кредита в срок заемщику начисляются пени (то есть штрафные санкции), размер которых устанавливается в кредитном договоре. Для гарантии возврата финансового кредита используют разные виды обеспечения этого возврата.
Основными видами обеспечения кредита являются поручительство, гарантия, залог, страхование ответственности заемщика за непогашение кредита.
Поручителем может выступать любой хозяйствующий субъект (банк, ассоциация, предприятие и т. п.). Поручительство — это договор с односторонними обязательствами, посредством которого поручитель берет обязательство перед кредитором оплатить при необходимости задолженность заемщика. Договор поручительства служит дополнением к кредитному договору и заверяется нотариусом. Договор поручительства применяется, когда заемщиком является гражданин. Гарантия — это вид поручительства, применяемый только между юридическими лицами. Гарантия означает обязательство гаранта выплатить за гарантируемого определенную сумму при наступлении гарантийного случая.
В отличие от поручительства гарантия не является актом, дополняющим кредитное соглашение. Она оформляется гарантийным письмом.
Обеспечение кредита в форме поручительства или гарантии предусматривает право банка (кредитора) на безусловное списание средств в необходимых размерах со счетов поручителя или гаранта в случае непогашения в установленный срок заемщиком обязательства по полученному кредиту.
44. Формы и виды кредита:
1. Банковский кредит
2. По срокам погашения
· Краткосрочный (до года)
· Среднесрочный (1-3 лет)
· Долгосрочные (более 3 лет)
Онкольный кредит
3. По способам погашения
· Единовременные
· В рассрочку
4. По способам взымания ссудного %
· % погашения вместе с телом кредита;
· Равномерные выплаты %
5. По методу кредитования:
· Разовые кредиты;
· Предоставление в срок и на сумму предоставляемую договором
· Кредитные линии
6. По видам % ставок:
· Кредиты с фиксированной % ставкой;
· С плавающей % ставки;
· Ступенчатые ставки.
7. По числу кредитов:
· Синдицированные;
· Параллельные кредиты
46. Кредитная система РФ
Кредитная система – это совокупность различных финансово-кредитных институтов действующих на рынке ссудных капиталов и осуществляющих аккумуляцию и концентрацию денежного капитала
Кредитная система РФ состоит из двух уровней
1. Финансово-кредитные институты (ЦБ РФ, банковские кредитные организации, специализированные не банковские кредитные учреждения);
2. Инструменты кредитных отношений:
· Кредитный договор;
· Вексель;
· Облигация.
Кредитный механизм:
· Система связей по аккумуляции и мобилизации денежных капиталов между кредитными институтам и различными секторами экономики;
· Отношения связанные с перераспределением денежного капитала между самими кредитными институтами в рамках действующего рынка капиталов;
· Отношения между кредитными институтами и иностранными клиентами.
47. Банковская система РФ
Банковская система РФ – это совокупность различных финансово-кредитных институтов действующих взаимосвязано в рамках общего денежно-кредитного механизма страны.
В России банковская система имеет два уровня:
1. ЦБ;
2. Коммерческий банк.
Функции ЦБ:
· Монопольная эмиссия банкнот;
· Банк банков (не имеет дело с юр. Лицами) – устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке, с обязательствами банков по пассивам;
· ЦБ осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков либо монопольно, либо совместно с министерством финансов или другим государственным органом;
· Регулирование всей денежно-кредитной системы страны и обеспечение стабильности национальной валюты.
48. Виды банковских операций:
· Пассивные – это операции, направляемые на привлечение денег в банк, счета и вклады;
· Активные – операции, которых банк является кредитором, размещая имеющиеся у него денежные средства.
· Комиссионно-посреднеческие:
· Расчётно-кассовые операции;
· Факторинг;
· Лизинг;
· Трастовые операции.
49. Форма организации и функции ЦБ.
Функции ЦБ:
· Монопольная эмиссия банкнот;
· Банк банков (не имеет дело с юр. Лицами) – устанавливает минимальное соотношение обязательных резервов коммерческих банков в центральном банке, с обязательствами банков по пассивам;
· ЦБ осуществляет надзор за деятельностью коммерческих банков либо монопольно, либо совместно с министерством финансов или другим государственным органом;
· Регулирование всей денежно-кредитной системы страны и обеспечение стабильности национальной валюты.
Виды банковских операций:
Центральный банк с точки зрения собственности на капитал бывает:
· Государственный (Великобритания, Франция, Канада, Россия);
· Акционерные (ФРС);
· Смешанная (Япония).
50. Денежно-кредитная политика и её инструменты
Денежно-кредитная политика Центрального банка — совокупность мероприятий, направленных на изменение денежной массы в обращении, объёма кредитов, уровня процентных ставок и других показателей денежного обращения и кредита.
Основные методы денежно-кредитной политики ЦБ РФ сформированы в 35-ой статье федерального закона о банке России.
Инструменты:
· Ставка Рефинансирования- под финансированием понимают формы, порядок, условия, сроки лимиты кредитования банком России коммерческих банков.
Рефинансирование применяется для регулирования ликвидности.
Изменение ставки рефинансирования предусматривает собой изменение цены дополнительных кредитных ресурсов предоставляемых ЦБ остальным банкам.
· Нормативы обязательных резервов;
· Операции на открытом рынке;
· Установление максимальных уровней ставок по отдельным операциям и сделкам;
· Прямое ограничение кредитования;
· Замораживание % ставок;