С какими контрагентами взаимодействует предприятие в процессе своей финансовой деятельности?

Сущность финансов обычно выражается как совокупность экономических отношений, возникающих при формировании, распределении и использовании фондов денежных средств. Финансы организаций представляют собой совокупность денежных отношений, опосредующих экономические отношения, связанные с организацией производства и реализацией продукции, выполнением работ, оказанием услуг, формированием финансовых ресурсов, осуществлением инвестиционной деятельности. В зависимости от экономического содержания финансовые отношения организаций можно сгруппировать по следующим направлениям:

• возникающие между учредителями в момент создания организации;

• между отдельными организациями;

• между организациями и их подразделениями — филиалами, цехами, отделами, бригадами;

• между организациями и их работниками;

• между организациями и вышестоящими организациями, внутри финансово-промышленных групп, внутри холдинга, с союзами и ассоциациями, членом которых является организация;

• между организациями и страховыми компаниями;

• между организациями и инвестиционными институтами.

Задачи

Задача 1

1.Определить объем реализации продукции в натуральном и стоимостном выражении (по полной себестоимости и отпускным ценам предприятия). Исходные данные приведены в таблице (для решения задачи берутся три варианта, начиная со своего и еще два следующих, если они закончились, отсчет начинается сначала).

Таблица 1

Решение

Рассчитаем объем реализованной продукции в натуральном выражении:

Q_реализ = Q_пр - Q_пр / 360 *5 = 650 - 650/360*3 = 650-5 = 645 шт.

Рассчитаем объем реализованной продукции в стоимостном выражении:

· По полной себестоимости

645*136 = 87 720 тыс.р.

· По отпускным ценам предприятия

645*145 = 93 525 тыс.р.

Аналогичным образом произведем расчеты по остальным годам. Полученные данные сведем в таблицу.

Таблица 2

Таким образом, можно сделать вывод, что за анализируемый период объем реализации в натуральном выражении значительно снизился. Во втором году наблюдается резкое сокращение реализованной продукции, и в третьем году это снижение продолжается. Однако при анализе реализованной продукции по себестоимости или по отпускным ценам наблюдается не такое резкое сокращение, что объясняется ростом как себестоимости так и цен.

Задача 2

Определить величину прибыли от реализации продукции.

Исходные данные:

Таблица 3

Решение:

Акциз= ((Выручка-транспорт) ∙ 5)/(100-5)

Акциз= ((1600 - 120) ∙ 5)/(100-5) = 77,9млн.

Прибыль=Выручка-Затраты

Прибыль =1600 - (77,9+120+50 +900)= 452,1 млн.

Ответ: 452,1 млн.р.

Задача 3

Рассчитать величину амортизационных отчислений и норму амортизации в течение срока полезного использования. Вид амортизации – линейная.

Исходные данные:

Таблица 4

Решение:

1.Норма амортизации рассчитывается по формуле:

Na = 100/А

где А- срок полезного использования, лет

Na =100/10= 10

2.Амортизационные отчисления рассчитывается по формуле:

Ао =( Na ) / 100

где Na- норма амортизации

А_с – амортизируемая стоимость, млн. руб.

Ао =( 10 ∙18) / 100 = 1,8

3.Сумма амортизационных отчислений рассчитывается по формуле:

S=S_i-1+Ао

Полученные результаты внесем в таблицу 5:

Таблица 5

Ответ: Было дано 18 млн., в расчетах S=18 ,решение верно

Задача 4

Рассчитать величину амортизационных отчислений и норму амортизации в течение срока полезного использования. Вид амортизации – метод суммы чисел.

Исходные данные:

Таблица 6

Решение:

1.Норма амортизации рассчитана:

Na= 5/15∙100=33,3

Na=4/15∙100=26,7 и т.д.

2. Амортизационные отчисления рассчитаны :

Ао =(18 ∙33,3)/100=6,0

Ао =(18 ∙26,7)/100=4,8 и т.д.

3. Сумма амортизационных отчислений рассчитана:

S=6,0+4,8=10,8

S=10,8+3,6=14,4 и т.д.

Полученные результаты внесем в таблицу 5:

Таблица 7

Ответ: Было дано 18 млн., в расчетах S=18 ,решение верно

Задача 5

Рассчитать величину амортизационных отчислений и норму амортизации в течение срока полезного использования. Вид амортизации – метод уменьшающегося остатка.

Исходные данные:

Таблица 8

Решение:

Согласно условию, срок службы оборудования составит 100/20 = 5 лет.

Норма амортизации с учетом коэффициента ускорения составит:

100/5*1,2 = 24,0%

1.Амортизационные отчисления рассчитываются по формуле:

Ао = Сост. * Норма амортизации/100

А₁ =18 * 24,0/100 = 4,32 млн.р.

А₂ = (18-4,32) * 24,0/100 = 13,68 * 24,0/100 = 3,28 млн.р.

А₃ = (13,68-3,28) * 24,0/100 = 10,4 * 24,0/100 = 2,50 млн.р.

А₄ = (10,4-2,5) * 24,0/100 = 7,9 * 24,0/100 = 1,90 млн.р.

А₅ = (7,9-1,9) * 24,0/100 = 6,0 * 24,0/100 = 1,44 млн.р.

Полученные результаты внесем в таблицу 9:

Таблица 9

Задача 6

Рассчитать величину амортизационных отчислений и норму амортизации в течение срока полезного использования. Вид амортизации – производительный метод.

Таблица 10

Решение

Амортизационные отчисления рассчитаем по следующей формуле:

16 000 000 / 12 000 * 1 400 = 1 866 667 руб.

Норма амортизации составит:

1 866 667 / 16 000 000 * 100 = 11,7%.

Задача 7

Произвести расчёт погашения долговых обязательств по долгосрочному кредиту.

Погашение кредита осуществляется равными долями раз в год в течение срока кредитования, выплата процентов – раз в год от непогашенного остатка суммы кредита.

Исходные данные:

Таблица 11

Решение:

1.Расчёт годовой суммы погашения основного долга:

Р_п= Сумма кредитования/ Срок кредитования

Р_п= 26/6 =4,33 млн.р.

Рассчитаем годовые платежи по кредиту и полученные данные сведем в таблицу 10:

Таблица 12

Задача 8

Необходимо определить сумму простого процента за год. Процентная ставка выплачивается ежеквартально.

Исходные данные:

Таблица 13

Решение:

1.I=p∙n∙i

где p- первоначальная сумма вклада, млн. руб.

i - ставка процента, %

I=2 600 ∙4∙0,21=2 184 млн.р.

Задача 9

Необходимо определить сумму дисконта по простому проценту за год. Дисконтная ставка квартальная.

Таблица 14

Решение

Для расчета суммы дисконта (D) при начислении простого процента используется следующая формула:

D= S – S/(1+n*i)

D = 2600–2600/(1+0,21*4) = 2600–2600/1,84 = 2600-1413,04 = 1187 млн.р.

Задача 10

Необходимо определить будущую стоимость вклада и сумму сложного процента за весь период инвестирования при следующих условиях. Процентная ставка – квартальная.

Таблица 15

Решение

Будущая стоимость вклада с учетом сложного процента определяется по формуле:

SUM = S * (1+i)ⁿ

SUM = 2600 * (1+0,21)^2*4 = 2600 * 1,21⁸ = 2600*4,59 = 11 934 млн.р.

Сумма сложного процента составит:

11 934 – 2 600 = 9 334 млн.р.

Задача 11

Необходимо определить настоящую стоимость денежных средств и сумму дисконта по сложным процентам за год. Процентная ставка – квартальная.

Таблица 16

Решение

При расчете настоящей стоимости денежных средств в процессе дисконтирования по сложным процентам используется следующая формула:

Р_с= S / (1 + i)ⁿ

где Рс — первоначальная сумма вклада;

S — будущая стоимость вклада при его наращении, обусловленная условиями инвестирования;

i — используемая дисконтная ставка, выраженная десятичной дробью;

n— количество интервалов, по которым осуществляется каждый процентный платеж, в общем обусловленном периоде времени.

Р_с= 2600 / (1+0,21)⁴ = 2600/2,14 = 1215,0 млн.р.

Соответственно сумма дисконта ( Dc) в этом случае определяется по формуле: D_c = S -P_c = 2600 – 1215 = 1385,0 млн.р.

Задача 12

Необходимо определить годовой темп инфляции, если в соответствии с прогнозом экономического и социального развития страны (или собственными прогнозными расчетами) ожидаемый среднемесячный темп инфляции определен в размере 2,2%.

Решение

При прогнозировании годового темпа инфляции используется следующая формула:

ТИГ = (1 + ТИМ)¹² - 1 ,

где ТИГ — прогнозируемый годовой темп инфляции, выраженный десятичной дробью;

ТИМ — ожидаемый среднемесячный темп инфляции в предстоящем периоде, выраженный десятичной дробью.

ТИГ = (1 + 0,022)¹² – 1 = 1,2984 – 1 = 0,2984 или 29,84%

Задача 13

Необходимо рассчитать реальную годовую процентную ставку на предстоящий год с учетом следующих данных:

Таблица 17

Решение

В основе расчета реальной процентной ставки с учетом фактора инфляции лежит Модель Фишера, которая имеет следующий вид:

I_p = ( I - ТИ) / (1 + ТИ)

где I_p — реальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выряженная десятичной дробью;

I — номинальная процентная ставка (фактическая или прогнозируемая в определенном периоде), выраженная десятичной дробью;

ТИ —темп инфляции (фактический или прогнозируемый в определенном периоде), выраженный десятичной дробью.

I_p = (0,21-0,20)/(1+0,20) = 0,0083 или 0,83%.

Задача 14

Определить укрупнённую величину оборотных средств.

Исходные данные:

Таблица 18

Решение

1.Доля себестоимости в реализованной продукции:

Д_с ⁼себестоимость/выручка

Д_с ⁼3400/4600=0,74

2. Доля затрат на сырье и материалы в себестоимости:

Д_з =Затраты на материалы/себестоимость

Д_з =1670/3400=0,49

3. Доля затрат на зарплату в себестоимости:

Д_з/пл = Затраты на заработную плату/себестоимость

Д_з/пл = 700/3400=0,21

4. Себестоимость на 100 тыс. руб. реализованной продукции:

С_р/пр.= Д_с ∙100

С_р/пр.= С= 0,74∙100=74 тыс.

5. Затраты на материалы на 100 тыс. руб.:

З_м= Д_з ∙ С_р/пр

З_м= 0,49 ∙ 74=36,26

6. Затраты на з/плату на 100 тыс. руб.:

З_з/пл= Д_з/пл ∙ С_р/пр

З_з/пл= 0,21 ∙ 74=15,54

7.Затраты оборотных средств на 100 тыс.:

З_обс. = (1670+700) ∙ (21+19+20) + (74-36,26-15,54) ∙ (21+19)= 143 088

8. Дневной оборот:

Д_о = выручка/период

Д_о = 4600/90=51,11

9. потребность в оборотных средствах:

П = Д_о /100 ∙ З_обс.

П = 51,11/100 ∙ 143088= 73 132,3

Задача 15

Определить продолжительность операционного, производственного и финансового циклов предприятия исходя из следующих данных:

Таблица 19

Решение

Продолжительность производственного цикла предприятия определяется по следующей формуле:

ППЦ = ПОсм + ПОнз + ПОгп

где ПОсм - период оборота среднего запаса сырья, материалов и

полуфабрикатов, в днях;

ПОнз - период оборота среднего объема незавершенного производства, в

днях;

П0гп - период оборота среднего запаса готовой продукции, в днях.

ППЦ = 48+24+15 = 87 дн.

Продолжительность финансового цикла (или цикла денежного оборота) предприятия определяется по следующей формуле:

Пфц=ППц+ПОдз-ПОкз

где ПОдз - средний период оборота текущей дебиторской задолженности,

в днях;

ПОкз - средний период оборота текущей кредиторской

задолженности, в днях.

Пфц= 87+18-32 = 73 дн.

Длительность операционного цикла рассчитывается как сумма длительности производственного цикла и периода оборота дебиторской задолженности.

Поц = 87+18 = 105 дн.

Задача 16

Определить оптимальный средний размер производственного запаса.

Решение

Сначала рассчитаем оптимальный средний размер партии поставки товаров:

РППО =

где РПП0 – оптимальный средний размер партии поставки товаров (EOQ);

ОПП – объем производственного потребления товаров (сырья или материалов) в рассматриваемом периоде;

Срз – средняя стоимость размещения одного заказа;

Сх – стоимость хранения единицы товара в рассматриваемом периоде.

РППО = = = 122,3 руб.

Соответственно оптимальный средний размер производственного запаса определяется по следующей формуле

ПЗО = = 122,3 / 2 = 61,15 руб.

Задача 17

Определить необходимую сумму оборотного капитала, направляемого в предстоящем периоде в дебиторскую задолженность, при следующих условиях:

Таблица 20

Решение

Для определения нормы денежного выражения дебиторской задолженности следует использовать следующую зависимость:

Где ДЗпл – планируемая дебиторская задолженность;

Тк – объем предоставляемого товарного кредита (продажи с отсрочкой

платежа);

Кс:ц - коэффициент соотношения себестоимости и цены продукции;

Птк - средний период предоставления кредита покупателям, в днях;

Потср - средний период просрочки платежей по предоставленному

кредиту, в днях.

= 4800 х 0,59 х (42+22)/360 = 503,47 тыс.р.

Задача 18

Необходимо определить на основе модели Баумоля средний и максимальный размер остатков денежных средств на основе следующих данных:

Таблица 21

Решение

Расчёт оптимального (максимального) размера остатков денежных средств осуществляется по формуле:

где C – оптимальный (максимальный) остаток денежных средств;

В — общие издержки, связанные с продажей ценных бумаг (затраты по

транзакциям);

Т — общий объём денежных средств (сумма всех платежей),

необходимых для данного периода времени;

r — процентная ставка, определяющая среднерыночную доходность по

ликвидным ценным бумагам.

С = = 828,4 тыс.р.

Таким образом, средний запас денежных средств составляет С/2 =

= 828,4/2= 414,2тыс.р.

Задача 19

Определить объем текущей кредиторской задолженности предприятия в предстоящем году исходя из следующих данных:

Таблица 22

Решение

При расчете объема текущей кредиторской задолженности предприятия на предстоящий год необходимо из среднегодовой суммы текущей кредиторской задолженности вычесть просроченную, и затем увеличить на планируемый темп прироста объема производства продукции:

КрЗ = (36000-15800 + 16500-2600) х 1,08 = 34100 х 1,08 = 36828 руб.

Задача 20

Определить наилучший способ привлечения заёмного капитала в размере 1 млн. руб. (за счёт банковского кредита, финансового лизинга, эмиссии облигаций с купонным доходом), если:

Таблица 23

Решение

1) Банковский кредит

Схема начисления процентов:

I= P х i/100,

где I - общая сумма процентных денег за весь период начисления;

Р - величина первоначальной денежной суммы;

i - относительная величина годовой ставки процентов;

Таким образом, подставив значения, мы получим общую сумму процентных денег за весь период начисления (1 год) в размере:

I = 1 000 000 х 14/100 = 140 000 руб.

Рассчитаем сумму налога на прибыль:

Пр = (1 000 000 – 140 000) х 24/100 = 206 400 руб.

Общие затраты на кредит: 140 000 + 206 400 + 36 000 = 382 400 руб.

2) Финансовый лизинг

Для расчета общей суммы лизинговых платежей применяется формула:

ЛП = АО + КВ +ДУ

где ЛП - общая сумма лизинговых платежей, руб.;

АО - величина амортизационных отчислений, причитающихся

лизингодателю в текущем году, руб.

KB - комиссионное вознаграждение лизингодателя, руб.

ДУ - плата лизингодателю за дополнительные услуги по договору в

расчетном году, руб.

Величина амортизационных отчислений рассчитываемых по формуле:

АО = (БС•На):100%,

где БС - балансовая стоимость лизингового имущества, руб.,

На - норма амортизационных отчислений, процентов.

АО = 1000 000 х 14 / 100 = 140 000 руб.

Комиссионное вознаграждение лизингодателя рассчитывается по формуле:

КВ= р•БС,

где р - ставка комиссионного вознаграждения в годовых процента от

балансовой стоимости лизингового имущества,

БС - балансовая стоимость лизингового имущества, руб.

КВ = 1000 000 х 29 /100 = 290 000 руб.

ЛП = 140 000 + 290 000 + 46 000 = 476 000 руб.

Налог на прибыль:

Пр = (1000 000 – 476 000) х 24/100 = 125 760 руб.

Итого по лизингу: 476 000+125 760 = 601 760 руб.

3) Облигации с купонным доходом

Затр.обл. = 1 000 000 х 17/100 + 66 000 = 236 000 руб.

Налог на прибыль:

Пр = (1 000 000 – 236 000) х 24/100 = 183 360 руб.

Итого по облигации: 236 000 + 183 360 = 419 360 руб.

Таким образом, можно сделать вывод, что наиболее выгодно использовать банковский кредит.

Задача 21

Определить стоимость товарного кредита, предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа, если:

Таблица 24

Решение

Стоимость товарного кредита, предоставляемого в форме краткосрочной отсрочки платежа:

где Кн — ставка налога на прибыль в виде десятичной дроби.

ЦС — уровень ценовой скидки при осуществлении налич­ного платежа,

%;

Д — продолжительность отсрочки платежа поставщиками товарно-

материальных ценностей, дни.

Ц_т.кр. = = = 1,071 или 107,1%.

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

1. Абрютина М.С. Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: "Дело и сервис", 2008.

2. Анализ хозяйственной деятельности в промышленности под ред. В.И. Стражева. – Мн.: Выш. шк.,2006.

3. Баканов М.И. Шеремет А.Д. Теория экономического анализа. - Н.: Учебник Финансы и статистика, 1997.

4. Балабанов И.Т. Основы финансового менеджмента: Учеб. пособие. – 2-е изд., доп. и перераб. – М.: Финансы и статистика, 1999.–512с.

5. Ефимова О.В. Финансовый анализ. – М.: Издательство "Бухгалтерский учет", 2008.

6. Ковалев В.В. Финансовый анализ. 2-е изд. М.: Финансы и статистика, 1999. – 512 с.

7. Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учеб. Пособие / Г.В. Савицкая. – 7-е изд., испр. – Мн.: Новое знание, 2002. – 704 с.

• ⇐ Назад
• 12