По типу сделок все биржи классифицируются на биржи
По принципу организации биржи
- Публично — правовые биржи создаются на основе Закона о биржах, их деятельность контролируется государством. Членом государственной биржи может быть любой предприниматель, занесенный в торговый реестр и имеющий определённый торговый оборот.
- Доступ к частно – правовым биржам имеет узкий круг лиц, входящих в биржевую корпорацию. Такие структуры характерны в большей степени для США и Англии. Число членов в таких биржах ограничено. Они являются паевыми обществами. Уставной капитал таких формирований делится на определённое количество паев (сертификатов). Совершать сделки в помещении биржи имеют право только владельцы хотя бы одного пая, обеспечивающего членство на бирже.
- Смешанные биржи наиболее распространены среди фондовых бирж. Их специфической особенностью считается то, что часть акций компании находится в руках государства. Это позволяет направлять в органы управления биржи представителя исполнительной власти для контроля деятельности компании.
По форме участия в биржевых торгах биржи бывают:
- Специфика бирж открытого типа обусловлена тем, что клиенты могут заключать здесь контракты как самостоятельно, так и при помощи посредников.
- На закрытых биржах сделки могут осуществляться только между биржевыми маклерами и брокерами, которые выступают от имени участников биржи или разовых покупателей.
По видам товаров, выступающих объектом биржевого торга
- УНИВЕРСАЛЬНЫЕ На универсальных биржах торгуются разнообразные товары широкого круга.
- СПЕЦИАЛИЗИРОВАНЫЕ Для торговли на специализированных биржах характерна товарная специализация или специализация по группам товара. Суть специализации сводится к тому, что на биржу привлекаются непосредственные производители и потребители определённой группы товаров. Благодаря этому, достигается высокая степень концентрации такого товара на бирже, и за счёт этого увеличивается биржевой торговый оборот.
По месту и роли в мировой торговле биржи бывают
- Международные Международные биржи представляют собой особый вид постоянно действующего рынка, который охватывает несколько государств. Здесь совершаются сделки купли-продажи на определённые биржевые товары. В работе таких бирж могут принимать участие представители разных стран. Их отличительная особенность в том, что они обеспечивают свободный перевод прибыли, полученной от заключения биржевых сделок. Именно на таких биржах заключаются спекулятивные (арбитражные) сделки, принцип которых состоит в извлечении прибыли из разницы котировочных цен на биржах разных стран. В странах, где расположены международные биржи, соблюдается особый валютный, торговый и налоговый режимы, регулирующие их деятельность.
- национальные. Национальные биржи распространяют свою деятельность в пределах одного конкретно взятого государства. В организации работы таких компаний учитываются особенности развития производства, обращения и потребления товаров государства, на территории которого функционирует биржа. Возможность осуществления арбитражных сделок, а также участие лиц – нерезидентов страны, где расположена биржа, ограничивается валютным, торговым и налоговым режимами государства.
По типу сделок все биржи классифицируются на биржи
- реального товара Для бирж реального товара характерна торговля массовыми, однородными, сравниваемыми по качеству товарами. Сделки совершаются при отсутствии товара, на основе его описательной характеристики. Отличительной чертой биржи реального товара является обязательная отгрузка и получение товара после совершения сделки, то есть обязательная фактическая смена собственника, передача товара от продавца к покупателю. Такие биржи не часто встречаются на сегодняшний день. Они имеют незначительные обороты и чаще всего представляют собой одну из форм оптовой торговли товарами местного значения.
- Фьючерсные Фьючерсные биржи представляют собой своеобразные финансовые институты обслуживающие торговлю. Объектом сделки на фьючерсной бирже выступает право на товар (контракт). Характерной особенностью торговли на фьючерсных биржах является фиктивный характер сделок. По правилам торговли контрактами за продавцом сохраняется выбор – отгрузить товар или откупить срочный контракт до наступления срока отгрузки товара. За покупателем сохраняется выбор – принять товар или перепродать контракт до наступления срока поставки. Связь с рынком реального товара на фьючерсных биржах обеспечивается при помощи хеджирования (страхования). Для фьючерсной торговли характерна обезличенность сделок и заменимость её контрагентов.
- Опционные Характерной особенностью опционных бирж является осуществление усиленного страхования участников биржевой торговли. Биржи такого типа дают возможность покупателям опционов ограничить возможные убытки при заключении биржевых сделок.
- смешанные. На биржах смешанного типа заключаются сделки с реальным товаром, фьючерсные и опционные.
По состоянию развития в мировой практике выделяют биржи:
- наиболее развитые - занимают ведущее место среди всех бирж по торговому обороту ценных бумаг и применяют 100% -ные компьютерные средства. К этой группе относят Нью-Йоркскую, Парижскую, Лондонскую, Франкфуртскую, Копенгагенскую биржи;
- развитые - характеризуются высоким оборотом ценных бумаг, имеют долгую историю, достигли высокого уровня развития (Амстердамская, Американская, Австралийская, Миланская)
- перспективные - это развивающиеся и созданы несколько десятилетий назад, но еще не достигли надлежащего уровня торговых оборотов, характерных для развитых бирж. В их обращения преобладают ценные бумаги местного значения (Сеульская, Гонконгская, Сингапурская, Бангкокская)
- новые- основной формой торговли являются аукционы, которые проводятся в операционном зале биржи. Появились несколько лет назад ( Польский, Чешский).
По форме продажи ЦБ:
- банковские В фондовых бирж "банковского" типа (Германия, Франция) важнейшими субъектами биржевой торговли ценными бумагами являются банки.
- Брокерские "Брокерский" тип фондовых бирж характерен для США; на таких биржах торговлей ценными бумагами занимаются только брокеры, а коммерческим банкам "вход" на биржу запрещено.
В зависимости от брокерской системы:
- Моноцентрическая главную роль исполняет одна биржа, находится в финансовом центре страны, другие фондовые биржи имеют местное значение. Такие системы характерны для Англии, Японии, Франции. Например, в Англии Лондонскую биржу называют Международной фондовой биржей, поскольку она выполняет функции не только фондовой биржи Великобритании, но и Ирландии. На ней котируются не только ценные бумаги, эмитированные резидентами, но и значительное количество иностранных ценных бумаг и финансовые инструменты еврорынка;
- Полицентрическая кроме главной фондовой бирже, могут функционировать рядом еще несколько крупных бирж (имеют место в Германии, Канаде, Австралии).