Расчет кросс-курса при косвенной котировке одной из валют к доллару США.

Расчет кросс-курса для валют, имеющих прямую котировку к доллару США.

Рыночные котировки валют к доллару:

USD/RUR 60,3554 – 60,3654

USD/JPY 90,212 – 90,240

Необходимо определить кросс-курс покупки и продажи японских йен (торгуемая валюта) за российские рубли (валюта котировки).

Для определения курса продажи необходимо ответить на вопрос: за сколько рублей банк продаст клиенту 100 японских йен (стандартной единицей котировки японской йены является 100 йен).

Курс продажи используется, например, если клиент банка хочет конвертировать российские рубли в японские йены, чтобы рассчитаться по импортной сделке с японской компанией.

Дилер банка для удовлетворения потребности клиента должен был бы совершить на межбанковском рынке две операции:

Во-первых, за рубли приобрести доллары по курсу продажи, равному 60,3654 (дилер запрашивает котировку у другого банка, который продает ему доллары США).

Во-вторых, за доллары дилер приобретает японские йены по курсу покупки, равному 90,212 (дилер запрашивает котировку у другого банка, который покупает у него американские доллары).

Следовательно, схема всей операции, в которой доллар используется в качестве посредника, выглядела бы следующим образом:

Курс продажи Курс покупки

 

60,3654 90,212

 

руб. за 100 йен

 

Для определения курса покупки необходимо ответить на вопрос: за сколько рублей банк купит у клиента 100 японских йен.

Курс покупки используется, например, если клиент банка хочет конвертировать японские йены, полученные от экспортной сделки с японской компанией, в российские рубли.

Дилер банка для удовлетворения потребности клиента должен был бы также совершить на межбанковском рынке две операции:

(1) японские иены обменять на доллары по курсу продажи, равному 90,240 (дилер запрашивает котировку у другого банка, который продает ему доллары США за японские йены);

(2) доллары конвертировать в российские рубли по курсу покупки, равному 60,3654 (дилер запрашивает котировку у другого банка, который покупает у него американские доллары за рубли).

Схема операции, в которой доллар используется в качестве посредника, выглядит следующим образом:

Курс продажи Курс покупки

 

90,240 60,3554

 

рублей за 100 йен

 

Двухсторонний кросс-курс, который объявит банк клиенту, выглядит следующим образом:

JPY/RUR 66,9161 – 66,8832

Общая схема расчета кросс-курса, в котором японская йена является торгуемой валютой, а российский рубль валютой котировки представлена на рис. 1. Для того, чтобы данная схема «работала», валюта котировки в кросс-курсе должна быть расположена в верхней строке.

Рис. 1 Расчет кросс-курса при прямой котировке валют к доллару

Расчет кросс-курса при косвенной котировке одной из валют к доллару США.

Рыночные котировки валют к доллару:

USD/RUR 60,3554 – 60,3654

EUR/ USD 1,3473 – 1,3476

В данном примере котировка евро к доллару является косвенной на любом рынке за пределами США.

Необходимо определить кросс-курс покупки и продажи евро (торгуемая валюта) за российские рубли (валюта котировки).

При определении кросс-курса продажи предполагается, что дилер банка должен:

(1) за рубли приобрести доллары по курсу продажи, равному 30,3654 (дилер запрашивает котировку у другого банка, который продает ему доллары США).

(2) доллары обменять на евро. Здесь также используется курс продажи -1,3476, так как в косвенной котировке евро является торгуемой валютой (дилер запрашивает котировку у другого банка, который продаетему евро за доллары).

Схема операции выглядит следующим образом:

Курс продажи Курс продажи

 

60,3654 1,3476

 

рублей за евро

При определении кросс-курса покупки предполагается, что вначале евро обмениваются на доллары по курсу покупки 1,3473 (так как в косвенной котировке евро является торгуемой валютой,. которую банк покупает). Затем доллары обмениваются на рубли также по курсу покупки 60,3554 (так как в этом случае используется прямая котировка и банк покупает доллары за рубли).

Схема операции с участием доллара имеет вид:

Курс покупки Курс покупки

1,3473 60,3554

рублей за евро

Общая схема расчета кросс-курса, в котором евро является торгуемой валютой, а российский рубль валютой котировки представлена на рис. 2.

Рис. 2 Расчет кросс-курса при косвенной котировке одной из валют