Глава 2 Система показателей финансовой устойчивости и платежеспособности организации.

 

В качестве объекта исследования было выбрано предприятие - Открытое акционерное общество «Дзержинский мясокомбинат». Данное предприятие работает в пищевой отрасли. На сегодняшний день мясокомбинат является производством с полностью законченным технологическим циклом, со сто процентной переработкой сырья. Анализ финансовой устойчивости будет произведен на основании данных бухгалтерского баланса, отчета о прибылях и убытках и отчета о движении денежного капитала за 2009 год.

Комплексный анализ финансовой устойчивости предприятия включает в себя несколько этапов:

- оценка наличия только собственных источников финансирования;

- оценка наличия долгосрочных источников финансирования;

- оценка общей величины всех источников формирования запасов.

 

Наименование показателя. Формула Рекомендуемое значение На начало периода На конец периода Изменение за период
Собственный капитал СК = КР + ДБП + РПР СК = Б – ДО – (КО – ДБП – РПР)      
Заемный капитал ЗК = ДО + (КО – ДБП – РПР), ЗК = Б – СК        
Коэффициент соотношения собственных и заемных средств Ксзсс = ЗК / СК 0,7 0,35   0,48    
Коэффициент автономии Кав. = КР /Б 0,4 0,74   0,67    
Коэффициент маневренности Км = СОС / СК 0,5 0,40   0,42    
Собственные оборотные средства СОС = АО – (КО – ДБП – РПР), СОС = СК – (ВА – ДО)        
Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами Коасос = СОС / ОА 0,5 0,54   0,54  
Наличие собственных средств   Нс = КР – ВА   Нс ≥ 0      
Наличие долгосрочных источников   Нд = Нс + ДО + ДБП + РПР   Нд ≥ 0    
Общая величина всех источников формирования запасов   Ноб = Нд + ККЗ   Ноб ≥ 0    

 

ВЫВОД: Проводя оценку предприятия на финансовую устойчивость, можно сделать вывод о том, что по относительным показателям предприятие имеет некоторую долю риска по задолженности и обязательствам. Об этом говорят: коэффициент соотношения заемных и собственных средств и коэффициент маневренности, чьи показатели меньше рекомендуемых значений, однако и тот и другой коэффициенты к концу года приблизились к рекомендуемым значениям. Так, коэффициент соотношения заемных и собственных средств на начало отчетного периода 0,35, на конец отчетного периода 0,48 при рекомендуемом значении в 0,7.

Коэффициент маневренности в начале отчетного периода составил 0,4, в конце 0,42 при рекомендуемом в 0,5.

Коэффициент автономии и коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами полностью отвечают рекомендуемым значениям.

Коэффициент автономии на начало отчетного периода составил 0,74, на конец 0,67 при рекомендуемом значении в 0,4.

Коэффициент обеспеченности оборотными средствами, при рекомендуемом значении 0,5, на начало и конец отчетного периода составил 0,54.

Из вышеизложенного видно, что предприятие испытывает небольшую слабость финансовых показателей и кредитоспособности.

По абсолютным показателям финансовой устойчивости на начало года предприятие полностью устойчиво. Фирма практически не нуждается в краткосрочном кредитовании. Собственные средства и приравненные к ним долгосрочные заемные средства полностью покрывают запасы и затраты. Текущие активы превышают кредиторскую задолженность. На конец отчетного периода финансовое положение предприятия существенно не изменилось.

 

Платежеспособность организации.

Ликвидность – способ поддержания платежеспособности. Но в то же время, если предприятие имеет высокий имидж и постоянно является платежеспособным, то ему легче поддерживать свою ликвидность. Анализируя платежеспособность «ОАО ДЭМКА», рассчитаем показатели ликвидности.

Наименование показателя. Формула Рекомендуемое значение На начало периода На конец периода
Коэффициент абсолютной ликвидности Кабс.ликв. = (ДС + КФВ) / (КО – ДБП – РПР) 0,2-0,25 0,30   0,14  
Коэффициент промежуточной ликвидности Кпром.ликв. = (ДС + КФВ + ДЗ < 12) / (КО – ДБП – РПР) 0,7-0,8 1,18   1,07  
Коэффициент текущей ликвидности Ктек.ликв. = (ОА – ДЗ > 12) / (КО – ДБП – РПР) 2-2,25 2,18 2,17  
Денежные средства; краткосрочные финансовые вложения А1 А1 ≥ П1
Дебиторская задолженность (погашение до 12 месяцев); прочие оборотные активы А2 А2 ≤ П2
Запасы (кроме расходов будущих периодов); долгосрочные финансовые вложения, уменьшенные на величину вложений в уставной капитал других предприятий; А3 А3 ≥ П3
Внеоборотные активы (кроме долгосрочных финансовых вложений); дебиторская задолженность со сроком погашения более 12 месяцев.   А4 А4 ≤ П4
Кредиторская задолженность; задолженность перед учредителями по выплате доходов; ссуды и займы, непогашенные в срок.   П1 А1 ≥ П1  
Краткосрочные кредиты и займы; прочие краткосрочные обязательства. П2 А2 ≤ П2    
Долгосрочные обязательства П3 А3 ≥ П3  
Капитал и резервы; резервы предстоящих расходов; расходы будущих периодов.   П4 А4 ≤ П4    

 

ВЫВОД: Проведя оценку финансового состояния предприятия ОАО «Дзержинский Мясокомбинат», можно сделать вывод о достаточной платежеспособности фирмы. Коэффициент текущей ликвидности отвечает рекомендуемому значению 2-2,25) и составил 2,18 на начало отчетного периода и 2,17 на конец отчетного периода.

То же можно сказать и о коэффициенте промежуточной ликвидности, при рекомендуемом значении в 0,7 – 0,8 на начало отчетного периода он составил 1,18, а на конец 1,07.

Между тем, коэффициент абсолютной ликвидности на конец года составил 0,14 при рекомендуемом значении в 0,2-0,25, хотя на начало отчетного периода он был в размере 0,3. Это говорит о снижении возможности погашения краткосрочной задолженности предприятия в ближайшее время за счет денежных средств.

Также из бухгалтерского баланса фирмы видно, что долгосрочные кредиты и займы, как и собственный капитал, направляются в основном на закупку основных средств и на капитальные вложения в другие внеоборотные активы. Для выполнения условий платежеспособности необходимым условием будет считаться покрытие денежными средствами, материальными оборотными активами краткосрочных кредитов и займов.