ТЕМА 5 СРАВНИТЕЛЬНЫЙ ПОДХОД К ОЦЕНКЕ СТОИМОСТИ БИЗНЕСА

Задача 1

Определить рыночную стоимость АО «Радуга», для которого АО «Весна» является аналогом. АО «Весна» недавно было продано на рынке за 120.000 денежных единиц.

Имеются следующие данные:

При расчете рыночной стоимости АО «Радуга» удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору «Цена/Чистая прибыль» принимается за 75 %, а удельный вес стоимости, рассчитанной по мультипликатору «Цена/Денежный поток», - за 25 %. Определите рыночную стоимость АО «Радуга».

Задача 2

Используя перечисленную ниже информацию, вычислите все возможные виды мультипликаторов: цена/прибыль; цена/денежный поток. Расчет сделайте на одну акцию и по предприятию в целом. Фирма «Салют» имеет в обращении 25.000 акций, рыночная цена одной акции 100 руб.

Отчет о финансовых результатах (выписка):

Задача 3

Определите стоимость одной акции предприятия «Байкал».

Информация для расчетa, руб.:

1. чистая прибыль 450.000 руб.;

2. чистая прибыль, приходящаяся на одну акцию 4.500 руб.;

3. балансовая стоимость чистых активов компании 6.000.000 руб.;

4. мультипликатор «цена/балансовая стоимость» 3.

Задача 4

Оцените предприятие «Сирена», годовая выручка от реализации которого составляет 750.000 руб.

Пассив баланса предприятия «Сирена», руб.:

1. собственный капитал 4.000.000 руб.;

2. долгосрочные обязательства 500.000 руб.;

3. краткосрочные обязательства 1.500.000 руб.

Аналогом является предприятие «Гудок», рыночная цена одной акции которого составляет 20 руб.

Число акций в обращении – 800.000 шт.

Годовая выручка от реализации – 8.000.000 руб.

Пассив баланса предприятия «Гудок», руб.:

1. собственный капитал 8.000.000 руб.;

2. долгосрочные обязательства 2.000.000 руб.;

3. краткосрочные обязательства 4.000.000 руб.

Задача 5

Рассчитайте итоговую величину стоимости собственного капитала предприятия «Эдельвейс».

Информация для расчета:

1 выручка от реализации 20.000 тыс. руб.

2. затраты 15.000 тыс. руб.

3. в том числе амортизация 3.000 тыс. руб.

4. сумма уплаченных процентов 1.800 тыс. руб.

5. ставка налога на прибыль 24 %

6. балансовая стоимость чистых активов 22.000 тыс. руб.

7. мультипликаторы:

а) цена/чистая прибыль 1,5;

б) цена/денежный поток 8,0;

в) цена/выручка от реализации 1,9;

г) цена/балансовая стоимость актива 2.

Предприятие «Эдельвейс» нуждается в срочной реконструкции гаража. Затраты на реконструкцию составляют 200 тыс. руб. На дату оценки выявлен недостаток собственного оборотного капитала 1.300 тыс. руб. Пред­приятию «Эдельвейс» принадлежит спортивный комплекс, рыночная стоимость которого равна 8.500 тыс. руб. А также столовая рыночной стоимостью в 350 тыс. руб.

Задача 6

Оценить бензозаправочную станцию методом отраслевых коэффициентов, если стоимость ее оборудования оценивается в 4.545.000 денежных единиц, а запасы равны 1.485.000 денежных единиц. Годовой доход после уплаты всех налогов составляет 3.000.000 денежных единиц; однако из него необходимо выплатить дивиденды по 300 акциям в размере 10% от их номинальной стоимости в 10.000 денежных единиц.

Отраслевой коэффициент колеблется в диапазоне от 1,2 до 2,0.

Задача 7

Оцените фирму «Кассиопея», годовая выручка которой составляет 4.450.000 руб.

Пассив баланса оцениваемой фирмы:

собственный капитал – 5.000.000 руб.;

долгосрочные обязательства – 200.000 руб.;

краткосрочные обязательства – 1.500.000 руб.

Аналогом фирмы является АО «Эдельвейс», рыночная цена одной акции которого равна 120 руб. Число акций в обращении – 100.000 шт.

Годовая выручка от реализации – 10.000.000 руб.

Пассив баланса АО «Эдельвейс»:

собственный капитал – 12.000.000 руб.;

долгосрочные обязательства – 2.000.000 руб.;

краткосрочные обязательства – 5.000.000 руб.

Задача 8

Рассчитайте итоговую величину стоимости собственного капитала АО «Лотос».

Информация для расчета:

выручка от реализации – 949.000 руб.;

себестоимость реализованной продукции – 742.000 руб.;

в т.ч. амортизация – 120.000 руб.;

сумма уплаченных процентов – 120.000 руб.;

балансовая стоимость чистых активов – 1.200.000 руб.;

ставка налога на прибыль – 20 %;

мультипликаторы:

а) цена/чистая прибыль – 16,2;

б) цена/денежный поток – 8,3;

в) цена/выручка от реализации – 5,6;

г) цена/балансовая стоимость актива –1,3.

Задача 9

Определите рыночную стоимость АО «Финнам», для которого АО «Рекорд» является аналогом. АО «Рекорд» недавно было продано на рынке за 28.246.000 руб.

Информация для расчета:

При расчете рыночной стоимости АО «Финнам» удельный вес, рассчитанной по мультипликатору «цена/чистая прибыль», принимается за 50м%, «цена/денежный поток» - 35 %, «цена/выручка» - 0,15.

Задача 10

Определить стоимость одной акции АО «Экта».

Информация для расчета:

чистая прибыль – 1.045.000 руб.;

количество выпущенных акций – 500 шт.;

балансовая стоимость чистых активов АО – 6.000.000 руб.;

мультипликатор «цена/балансовая стоимость» - 5;

чистая прибыль на одну акцию - ? руб.

• ⇐ Назад
• 1
• 234
• 5
• Далее ⇒