Анализ предельных затрат и определение точки безубыточности

Эффективно используемым в теории и практике экономического анализа инструментом является кон­цепция предельных (маржинальных) затрат — затрат на производство и реализацию последней единицы продукции. Это сравнительно новое понятие для тра­диционной российской системы учета и анализа хозяй­ственной деятельности, и для многих оно связано с понятием точки безубыточности предприятия.

Из курса микроэкономики известно, что начиная с некоторого момента (с некоторого объема выпуска) кривая переменных затрат будет возрастающей, а кри­вая предельного дохода — убывающей. Для целей мак­симизации прибыли основным является соотношение между предельным доходом и предельными затратами при увеличении выпуска на одну единицу. Очевидно, что в случае когда предельные затраты меньше предель­ного дохода, увеличение выпуска повлечет за собой увеличение прибыли предприятия; в случае же когда предельные затраты больше предельного дохода, к уве­личению прибыли приведет уменьшение выпуска про­дукции. Теперь мы можем сформулировать критерии нахождения точки, в которой достигается максимальная прибыль: максимальная прибыль фирмы достигается при таком объеме производства, при котором предель­ный доход равен предельным затратам (MR=MC).

Как следует из названного закона, процесс макси­мизации прибыли на самом деле представляет собой процесс достижения такой величины выпуска, при котором экономическая прибыль предприятия равна нулю. С точки зрения экономической теории, безубы­точность есть нормальное состояние фирмы на совре­менном конкурентном рынке, находящемся в состоянии долгосрочного равновесия. При этом принимаем в рассмотрение экономическую прибыль, то есть то оп­ределение прибыли, при котором в расходы фирмы включается среднерыночная ставка дохода на инвес­тированный капитал (альтернативная стоимость капи­тала), а также нормальный доход предприятия. При таких допущениях определение точки безубыточности звучит следующим образом:

точка безубыточности — это такой объем продаж продукции предприятия, при котором выручка от про­даж полностью покрывает все расходы на производ­ство и реализацию продукции, в том числе среднеры­ночный процент на собственный капитал фирмы и нормальный предпринимательский доход.

Анализ безубыточности представляет немалый ин­терес, прежде всего, потому, что является основой для составления прогнозов развития рыночной ситуации и бизнес-планов предприятия. В данном разделе мы рас­смотрим три способа определения точки безубыточно­сти: уравнения, маржи и графического изображения. Определим также основные положения и допущения CVP[13] — анализа, и затем обсудим метод анализа чув­ствительности прогнозного расчета критической точки к изменениям принятых допущений. В конце раздела мы вкратце коснемся возможных источников информации для прогнозов безубыточности.

Может показаться, что приводимые ниже рассуж­дения лишь повторяют аналогичные выкладки, которые делаются в курсе экономической теории. Но это не совсем так. Применяя известный метод в целях эконо­мического анализа, мы уделяем особое внимание оп­ределению границ его применимости, оценке досто­верности прогнозов, полученных с его помощью.

В ряду прочих для расчета точки безубыточности применяют метод расчета баланса «прибыли—доходов-расходов». Уравнение баланса можно переписать в алгебраической формуле.

П = PQ-(FC+AVC- Q) или П = (P-AVC) • Q-FC (1),

где П — прибыль за исследуемый период,

Р — цена продажи единицы произведенной фирмой продукции,

Q — объем произведенной и проданной продукции за указанный период,

FC — уровень фиксированных расходов,

AVC — переменные расходы на единицу произведен­ной (и проданной) продукции.

Последняя форма уравнения подчеркивает, что все факторы делятся на зависящие от объема реализации и не зависящие от него. В частности, мы уже знаем, что все расходы фирмы можно разделить на постоянные (FC) и переменные (VC).

Объем выпуска, при котором достигается точка безубыточности (Q*), определяется из условия: П = 0. Следовательно,

Q* = (П + FC) / (P-AVC) = FC / (P-AVC) (2).

Метод валовой маржи (прибыли). Валовая маржа (ВМ) представляет собой сумму прибыли и постоянных расходов. Применение этой категории основано на том, что полное поглощение всех постоянных расходов предусматривает списание их полной суммы на теку­щие затраты предприятия и рассматривается как одно из направлений распределения прибыли[14]. В формали­зованном виде величину валовой маржи можно пред­ставить двумя основными формулами:

ВМ = П + FC (3);

ВМ = TR-VC (4),

где VC — переменные затраты;

TR — выручка от реализации.

Приступая к анализу влияния на прибыль отдель­ных факторов, преобразуем формулу (3) следующим образом:

П = BM - FC (5).

Для выполнения аналитических расчетов прибыли от продаж часто используют показатели выручки от продаж и удельного веса валовой маржи в выручке от продаж (АВМ), вместо показателя общей суммы вало­вой маржи. Эти три показателя связаны между собой:

ABM = BM/TR (6),

где АВМ — удельный вес валовой маржи в выручке от продаж.

Если из этой формулы выразить сумму валовой маржи:

ВМ = ABMTR (7),

а затем соответствующим образом преобразовать, то получим дру­гую формулу определения прибыли от продаж:

П = TR ABM - FC (8).

Изменение прибыли, как результат изменения выручки, можно найти из формулы (6):

П = TR ABM (9),

если считать, что постоянные затраты не изменились. Теперь вычислим значение точки безубыточности. Для этого нужно приравнять к нулю прибыль в урав­нении (8). Получаем: TR ABM = FC. Отсюда

TR_O = FC/ABM

(значение выручки, при которой прибыль равна нулю).

Кстати, значение TR_O будет увеличиваться при увеличении FC. Можно заметить также, что в перечис­ленных методах предъявляются разные требования к информационному обеспечению анализа. В случае А необходимо знать величины постоянных затрат, цены реализации и средних переменных затрат, и результат мы получаем в натуральных единицах выпуска. В слу­чае Б мы можем обойтись величинами выручки, при­были и постоянных затрат, а результат получаем в виде плановой величины выручки.

Графический метод. Если отказаться от фиксиро­ванной величины прибыли и рассматривать ее как переменную, то можно получить зависимость между объемом выпуска и прибылью, которую легко выразить графически. Для этого нам необходимо объединить на одном графике три линии: FC — линия постоянных затрат; ТС — линия общих затрат; TR — линия общей выручки.

Таким образом мы получаем набор графиков для анализа поведения затрат, прибыли и объема продаж; (рис. 2.). Заметим, что линия выручки и линия пере­менных затрат исходят из одной точки и разница меж­ду ними есть не что иное, как валовая маржа. Исполь­зуя график на рис. 2, можно сравнительно легко определить величину прибыли или убытка для того или иного объема выпуска.

Представленный здесь инструмент графического анализа зависимости между выпуском, выручкой, зат­ратами и прибылью достаточно удобен. Главное его достоинство — наглядность и возможность увидеть развитие ситуации в динамике. Однако, как и всякий графический метод, он дает не самые точные резуль­таты.

Рис. 2. Определение точки безубыточности

Кроме того, необходимо отметить, что на самом деле картина, представленная нами при описании методов CVP-анализа, верна лишь в ограниченном диапазоне объемов выпуска. Ограниченность проистекает, преж­де всего, из того, что при достаточно большом объеме выпуска продукции перестают быть верными многие предпосылки, лежащие в основе CVP-анализа, напри­мер, неизменный характер и величина постоянных рас­ходов и т. д.

Для того чтобы можно было возможно точнее пред­ставлять область применимости для CVP-анализа, пе­речислим допущения, использованные для построения вышеописанных моделей:

1. Поведение общих затрат и выручки жестко определено и линейно в пределах исследуемой области значений. Все затраты можно разделить на переменные и посто­янные.

2. Постоянные расходы остаются независимыми от объема в пределах области рассматриваемых значений.

3. Переменные расходы остаются независимыми от объема выпуска в пределах области рассматриваемых значений[15]. Производительность труда не меняется. Следовательно, при постоянных ценах на труд отдача этого ресурса не меняется.

4. Цена реализации продукции не меняется. Цены на мате­риалы и услуги, используемые в производстве (закупоч­ные цены), не меняются[16].

5. Рассматривается производство только одного товара или нескольких, но с разными и неизменными характе­ристиками. То есть не возникает проблем распределе­ния затрат на различные изделия, определения их цен, определения эффективности производства каждого из изделий.

6. Затраты зависят только от объема выпуска.

7. Объем производства равен объему продаж.

Реальное производство очень редко удовлетворяет всем перечисленным выше допущениям. Но, тем не менее, какие-то стандартные ситуации можно выде­лить. Так, по мнению Н.Чумаченко[17], менеджер должен различать как минимум шесть моделей функциональной зависимости затрат от выпуска:

A. Затраты растут, но несколько медленнее, чем объем про­изводства, т. е. чем больше реализовано готовой продук­ции, тем больше относительная экономия затрат. Произ­водство все более становится рентабельным.

Б. Затраты растут быстрее, чем объем производства, т. е. чем больше объем реализованной продукции, тем относи­тельно выше величина затрат. Производство имеет тен­денцию стать убыточным.

B. До определенного предела затраты постоянны, после чего прямо пропорциональны объему реализованной продук­ции.

Г. Затраты растут прямо пропорционально объему произ­водства. Основная категория затрат в CVP-анализе.

Д. Затраты постоянны и не изменяются в зависимости от объема производства.

Е. Затраты растут скачками по мере увеличения объема про­изводства.

Ж. Затраты убывают с ростом объема производства.

3. Затраты растут скачками и пропорциональны росту объема производства. Причем коэффициент роста с каж­дым отрезком затрат увеличивается.

Линии затрат для перечисленных случаев на гра­фиках могут выглядеть так, как изображено на рис. 3.

Рис. 3. Возможные виды зависимости затрат от объема производства (затраты отмечаются по вертикали, объем производства — по горизонтали)

Но, тем не менее, методы CVP-анализа могут быть применены на практике. Существует метод, известный как чувствительный анализ, который позволяет приме­нять их для реального производства. Инструментом анализа чувствительности является маржа безопаснос­ти, то есть та величина выручки, которая находится за точкой безубыточности. Ее значение показывает, до какого предела может упасть выручка, чтобы не было убытка. По сути дела, чувствительный анализ опреде­ляет эластичность маржи безопасности по отношению к допускам CVP-анализа.

Другой важный вопрос: каким образом можно по­лучить значения цен и затрат на будущие периоды. Уже действующее предприятие берет эти значения из соб­ственной статистики затрат и поведения цен с учетом будущих изменений в рыночной конъюнктуре. Необ­ходимо, в частности, учитывать сезонные колебания цен, действия конкурентов, появление товаров-субсти­тутов (особенно на высокотехнологичных рынках). Вновь создаваемые предприятия не могут опираться на собственный опыт, следовательно, для них возможен лишь расчет по аналогии с уже действующими в этой отрасли предприятиями. При этом полезной ока­жется информация, получаемая из публичных отчетов предприятий, бизнес-карт отрасли, специализирован­ных справочников. Наиболее сложным является созда­ние фирмы, которая будет действовать на еще не су­ществующем секторе рынка. Нужно также проводить прогнозную калькуляцию затрат и маркетинговые ис­следования рынка. Целесообразно применять в этом случае ценообразование по методу «издержки плюс», то есть цена получается добавлением к расчетной ве­личине затрат фиксированной маржи. При таком це­нообразовании сразу же известна величина маржи­нального дохода и, следовательно, легко определяется точка безубыточности.

Важный момент, имеющий отношение к влиянию структуры затрат на точку безубыточности — измене­ние соотношения постоянных и переменных затрат меняет положение точки безубыточности. При ус­ловии, что общая сумма затрат остается постоянной (значения общих затрат в точке А на рис. 4 равны: ТС_Оа = ТС_1А), увеличение доли постоянных затрат сдвигает точку безубыточности вправо (за счет сдвига вверх начальной точки линии общих затрат и умень­шения угла наклона линий переменных и общих зат­рат:

FC₀ < FC₁ Q_o' < Q₁*).

Рис. 4. Сдвиг точки безубыточности при изменении структуры затрат

В этом примере наглядно демонстрируется, каким образом в современных концепциях экономического анализа объединяются междисциплинарные вопросы: в данном случае это вопросы маркетинга и бухгалтер­ского учета. Ведь расчетная сумма постоянных затрат в отчетном периоде зависит, помимо прочего, от вели­чины амортизационных отчислений. А норма аморти­зационных отчислений, как мы знаем, зависит от по­лезного срока эксплуатации оборудования. Полезный срок эксплуатации оборудования, в свою очередь, оп­ределяется сроком жизни товара, который получается как результат маркетинговых исследований.