Аналитические возможности формы №2 отчет о финансовых результатах
Лекции по АФО
Лариса Валентиновна Налетова
Экзамен, контрольная
Лекции
Практикум купить
Анализ несостоятельности или банкротство предприятия
Информационная база – ф1, ф2 отчет о пр. и уб.
Банкротство предприятия или не состоятельность – это не способность предприятия отвечать по своим обязательствам.
Законодательная база – ФЗ№127 от26.10.2002 год. «О несостоятельности, банкротстве», Постановление правительства РФ от 25.06.2003 год № 367 «Об утверждении правил поведения арбитражным управляющим финансового анализа.
ВНЕШНИЕ ПРИЗНАКИ БАНКРОТСТВА
1. неспособность предприятия погашать свои обязательства в течение 3-х месяцев после установленной даты после ее погашения.
2. сумма кредиторской зад-ти не должна превышать 100т.р.
МЕТОДИКИ ОЦЕНКИ БАНКРОТСТВА ИЛИ НЕСОСТОЯТЕЛЬНОСТИ.
отечественные методики.
1.Методика оценки несостоятельности должника установлена для арбитражных управляющих
А) показатели характеризующие платежеспособность должника:
- коэф-т абсолютной ликвидности = Ликвидные активы/краткосрочные обяз-ва, 260+250/690, оптимальное знач-е больше = 0.2
- коэф-т текущей ликвидгности 290/690, опт. Зн больше=2
- коэф-т обеспеченности должника его активами = ликвидные активы+скорректир-е оборотные активы/ обяз-ва
Ликвидные активы – А1+А2 скорректированные в необоротные активы
НМА без деловой репутации организ-х расх+ Ос без арендованных=незаверш. стр-во без арендованных.
Обязательства+ДО+КО+590+690 стр. оптимальное значение должно расти
Степень платежеспособности по текущим обяз-вам = КО/ДВ/12(ежемесячные поступления денежной выручки (ф1стр690/ф2 010/12)
Б) Показатели характеризующие финансовую устойчивость должника
- коэф-т автономии СК/баланс+490/700 опт. Больше =0.5
- коэф обеспеч соб оборот ср-ми 490-190/290 опт. Больше =0.1
- доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах проср КЗ/баланс опт. Чем ниже знач-е тем лучше
В)Показатель отношения дебиторской зад-ти к активам.
- коэф. ДЗ=ДЗ/баланс=230+240/300 лучше меньше.
Г)Показатели характ-е деловую активность должника
- рентабельность активов = ЧП/А*100%= ф2 стр190/ф1 стр 300*100. опт. Значение больше равно 10 %
- рентабельность продаж (норма прибыли) = ЧП/ДВ от продаж*100%= ф2 стр190/стр 010 опт. Больше равно 10%
2. Методика федерального управления по делам несостоятельности, основана на расчете 3-х показателей
-коэф-т текущей ликвидности (покрытия), оборотные активы делим на краткосрочные обязательства опт больше =2 ОА/Ко
- коэф обесп смоб об ср-ми 490-190/290 опт. Больше =1
- коэф восстан-я (утраты) платежесп-ти
Если значение первых двух показателей выше или раны оптимальным, то делают вывод о том, что предприятие платежеспособно и имеет удовлетворительную структуру баланса. В этом случае рассчит-ся коэф-т утраты платежеспособности за пенриод = 3 мес.
Если хотя бы один из 2-х первых показателей имеет значение ниже оптимального, то делают вывод о том, что предприятие не платежеспособно и имеет неудовлетворительную структуру баланса.
В этом случае рассчитывается коэф-т восстановления платежеспособности за перид = 6 мес.
Если коэф-т утраты пл-ти принимает значение больше 1 то делают вывод о том, что предприятие за ближайшие 3 мес не утратит свою платежеспособность. Если коэф-т восстановления пл-ти принимает значение больше 1, то предприятие восстановит свою платежеспособность в ближайшие 6 мес.
Иркутская модель определение вероятности банкротства.
Вероятность банкротства оценивается на основе 4-х коэф-в, взвешенных на постоянные коэф-ты Rсчет=8.38К1+К2+0.054К3+0.63К4
К1= оборотные активы/баланс, 290/300
К2=ЧП/СК
К3= ДВ от продаж/ оборотные активы, ф2стр 010/ ф1 стр 290.
К4 = ЧП/затраты на производство=ф2 стр 190/020+030
Вероятность банкротства опр-ся по значению Rсчета
| R | Вероятность банкротства |
| Меньше 0 | макс |
| 0-0.18 | выс |
| 0.18-0.32 | сред |
| 0.32-0.72 | низ |
| Больше 0.42 | мин |
Зарубежные методики
Американская модель оценки вероятности банкротства
Rсчет альтмана.
Пятифакторная модель оценки вероятности банкротства
К1*1.2+К2*1.4+ К3*3.3+К4*0.6+К5
К1 – оборотный капитал/активы= (ОА/КО)/акт, 290-690/300
К2 – 470/300 Нераспр приб/акт
К3 рез от реал/активы= 050ф2/300ф1
К4 рын. Ст-ть акций/сумма внешних обязательств. Может быть заменен на Уставный капитал/активы= 410/300
К5= ДВот продаж/активы=ф2 010/ф1 300
Вероятность банкротства по значению Rсчета.
Аналитические возможности формы №2 отчет о финансовых результатах
Анализ деловой активности и фин. Рез-в предприятия.
Инф-я база – Ф2
Для принятия многих управл-х решений важно знать не только размер полученной прибыли, но и его доходность, кот-я характ-т эффективность деятельности предприятия, мастерство упр-я активами. При анализе финн. Рез-в исследуют уровень, динамику и структуру финн-х результатов предприятия. В ф2 выделяют следующие показатели прибыли:
- валовая прибыль 029 стр. (выручка-С\с)
- прибыль от продаж 050 (ВП-Упр. И комерч расходы)
-прибыль до налогооблажения 140 стр
- Чистая прибыль190 стр. (пр. до налогообл-налог на прибыль)
При анализе финн-х раз-в предприятия важно определить структуру финансовых результатов.
ДВ
СС
УР
КР
Приб от продаж
Прочие доходы
Прочие расходы
Прибыль до налогооблаж
Налог на прибыль
ЧП
Налог на приб и ЧП=100%
Ост. Показ=100% в сумме
Анализ деловой активности и эффективности производства заключается в исследовании уровня и динамики различных финансовых коэф-в оборачиваемости. Доходности, производительности, которые явл-ся относительными показателями фин-х рез-в деятельности. Рекомендуется определять след-е показатели:
1. коэф-т доходности произв-ва = прибыль до налогообл/ДВ от продаж=ф2 стр140/010 стр (колонка за отчетный период)
2. динамический коэф-т доходности характ-т изменчивость доходности за отчетный период = коэф. Дох-ти в конце периода-коэф. Дох-ти в нач. периода/коэф. Дох-ти на нач периода.
3. производительность труда = ДВ от продаж/среднегодовая численность работников=ф2 стр010/ф7
4. прибыль приходящаяся на 1 работника = приб до налогообл (140 стрф2)/ среднегодовая числ. Раб-в
5. фондовооруженность = среднегодовая стоим-ть недвиж имущ-ва/среднегодовая числ-ть работников. Стр 110+ 120
6. фондоотдача = выручка от продаж(ф2 стр010/ среднегодовая стоимость недвиж. Имущ-ва
7. коэф оборач активов предприятии = ДВ/средняя сумма активов(стр300)
8. продолжительность одного оборота = 365 дней/коэф. оборач-ти активов.
Расчеты показателей оборач-ти м\б детализированы по каждому виду активов и пассивов предприятия.
Если коэф оборач-ти активов растет, то продолжительность 1 оборота снижается и следовательно предприятие высвобождает средства из оборота. Если коэф оборач-ти снижается, то продолжительность одного оборота увеличивается и предприятие привлекает средства в оборот
Привлечение(+), высвобождение(-)средств в оборот
ДВ от продаж в кп/365*коэф оборач-ти в кп*(продолжит-ть 1 об конец.п-продолжит-ть 1 об нач.п)
9. Операционный цикл.
Произв цикл Вр. Обращ.дебит
Закупка сырья-------------продукция---------------ден.ср-ва
Время обращ. Кред финн-й цикл
Время обращ-я запасов+вр. Обращ. Гот прод-и+ вр. Обращ. Деб. Зад-ти=операц. Цикл
ВОЗ=срМПЗ*365/С\С реал. Прод-и= ср(210+220)8365/ср020+030+040
Средн. Гот прод*365/ ДВ от продапж=ВОГ
ВОД=ср сумма дебит зад-ти *365/ДВ от продаж = ДЗ(230+240)
Финансовый цикл = Операц. Цикл - вр. Обращ кредит зад-ти
ВОКз= ср КЗ*365/с\с реализ прод-и
При анализе финансовых результатов большое внимание уделяется показателям рентабельности:
См в метод
Рент активов= ЧП(190стрф2)/ср активы(ф1 стр300 среднее)*100%