Методика расчета потребности в оборотном капитале и величине собственных оборотных средств
Управление основным и оборотным капиталом
Капитал организации представляет совокупность материальных и денежных средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав и привилегий, необходимых для организации хозяйственной деятельности и выполнения уставных задач.
В системе бухгалтерского финансового учета различают два вида капитала:
- активный капитал – в виде имущества,
- пассивный капитал – отражающий источники финансирования имущества организации.
Несмотря на различие учета активного и пассивного капиталов, в целом они характеризуют общий капитал организации, направленный на обеспечение финансово-хозяйственной деятельности.
Активный капитал выражается в стоимости всего имущества организации, его можно разделить на две составляющие.
Первая – основной капитал (основные средства, нематериальные активы, незавершенное строительство, доходные вложения в материальные ценности, долгосрочные финансовые вложения, отложенные налоговые активы и прочие внеоборотные активы), в бухгалтерском балансе он отражен в первом разделе актива «Внеоборотные активы».
Вторая – оборотный капитал (запасы, НДС, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства, прочие оборотные активы), в бухгалтерском балансе он представлен в виде оборотных активов (второй раздел актива баланса).
В совокупности – это имущественный потенциал организации и от действий менеджеров зависит, насколько эффективно он используется в интересах предприятия. Наряду с известными показателями эффективности важным является показатель соотношения внеоборотных и оборотных активов, который рассчитывается делением итога первого раздела баланса на итог второго раздела и показывает, сколько денежных единиц, вложенных во внеоборотные активы, приходится на одну денежную единицу оборотных средств. Чем выше значение данного коэффициента, тем более ресурсоемко данное предприятие и выше производственный риск, т.к. внеоборотные активы приобретаются на долговременный период деятельности. В большей степени этот показатель зависит от отраслевой принадлежности исследуемой организации.
Для глубокого понимания происходящих на предприятии процессов формирования и изменения капитала необходимо детальное исследование источников и средств организации по различным направлениям.
Сравнение активов и пассивов позволит сделать заключение об эффективности финансовой политики за изучаемый период времени.
Для исследования изменений основного и оборотного капитала можно использовать горизонтальный и вертикальный анализ. Мерой эффективности использования капитала является коэффициент прибыльности, представляющий отношение прибыли к капиталу, инвестированному для получения прибыли.
Методика расчета потребности в оборотном капитале и величине собственных оборотных средств
Изучение обеспеченности организации собственными оборотными средствами необходимо начинать с исследования состава и структуры оборотного капитала. На промышленном предприятии оборотные средства проходят две стадии:
- производственную,
- сферу обращения (внепроизводственную)
В стадии производства сумма оборотных средств определяется:
Оп = Опз + Онзп + Орбп
Опз – остатки производственных запасов (сырья и материалов), Онзп – остатки незавершенного производства. Орбп – остатки расходов будущих периодов.
В состав оборотного капитала сферы обращения (Ос) входят:
- остатки готовой продукции (Огп),
- остатки денежных средств (Одс),
-остатки дебиторской задолженности и краткосрочных финансовых вложений (Одз),
- стоимость товаров отгруженных (Сто),
- прочие оборотные активы (Поа).
Ос = Огп + Одс + Одз + Сто + Поа
Общая сумма оборотного капитала определяется как сумма оборотных средств, находящихся в производстве и в сфере обращения.
Ок = Оп + Ос
Для исчисления потребности в собственном оборотном капитале делается расчет финансового цикла и на основе полученных данных составляется таблица – расчет. Пример потребности в собственном оборотном капитале приведен в таблице № 4.1.
Таблица № 4.1 - Расчет суммы собственных оборотных средств
| № | Наименование позиций | Сумма, тыс. р. |
| Средняя сумма остатков производственных запасов | 233,8 | |
| Средняя величина остатков НЗП | 237,7 | |
| Средняя сумма авансов выданных | 43,2 | |
| Средние остатки готовой продукции на складе | 54,8 | |
| Средняя сумма остатков расходов будущих периодов | 11,6 | |
| Средняя сумма остатков дебиторской задолженности | 390,0 | |
| Доля прибыли в выручке от продаж (из формы № 2 ), % | 15,6 | |
| Доля прибыли в дебиторской задолженности (стр6 х стр7 : 100) | 60,8 | |
| Средняя сумма остатков ДЗ без прибыли (стр6 – стр8) | 329,2 | |
| Средняя сумма капитала в текущих активах (стр 1 + 2 + 3 + 4 + 5 + 9 ) | 910,3 | |
| Средняя сумма остатков кредиторской задолженности | 268,5 | |
| Средняя сумма авансов полученных | 15,0 | |
| Потребность в собственном оборотном капитале (10 +11 +12) | 1193,8 |
Таким образом, строка 13 таблицы 4.1 показывает, что данному предприятию для организации нормальной работы необходимо иметь собственных оборотных средств на сумму 1193,8 тысячи рублей.