Сценарий моделирования финансово-обеспеченного
Производства
Кроме резервных средств для покрытия расходов на производство, привлекаются средства, вырученные от реализации продукции, произведенной в расчетный и предшествующие периоды. Общий вид формулы вычисления выручки содержит объемы произведенной продукции, цену продукции в расчетный период, число периодов реализации продукции. Эта формула описывает влияние на цену продукции времени ее хранения и другие факторы. Величина цены продукции является параметром, который связывает БУ с моделями спроса и предложения. Если рыночная цена равна или выше принятой в БУ, то нет необходимости дополнять это БУ моделями спроса и предложения. Если цена продукции в БУ является искомой, то ее можно выразить через остальные величины.
Параметр, описывающий число периодов реализации продукции, характеризует работу маркетинговых служб. Идеальная работа этих служб обеспечивает реализацию продукции по завершению ее производства (без необходимости складирования и содержания запасов). Но реально произведенная продукция в текущий период реализуется не только в этот, но и в последующие периоды. Причем выручка, полученная в текущий период от реализованной продукции, и собственные финансовые средства могут не покрыть затраты на производство продукции в этот период. В этом случае необходимы заимствования.
Для покрытия расходов (левой части БУ) в расчетный (моделируемый) период могут привлекаться заемные средства или продаваться собственность (активы) предприятия. Остановимся подробнее на заимствовании средств в банке.
Заемные средства разобьем на две части. Первая из них считается взятой до процесса моделирования, например, для начала бизнеса или для приобретения материалов, комплектующих изделий, энергоресурсов и т. д. Последствия этой операции отражаются в затратной части БУ в виде слагаемого, которое описывает поток платежей (в банк) в каждый расчетный период за взятый до начала моделирования кредит. Вторая часть заимствований относится к расчетному периоду и стоит в правой (приходной) части БУ. Она описывает сумму кредита, которая необходима для сбалансирования левой части БУ, а также, возможно, для пополнения резервных средств, запасов, для воспроизводства средств производства и т. д.
Так как резервные средства предприятия, как правило, хранятся в банках и создают прибыль предприятию, то для оптимизации финансовой деятельности предприятия можно дополнить БУ соответствующими уравнениями из финансовой математики, которые описывают прямые и обратные финансовые потоки по отношению к предприятию. Здесь под прямым потоком (от предприятия в банк) подразумевается аккумуляция финансовых средств предприятия в банках под проценты с соответствующим получением прибыли, под обратным – взятие кредитов в банке с соответствующей платой за них. Опишем сценарий моделирования финансово-обеспеченного производства с учетом прямых и обратных финансовых потоков.
В БУ величина Zi содержит слагаемое Cdi – стоимость погашения кредитов в i -й период, взятых в предшествующие периоды. Величина Cdi вычисляется по формуле Cdi = Cdi a + Cdi b , где a Cdi a – выплата в i-й период за кредит, взятый до начала моделирования, Cdi b– выплата в i-й период за кредиты, взятые в процессе моделирования. Величина Cdi b может появиться в левой части БУ в любой период после начала моделирования. Если же предприятие компенсирует свои затраты только за счет выручки и резервных средств, а затраты на обслуживание дополнительного кредита больше прибыли от собственных средств в банке, то величина Cdi b всегда равна нулю. Для вычисления величин Cdi a, Cdi bи Ci r необходимо составить три расчетные формулы и добавить их к БУ.
Формула для вычисления Cdi a содержит заданную величину первоначального займа, срок моделирования и процентную ставку, которая может измениться в любой из расчетных периодов, если, например, по условиям договора она привязана к ставке рефинансирования центрального банка России (ЦБ). Поэтому нельзя заранее (до начала моделирования) вычислить ежепериодные выплаты Cdi a по основному кредиту. Здесь i = 1,2, … N0 , N0 – число периодов моделирования.
Формула для вычисления величины Cdib модифицируется в тот период, когда возникает необходимость взять дополнительный кредит. В этой формуле добавляется величина платежа за очередной дополнительный кредит, рассчитанный в зависимости от величины Cid, номера периода i и процента, который также зависит от i. Здесь считается, что дополнительный кредит можно взять в любой расчетный период, но погасить его необходимо до конца моделирования ежепериодными выплатами, где процентная ставка привязана к ставке рефинансирования ЦБ и начисляется на оставшуюся сумму долга. В противном случае последствия взятия дополнительного кредита не будут учтены за время моделирования.
Формула вычисления Ci r зависит от расчетного значения и определяется стратегией финансовой деятельности предприятия. Мы ее рассмотрим при описании последовательности и логики моделирования.
Таким образом, при моделировании расчеты будут вестись по четырем формулам. Будем считать, что величины Ui , Zi , Ci известны или вычисляются по соответствующим расчетным формулам, например, , по формулам (14,15), а цена определяется по модели спроса и предложения, т. е. совпадает с рыночной. Поэтому БУ будем использовать для вычисления Xi или Cid .
Процесс моделирования в i-й период будем осуществлять по следующему сценарию.
1. Вычислить величины Ui , Zi ( в Zi учесть платежи за ранее взятые кредиты).
2. Определить (задать) величину Ci .
3. Вычислить Xi из БУ при Cid = Ci r = 0, т. е. положить Xi = (Si Zi ) /Ui .
4. Если | Xi Xi 1 | X , где X – допустимый уровень отклонения объемов производства от периода к периоду, то вычисленный объем производства является финансово-обеспеченным за счет выручки. Поэтому можно перейти к предпоследнему шагу (7).
5. Если Xi > Xi1 + X , т. е. выручка от реализации продукции позволяет произвести в i-й период продукции больше допустимой величины, то часть этой выручки направить на увеличение резервных средств. Для этого вычислить максимально допустимый объем производства по формуле Xi = Xi 1 + X, затем вычислить прибавку Сir к резервным средствам и ее новое значение по формулам Сi r = Si Ui Xi Zi , C rmax = C rmax + Сir, где C rmax – максимальные резервные средства предприятия.
6. Если Xi < Xi1 + X, т. е. выручки недостаточно для финансового обеспечения выпуска продукции в i-й период не ниже допустимого уровня, то необходимо привлечь собственные средства, и, если их недостаточно, взять дополнительный кредит.
6.1 Вычислить размер дополнительных финансовых средств для обеспечения объема производства на достигнутом уровне, т. е. положив Xi = Xi1, вычислить величину выручки и найти величину по формуле Сd = Ui Xi1 + Zi Si .
6.2 Если Сd C rmax , т. е. величина Сd не выше максимальных резервных средств, то в i-й период для сбалансированности затрат необходимо привлечь из резервных средств сумму Сi r = Cd и уменьшить C rmax на величину Cd , т. е. положить C rmax = C rmax – Cd .
6.3 Если Cd > C rmax, т. е. величина Cd больше всех оставшихся у предприятия резервных средств, то в i-й период для сбалансированности затрат необходимо привлечь все резервные средства (положить C ri = C rmax ) и взять дополнительный кредит в сумме Cid = Ui Xi1 + Zi Si – C rmax .
Так как все резервные средства на этом этапе использованы, то положить C rmax = 0.
7. Вывести результаты моделирования на i-м шаге. Перейти к следующему периоду, т. е. положить i = i +1. Если i N0 , то продолжить процесс моделирования с первого шага. Если i > N0 , то перейти к следующему (последнему) шагу.
8. Завершить моделирование, сохранив его результаты для анализа.
Рассмотрим формулы вычисления величин Cdi a, Cdi b. Пусть P1 – величина первоначального (основного) кредита, взятого до начала моделирования на N0 периодов с условием ежепериодного погашения. Таким образом, в каждый период гасится процент за пользование кредитом и часть кредита в сумме P1 / N0, которая не меняется от периода к периоду. Здесь N0 – количество периодов моделирования. Проценты начисляются по ставке i1 = j1/m на оставшуюся сумму кредита, которая уменьшается от периода к периоду. Здесь j1 – номинальная годовая процентная ставка, m – число начислений процентов в году (число периодов конверсии). Таким образом, i1 – простая процентная ставка применительно к одному периоду конверсии.
Для выполнения условий кредитного договора составляется схема погашения кредита с процентами. Схема погашения основного кредита предполагает, во-первых, ежепериодную выплату части кредита в сумме P1 / N0, во-вторых, поток платежей выплат процентов за пользование кредитом, который описывается следующей последовательностью:
P1 i1 , (P1 (N0 – 1) / N0) i1 , (P1 (N0 – 2) / N0) i1 , (P1 (N0 – 3) / N0) i1 , … ,
(P1 [N0 – (N0 – 1) )] / N0) i1 = (P1 / N0) i1 ,
где первый член равен сумме выплачиваемого процента за первый период, второй равен выплачиваемому проценту за второй период и т. д. до последнего периода.
Начиная с k-го периода конверсии от начала моделирования, фирма берет дополнительный кредит в связи с производственной необходимостью. Сумма второго кредита P2 , процентная ставка i2 = j2/m (понятия величин i2 , j2 те же, что и в первом случае).
Составляется аналогичная схема погашения. Оба кредита должны быть погашены к концу срока моделирования. Схема погашения дополнительного кредита предполагает, во-первых, ежепериодную выплату части кредита в сумме P2 (N0 – k), во-вторых, поток выплат процентов за дополнительный кредит, который описывается последовательностью
P2 i2 , P2 (N0 – k – 1) i2 / (N0 – k ), P2 (N0 – k – 2) i2 / (N0 – k ), … ,
P2 i2 / (N0 – k ) ,
где первый член равен сумме выплачиваемого процента за k-й период, второй – за (k + 1)-й период и т. д., последний член равен процентному платежу за последний период моделирования.
Для осуществления описанного моделирования вся входная информация, планируемые задачи и их исполнители должны описываться в функциональной, организационной и информационной ARIS-моделях, которые составляются пользователем для конкретной производственно-сбытовой фирмы. События, последовательность и логика решаемых задач должны описываться в моделях процессного вида. Такой подход позволяет не только обеспечить входной информацией математические модели, но и создать исчерпывающую информационную базу для выполнения имитационного моделирования.