Расчет экономической эффективности

Инвестиции представляют собой все виды вложе­ния капитала в форме имущественных и интеллектуальных ценностей в экономиче­ские объекты с целью получения в будущем доходов или иных выгод.

Под словами "Вложение капитала" понимают вложения средств в:

1. Основные фонды предприятия (покупка оборудования, земли, строительство)

2. Нематериальные активы (патенты, лицензии, товарные знаки)

3. Долгосрочные финансовые вложения (вложения в другие предприятия - покупка акций, займы, в развитие дочерних фирм)

4. Увеличение величины оборотного капитала (увеличение запасов, расходы на подготовку и освоение нового производства, увеличение дебиторской задолжен­ности).

Вложения средств в увеличение величины оборотного капитала не­обходимо отличать от единовременных затрат, финансируемых из свободного остатка денежных средств без увеличения общей величины оборотного капи­тала. Эти затраты являются текущими затратами на производство.

Эффективность проекта характеризуется системой показателей, которые отражают соотношение между затратами и результатами, рассчитанными исходя из целей его участников. Различают “Эффект” и “Эффективность”. Эффект - это производственный или социальный результат расходования ресурсов, полученный в течение определенного периода. Эффективность - это величина результата на единицу осуществленных за­трат.

Существуют разные методы оценки эффективности инвестиций: статический, динамический (с учетом времени поступления доходов и расходов), сравнительный (на основе сравнения приведенных затрат).

Преимущество динамического метода оценки эффективности заключается в том, что деньги сегодня и завтра имеют разную ценность, поэтому будущие поступления следует привести к условиям настоящего момента и этот процесс называется дисконтированием.

Так как предприятие создается как минимум на 5 лет, а затраты и поступления рассредоточены во времени, то при оценке эффективности вложений в новое предприятие, как правило, используется динамический метод оценки инвестиций.

В таблице 3.6 рассчитаны финансовые результаты необходимые для оценки эффективности создания нового предприятия.

Таблица 3.6 – Расчет финансовых результатов проект

№ п/п	Показатели	1 год	2 год	3 год	4 год	5 год
	Доход	(9+2)*8000=88000	104000(1+(9+1)*0,05)=57200	(1+(9+1)*0,05) *150800=82965	(1+(9+1)*0,05)* 218660=	(1+(9+1)*0,05)* 317057=174,381
	Расход	9*8000+43,24=72,432	88043,24+43,24=88086,48	(1+(8*0,05))*88086,48=123321,07	(1+(8*0,05))*123321,07=172649,49	(1+(8*0,05))*172649,49=241709,28
	Прибыль	104000-82043,24=13956,76	150800-88086,48=62713,52	218660-123321,07=95338,93	317057-172649,49=144407,51	459732,65-241709,28=218023,37
	ЕНВД1	13956,76*0,15=2053,51	62713,52 *0,15=907,02	95338,93*0,15=14300,83	144407,51*0,15=21661,12	218023,37*0,1532703,5
	Чистая прибыль	13956,76-2053,51=6,0812	62713,52-907,02=61806,5	95338,93-14300,83=81038,1	144407,51-21661,12=122746,39	218023,37-32703,5=185319,87
	% за кредит	15+9=24%	24%	-	-	-
	Сумма кредит обязательства=ДС	180*0,24=43,2	180*0,24=43,2	-	-	-
	Чистая прибыль с учетом расчета по кредитам	13956,76-43,2=13901,23	532703,37-43,2=532,660	81038,1	122746,39	185319,87

 

1. ЕНВД – единый налог на вмененный доход по законодательству принимается равным 15% от суммы полученной прибыли.

Дисконтирование базируется на приведенный стоимости к условиям настоящего момента, что рассчитывается в таблице 3.7

 

Таблица 3.7- Расчёт приведенной прибыли

 

Годы	Прибыль, тыс. руб.	Коэффициент приведения	Приведенная стоимость (прибыль) тыс.руб.
	13956,76		11053,432
	62713,52		32422,88
	95338,93		953338,980
	144407,51		4336,66
	218023,37		49906,64

 

Е_м – это нормативная или внутренняя норма эффективности. За внутреннюю норму эффективности можно принять рентабельность в пределах 30%, в формуле она вводится в долях единицы.

Эффективность создания предприятия определяется по формуле:

(3.11)

Таким образом, создание предприятия эффективно, поскольку покроет весь инвестируемый капитал в размере 4177,01 тыс.руб. и принесет прибыль в размере 165307,14 тыс.руб.

Среднегодовая приведенная прибыль за 5-летний период составит:

Отсюда срок окупаемости инвестиций (Y)

(3.12)

Т.е. инвестиционные затраты окупятся за 0,12 года, а индекс доходности составит 6,22 руб./руб. ( рубля на рубль инвестиций), или 62,2 коп/рубль.

Оценка экономической эффективности текущей деятельности предприятия, по базовому периоду показала, что показатель расчетной рентабельности составил 6,05% или 6,05 коп. на рубль вложений, что несколько ниже проектной эффективности предприятия, но запланированный уровень рентабельности производственной деятельности на следующий период позволит предприятию повысить ее уровень до 0,17%.

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Прибыль-это важный показатель, характеризующий финансовый результат деятельности предприятия. Изучение аспектов, связанных с прибылью, привело к пониманию того, что исчисленная в бухгалтерском учёте прибыль, не отражает действительного результата хозяйственной деятельности. Это привело к чёткому разграничению таких понятий, как «бухгалтерская и «экономическая прибыль ».

Первая-результат реализации товаров, услуг ; вторая - результат «работы »капитала.

Распределение и использование прибыли является важным хозяйственным процессом, обеспечивающим как понятие потребностей предпринимателей, так и формирование доходов Российского государства. Механизм распределения прибыли должен быть построен таким образом. Чтобы всё способствовало повышению эффективности производства, стимулировать развитие новых форм хозяйствования.

Прибыль определяется как разность между рентабельностью вложенного капитала и средневзвешенной стоимостью капитала, позволяя сравнить рентабельность вложенного капитала с минимально необходимой для оправдания ожиданий инвесторов доходностью.

Экономическую прибыль можно также определит как разницу между чистой операционной прибылью после налогообложения и величиной вложенного капитала, помноженной на средневзвешенную стоимость капитала. Именно экономическая прибыль служит критерием эффективности использования ресурсов предприятия. Положительное её значение означает, что компания заработала больше, чем требуется для покрытия стоимости используемых ресурсов, следовательно, была создана дополнительная стоимость для тех, кто предоставил ей свой капитал. Форма №2 баланса является важнейшим источником для анализа показателей рентабельности реализованной продукции, рентабельности производства продукции, а также для определения величины чистой прибыли.

Экономически обоснованная система распределения прибыли в первую очередь должна гарантировать выполнение финансовых обязательств перед государством и максимально обеспечивать производственные, материальные и социальные нужды предприятия

Объектом распределения является налогооблагаемая прибыль предприятия. Под её распределением понимается направление прибыли в бюджет и по статьям использования на предприятии. Законодательно распределение прибыли регулируется от той её части, которая поступает в бюджеты разных уровней в виде налогов и других обязательных платежей. Определение направлений расходования прибыли, остающейся в распоряжении предприятия, структура статей её использования находится в компетенции предприятия.

 

 

СПИСОК ЛИТЕРАТУРЫ

 

1 Аксенов, А.П. Экономика предприятия: учебник / [А. П. Аксенов и др.]. – Москва: 2011. – 346 с.

2 Акуленко, Н.Б. Экономика предприятия (организации): учебник / [Н. Б. Акуленко и др.]. – Москва: Инфра–М, 2011. – 638 с.

3 Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Савицкая Г.В. Учебник. – 5-е изд., испр. и доп. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 345 с.

4 Арзямов, А.С. Экономика фирмы: учебник / [А. С. Арзямов и др.]. – Москва: Инфра-М: Национальный фонд подготовки кадров, 2010. – 526, [1] с.

5 Бакалов, М.П. Теория экономического анализа: учебник, 2011.

6 Бухалков М.И. Планирование на предприятии : учебник ,-4-е изд., испр. и доп.-М.:ИНФРА-М,2011г.

7 Волков О.И., Скляренко В.К. Экономика предприятия: Курс лекций. – М.: ИНФРА-М, 2009. – 280 с. – (Высшее образование).

8 Волкова, О.И. Экономика предприятия: Учебник / Под ред. проф. О.И. Волкова и доц. О.В. Девяткина. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 604 с. — (Высшее образование).

9 Глазов М.М. Анализ и диагностика финансово-хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. – Спб: ООО «Андреевский издательский дом», 2006. – 448 с.

10 Горфинкель, В.Я .Экономика фирмы: учебник для вузов / [В. Я. Горфинкель и др.]. – Москва: ИД Юрайт, 2011. – 678 с.

11 Грибов, В.П. Экономика организации (предприятия): учебное пособие / В. Д. Грибов, В. П. Грузинов, В. А. Кузьменко. – Москва: КноРус, 2008. – 407 с.

12 Елизаров, Ю. Ф. Экономика организаций (предприятий): учебник / Ю. Ф. Елизаров. – Москва: Экзамен, 2008. – 495 с.

13 Ефимова,О.В. Анализ финансовых результатов и эффективности имущества// Бухгалтерский учёт :-2010,с.22

14 Зайцев, Н. Л. Экономика, организация и управление предприятием: учебное пособие / Н. Л. Зайцев. – Москва: Инфра–М, 2009. – 453 с.

15 Иванов, И. Н. Экономика промышленного предприятия: учебник / И. Н. Иванов. – Москва: Инфра–М, 2011. – 393, [1] с.

16 Карлика, А.Е. Экономика предприятия / Под ред. А.Е. Карлика, М. Л. Шухгальтер: Учебник для вузов. 2-е изд., переработанное и допол. – СПб.: Питер, 2009. – 464 с.

17 Кантор ,Е.Л.Экономика промышленного предприятия: учебник / [Е. Л. Кантор и др.]. – Москва: МарТ, 2009 – 859 с.

18 Лобан, Л.А Экономика предприятия: учебный комплекс / Л. А. Лобан, В. Т. Пыко. – Минск: Современная школа, 2010 – 429 с.

19 Максимов, В.А Экономика фирмы: учебник для экономических специальностей / В. А. Максимов [и др.]. – Ростов-на-Дону: Феникс, 2009. – 571.

20 Нечитайло, А.Е Экономика предприятий (организаций): учебник / А. И. Нечитайло, А. Е. Карлик. – Москва: Проспект: Кнорус, 2010. – 304.

21 Семёнов, В.М.Экономика предприятия: учебник / [В. М. Семенов и др.]. – Санкт-Петербург: Питер, 2010. – 416 с.

22 Сергеев И.В., Веретенникова И.И. Экономика организаций (предприятий): учеб. / под ред. И.В.Сергеева. – 3-е изд., перераб. и пол. – М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2006. – 560 с.

23 Скляренко В.К., Прудников В.М. Экономика предприятия: Учебник. — М.: ИНФРА-М, 2008. - 528 с. — (100 лет РЭА им. Г.В.Плеханова)

24 Филатов, Т.Ф Экономика предприятий (организаций): учебник / О. К. Филатов, Т. Ф. Рябова, Е. В. Минаева. – Москва: Финансы и статистика, 2008. – 509 с.

25 Чалдаева, Л. А. Экономика предприятия: учебник / Л. А. Чалдаева. – Москва: Юрайт, 2011. – 347 с.

26 Чечевицына, Е.В. Экономика предприятия: учебное пособие / Л. Н. Чечевицына, Е. В. Чечевицына. – Ростов–на–Дону: Феникс, 2008. – 378 с.

27 Шагурин, С.В. Экономика транснационального предприятия: Учебное пособие/ Шагурин С.В., Шимко П.Д. Санкт-Петербург, 2008

28 Шепеленко, Г. И. Экономика, организация и планирование производства на предприятии: учебное пособие / Г. И. Шепеленко. – Ростов-на-Дону: МарТ, 2010. – 600 с.

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Рассмотрим пример расчёта прибыли

Исходные данные:

-фирма выпустит в плановом году 20 тыс. ед. готовой продукции;

-оптовая цена за единицу (без НДС и акцизов)-5 тыс. руб.;

-производственная себестоимость по отчёту за истекший год-2 тыс. руб.;

-в плановом году снижение производственной себестоимости готовой продукции должно составить 5%

-расходы на реализацию -0,5%

-остаток готовой продукции на складе и товаров отгруженных на начало планового года -1500 ед., на начало -500 ед.

Первый этап расчёта – определение остатка готовой продукции и товаров отгруженных на начало планового года по производственной себестоимости учитывая, что эта продукция произведена в отчётном году.

Второй этап - найти производственную себестоимость ед. продукции в плановом году

Таким образом, производственная себестоимость ед. продукции в плановом году составляет 1,9 млн. руб. Тогда объём товарной продукции в плановом году определяется по произведенной себестоимости

Третий этап - найти остаток готовой продукции и товаров отгруженных на конец планового года

Итак объём реализации продукции по производственной себестоимости в плановом году с учётом переходящих остатков составит :

Для того чтобы определить эту продукцию по полной себестоимости следует исчислить величину расходов по реализации продукции

Следовательно, объём реализации продукции по полной себестоимости будет равен:

Объём реализации в натуральном выражении будет равен :

А в оптовых ценах объём реализации составляет :

При этих условиях прибыль от реализации продукции в плановом году составляет:

 

 

ПРИЛОЖЕНИЕ 2

Отчет о прибылях и убытках

за

г.

Коды

Форма по ОКУД

Дата (число, месяц, год)

Организация

по ОКПО

Идентификационный номер налогоплательщика

ИНН

Вид экономической деятельности

по ОКВЭД

Организационно-правовая форма/форма собственности

по ОКОПФ/ОКФС

Единица измерения: тыс. руб. (млн. руб.)

по ОКЕИ

384 (385)

 

За

За

Пояснения 1

Наименование показателя 2

г.3

г.4

Выручка 5

Себестоимость продаж

(

)

(

)

Валовая прибыль (убыток)

Коммерческие расходы

(

)

(

)

Управленческие расходы

(

)

(

)

Прибыль (убыток) от продаж

Доходы от участия в других организациях

Проценты к получению

Проценты к уплате

(

)

(

)

Прочие доходы

Прочие расходы

(

)

(

)

Прибыль (убыток) до налогообложения

Текущий налог на прибыль

(

)

(

)

в т.ч. постоянные налоговые обязательства (активы)

Изменение отложенных налоговых обязательств

Изменение отложенных налоговых активов

Прочее

Чистая прибыль (убыток)

Форма 0710002 с. 2

		За			За
Пояснения 1	Наименование показателя 2			г.3			г.4
	СПРАВОЧНО
	Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
	Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода
	Совокупный финансовый результат периода 6
	Базовая прибыль (убыток) на акцию
	Разводненная прибыль (убыток) на акцию

 

Руководитель				Главный бухгалтер
	(подпись)		(расшифровка подписи)		(подпись)		(расшифровка подписи)

 

“

”

г.

Примечания

1. Указывается номер соответствующего пояснения к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках.

2. В соответствии с Положением по бухгалтерскому учету "Бухгалтерская отчетность организации" ПБУ 4/99, утвержденным Приказом Министерства финансов Российской Федерации от 6 июля 1999 г. № 43н (по заключению Министерства юстиции Российской Федерации № 6417-ПК от 6 августа 1999 г. указанный Приказ в государственной регистрации не нуждается), показатели об отдельных доходах и расходах могут приводиться в отчете о прибылях и убытках общей суммой с раскрытием в пояснениях к отчету о прибылях и убытках, если каждый из этих показателей в отдельности несущественен для оценки заинтересованными пользователями финансового положения организации или финансовых результатов ее деятельности.

3. Указывается отчетный период.

4. Указывается период предыдущего года, аналогичный отчетному периоду.

5. Выручка отражается за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов.

6. Совокупный финансовый результат периода определяется как сумма строк "Чистая прибыль (убыток)", "Результат от переоценки внеоборотных активов, не включаемый в чистую прибыль (убыток) периода" и "Результат от прочих операций, не включаемый в чистую прибыль (убыток) отчетного периода".