Определение стоимости предприятия сравнительным подходом
Для оценки данного предприятия используйте метод сделок, так как определяется стоимость 100% собственного капитала. Для этого найдена информация по продажам аналогичных предприятий, данные по которым отражены в таблице 5.
Таблица 5 - Сводная таблица финансовых коэффициентов по компаниям аналогам
| Предприятия | Финансовые коэффициенты (Фк) | |||
| Фк1 | Фк2 | Фк3 | Фк4 | |
| Компания -аналог 1 | ||||
| Компания -аналог 2 | ||||
| Средняя величина | ||||
| Оцениваемая компания | ||||
| Место оцениваемой компании | ||||
| Финансовые коэффициенты и вектора по возрастанию: Фк1- коэффициент финансовой независимости: Фк2- коэффициент маневренности: Фк3- оборачиваемость активов: Фк4- коэффициент абсолютной ликвидности: |
Произведите расчет ценовых мультипликаторов (табл..6).
Используя полученные значения ценовых мультипликаторов определите различные возможные значения рыночной стоимости оцениваемой компании и методом средней величины определим возможное единственное значение (табл.7).
Таблица 6 - Расчет оценочных мультипликаторов
| Показатель | аналог 1 | аналог 2 |
| 1. Цена продажи, тыс. руб. | ||
| 2.Выручка, тыс. руб. | ||
| 3. Собственный капитал, тыс. руб. | ||
| 4. Мультипликаторы: | ||
| - цена/ выручку | ||
| - цена/ балансовую стоимость активов |
Таблица 7 - Определение рыночной стоимости ООО «РСХТ» сравнительным подходом
| Показатель по оцениваемой компании (П) | Мультипликаторы (М) | |||
| цена/ выручку | цена/ балансовую стоимость активов | |||
| аналог 1 | аналог 2 | аналог 1 | аналог 2 | |
| Выручка, тыс. руб. | ||||
| Собственный капитал, тыс. руб. | ||||
| Цена (П·М) | ||||
| Средняя стоимость оцениваемой компании, тыс. руб. |
Выведение итоговой величины стоимости
При выборе весовых коэффициентов принимались во внимание, что степень доверия к полученным различными подходами результатам распределена следующим образом:
- доходный подход – 0,2; затратный подход – 0,5; сравнительный подход – 0,3
Расчет средневзвешенной рыночной стоимости предприятия представьте в таблице 8.
Округлите полученную величину и определите рыночную стоимость предприятия
Таблица 8 - Определение итоговой рыночной стоимости ООО «РСХТ»
| Показатель | Подходы | ||
| доходный | затратный | сравнительный | |
| Стоимость, тыс. руб. | |||
| Весовой коэффициент | |||
| Средняя стоимость, тыс. руб. |
Отчет о прибылях и убытках ООО «РСХТ»
| Показатель | Код стр. | 2005г. | 2004г. | 2003г. |
| Доходы и расходы по обычным видам деятельности | 1 919 | 2 986 | 4 851 | |
| Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг | 1 653 | 2 462 | 4 123 | |
| Валовая прибыль | ||||
| Коммерческие расходы | ||||
| Управленческие расходы | ||||
| Прибыль (убыток) от продаж | -80 | |||
| Прочие операционные расходы | ||||
| Внереализационные доходы | ||||
| Внереализационные расходы | ||||
| Прибыль (убыток) до налогообложения | -91 | |||
| Текущий налог на прибыль | ||||
| Чистая прибыль (убыток) отчетного периода | -92 |
Бухгалтерский баланс ООО «РСХТ»
| АКТИВ | код стр. | 01.01.2004 | 01.01.2005 | 01.01.2006 |
| I. ВНЕОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Нематериальные активы | ||||
| Основные средства | ||||
| Долгосрочные финансовые вложения | ||||
| Итого по разделу I | ||||
| II. ОБОРОТНЫЕ АКТИВЫ | ||||
| Запасы, в том числе: | ||||
| Сырье, материалы и другие аналогичные ценности | ||||
| затраты в незавершенном производстве | ||||
| расходы будущих периодов | ||||
| Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям | ||||
| Дебиторская задолженность(платежи по которой ожидаются в течение 12 мес.) | ||||
| в том числе: покупатели и заказчики | ||||
| Денежные средства | ||||
| Итого по разделу II | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 190+290) | 1 349 | 1 219 | ||
| ПАССИВ III. КАПИТАЛ И РЕЗЕРВЫ | ||||
| Уставный капитал | ||||
| Добавочный капитал | 1 026 | 1 026 | ||
| Нераспределенная прибыль отчетного года | ||||
| Итого по разделу III | 1 299 | 1 207 | ||
| V. КРАТКОСРОЧНЫЕ ОБЯЗАТЕЛЬСТВА | ||||
| Кредиторская задолженность, в том числе: | ||||
| поставщики и подрядчики | -17 | |||
| задолженность перед персоналом организации | ||||
| задолженность перед государственными внебюджетными фондами | ||||
| задолженность по налогам и сборам | ||||
| Итого по разделу V | ||||
| БАЛАНС (сумма строк 490+590+690) | 1 349 | 1 219 |