абораторная работа №3 Доходность финансовых операций. 5 страница

Задача 2. Облигация номиналом $500 с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 6 лет. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли 10%?

Задача 3. Куплена акция за $5; прогнозируемый дивиденд текущего года составит $0,2. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 7%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 4. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 8000., а рыночная доходность - 12%.

Задача 5 Банк учел вексель за 70% его номинала за полгода до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 2

Вопрос 1. Классификация облигаций по виду погашения займа.

Вопрос 2. Дивиденды. Темп роста дивидендов.

Вопрос 3. Как влияют параметры облигаций на ее внутреннюю стоимость?

Вопрос 4. Определите доходности облигации без обязательного погашения с периодической выплатой процентов.

Задача 1. Найдите курс бескупонной облигации за 5 лет до погашения при = 6%. Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 70.

Задача 3. Пусть выпущена облигация со сроком погашения через 20 лет. Номинал облигации равен $ 1,000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 14 процентов. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет также 14%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 4. Куплена акция за $50; прогнозируемый дивиденд текущего года составит $2. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 10%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 5. Банк учел вексель за 85% его номинала за 3 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 3

Вопрос 1. Какие задачи необходимо решать при анализе облигаций?

Вопрос 2. Оценка акций на основе метода постоянного роста дивидендов.

Вопрос 3.С чем связан кредитный риск от вложения в облигации?

Вопрос 4. Определите доходность облигаций с выплатой процентов в конце срока.

Задача 1. Найдите курс облигации без погашения с периодической (раз в год) выплатой процентов при . Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 1800.

Задача 2. Последний выплаченный компанией А дивиденд равен $7, темп прироста дивидендов составляет 3% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 3. Выпущена облигация со сроком погашения через 5 лет. Номинал облигации равен $ 1,000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 14 процентов. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет также 14%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 4. Четыре года назад компания А платила дивиденд в размере $0,80 на акцию. Последний выплаченный дивиденд составил $1,66. Ожидается, что такой же среднегодовой темп прироста дивидендов сохранится и в последующие пять лет, после чего темп прироста стабилизируется на уровне 8%. Текущая рыночная цена акции $30. Следует ли покупать эту акцию, если требуемая норма прибыли составляет 18%?

Задача 5. Банк учел вексель за 60% его номинала за год до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 4

Вопрос 1. Что характеризует и как рассчитывается курс облигации и рыночная цена облигации?

Вопрос 2. Как рассчитывается внутренняя норма доходности акции.

Вопрос 3. С чем связан рыночный риск от вложения в облигации?

Вопрос 4. Определение доходности облигации с периодической выплатой процентов, погашаемой в конце срока

Задача 1. Найдите курс бескупонной облигации за 3 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 70.

Задача 2. Последний выплаченный компанией дивиденд равен 2, темп прироста дивидендов составляет 3% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 10%?

Задача 3. Пусть выпущена облигация со сроком погашения через 10 лет. Номинал облигации равен $ 1,000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 12%. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет 14%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 4. Последний выплаченный компанией А дивиденд равен $7, темп прироста дивидендов составляет 3% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 5. Банк учел вексель за 72% его номинала за четыре месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 5

Вопрос 1. Как рассчитывается и что характеризует показатель полной доходности облигаций?

Вопрос 2. Как осуществляется оценка акций на основе модели переменного роста дивидендов?

Вопрос 3. Чем отличаются облигаций от привилегированных акции?

Вопрос 4. Как рассчитывается доходность облигаций с учетом налогов?

Задача 1. Найдите курс бескупонной облигации за 2 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 100.

Задача 2. Компания не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере $5. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 6%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 13%?

Задача 3. Предприятие выплатило по дивидендам 0.52 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 8 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 4 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 12%.

Задача 4. Компания А не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере $5. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 6%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 13%?

Задача 5. Банк учел вексель за 92% его номинала за 95 дней до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 6

Вопрос 1. Из чего складывается общий доход от облигаций?

Вопрос 2.Оценка доходности акций с учетом срока владения.

Вопрос 3. Как рассчитывается средний срок платежа?

Вопрос 4.Как рассчитывается доходность портфеля облигаций?

Задача 1. Найдите курс бескупонной облигации за 4 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 1200.

Задача 2. Предприятие выплатило по дивидендам 50 рублей в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 6 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 2 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 15%.

Задача 3. Компания не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере $2. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 4%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 4. Облигация номиналом $500 с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 6 лет. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли: а) 8%; б) 10%; в) 12%?

Задача 5. Банк учел вексель за 70% его номинала за полгода до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 7

Вопрос 1. На каком принципе базируется подход к оценке стоимости ценных бумаг предприятия?

Вопрос 2. Если облигация выпускается с процентной ставкой выше рыночной, то по какой цене следует ожидать ее продажу: выше номинала или ниже?

Вопрос 3. Метод иммунизации портфеля.

Вопрос 4. Суть метода капитализации дохода.

Задача 1. Для бескупонной облигации с выплатой купонных процентов при погашении с помощью компьютера вычислен курс облигации — 212,7. Проверьте компьютерные расчеты, если купонная процентная ставка 10%, срок облигации — 10 лет, до гашения осталось 4 года и процентная ставка — 6% годовых.

Задача 2. Компания не выплачивала дивиденды в отчетном году, но в следующем году планирует выплатить дивиденд в размере $15. В последующие годы ожидается постоянный рост дивидендов с темпом 7%. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 9%?

Задача 3. Предприятие выплатило по дивидендам 2 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 8 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 6 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 8%.

Задача 4. Найдите курс облигации без погашения с периодической (раз в год) выплатой процентов при , . Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 120.

Задача 5. Банк учел вексель за 96,4% его номинала за тридцать дней до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 8

Вопрос 1. Каковы основные элементы купонных облигаций, используемые для расчета их стоимости?

Вопрос 2. Что собой представляет дисконтная облигация?

Вопрос 3. Обыкновенные акции. Основные параметры.

Вопрос 4. Как определяется доходность к погашению облигации?

Задача 1. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 200 при годовой ставке .

Задача 2. Оцените текущую стоимость облигации номиналом $1000, купонной ставкой 9% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 7%.

Задача 3. Предприятие выплатило по дивидендам 120 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 10 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 4 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 18%.

Задача 4. Найдите курс бескупонной облигации за 5 лет до погашения при = 6%. Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 70.

Задача 5. Банк учел вексель за 74% его номинала за девяноста два дня до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 9

Вопрос 1. В чем состоит экономическая сущность оценки стоимости облигации?

Вопрос 2. Облигация. Основные параметры.

Вопрос 3. Общая модель оценки акций.

Вопрос 4. Суть базовой модели оценивания облигаций.

Задача 1. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 50 при годовой ставке .

Задача 2. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 тыс. руб., а рыночная доходность - 12%.

Задача 3. Оцените текущую стоимость облигации номиналом $1000, купонной ставкой 9% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 7%.

Задача 4. Найдите курс облигации без погашения с периодической (раз в год) выплатой процентов при . Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 1800.

Задача 5. Банк учел вексель за 65% его номинала за 60 дней до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 10

Вопрос 1. Как осуществляется расчет стоимости купонной облигации?

Вопрос 2. Классификация облигаций по виду погашения займа.

Вопрос 3. Как влияют параметры облигаций на ее внутреннюю стоимость?

Вопрос 4. Дивиденды. Темп роста дивидендов.

Задача 1. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 2 при годовой ставке .

Задача 2. Вы приобретаете бескупонную государственную облигацию номиналом $5000, погашаемую через 25 лет. Какова ее текущая цена, если ставка банковского процента равна 15%?

Задача 3. Оцените текущую стоимость облигации номиналом $5000, купонной ставкой 7% годовых и сроком погашения через 3 года, если рыночная норма прибыли равна 11%.

Задача 4. Найдите курс бескупонной облигации за 3 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 70.

Задача 5. Банк учел вексель за 75% его номинала за1 год до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 11

Вопрос 1. Как соотносится стоимость купонной облигации с ее номиналом, если рыночная процентная ставка выше номинальной?

Вопрос 2. Решение, каких задач необходимо при анализе облигаций?

Вопрос 3. Оценка акций на основе метода постоянного роста дивидендов.

Вопрос 4. С чем связан кредитный риск от вложения в облигации?

Задача 1. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 3 месяца до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,5% от достоинства векселя.

Задача 2. Последний выплаченный дивиденд по акции равен $1. Ожидается, что он будет возрастать в течение следующих трех лет с темпом 14%; затем темп прироста стабилизируется на величине 5%. Какова цена акции, если рыночная норма прибыли 15%.

Задача 3. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 100 тыс.руб., а рыночная доходность - 12%.

Задача 4. Найдите курс бескупонной облигации за 2 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 100.

Задача 5. Банк учел вексель за 75% его номинала за 7 месяцев до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 12

Вопрос 1. Как изменится стоимость облигации через три года после выпуска, если в течение этих трех лет рыночная процентная ставка не изменялась и была равной номинальной процентной ставке по облигации.

Вопрос 2. Курс облигации. Рыночная цена.

Вопрос 3. Как рассчитывается внутренняя норма доходности акции.

Вопрос 4. С чем связан рыночный риск от вложения в облигации?

Задача 1. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 6 месяцев до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 1% от достоинства векселя.

Задача 2. Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции номиналом 100 грн. и величиной дивиденда 9% годовых, если рыночная норма прибыли 12%.

Задача 3. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 15000., а рыночная доходность - 9%

Задача 4. Найдите курс бескупонной облигации за 4 года до погашения при Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 1200.

Задача 5. Банк учел вексель за 84% его номинала за 5 месяцев до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 13

Вопрос 1. Оценка внутренней стоимости обыкновенных акций.

Вопрос 2. Как рассчитывается и что характеризует показатель полной доходности облигаций?

Вопрос 3. Чем отличаются облигаций от привилегированных акции?

Вопрос 4. Оценка доходности акции с учетом срока владения.

Задача 1. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 7 месяцев до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,85% от достоинства векселя.

Задача 3. Вычислите текущую цену бессрочной облигации, если выплачиваемый по ней годовой доход составляет 8000., а рыночная доходность - 12%.

Задача 4. Для бескупонной облигации с выплатой купонных процентов при погашении с помощью компьютера вычислен курс облигации — 212,7. Проверьте компьютерные расчеты, если купонная процентная ставка 10%, срок облигации — 10 лет, до гашения осталось 4 года и процентная ставка — 6% годовых.

Задача 5. Банк учел вексель за 87% его номинала за 5 месяцев до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 14

Вопрос 1. Из чего складывается общий доход от облигаций?

Вопрос 2. Обещанная доходность к погашению облигаций.

Вопрос 3. Оценка доходности акции с учетом срока владения.

Вопрос 4. Как рассчитывается средний срок платежа?

Задача 1. Куплена акция за $50; прогнозируемый дивиденд текущего года составит $2. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 10%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 2. Пусть выпущена облигация со сроком погашения через 20 лет. Номинал облигации равен $ 1,000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 14 процентов. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет также 14%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 3. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 200 при годовой ставке .

Задача 4. Рассчитайте текущую стоимость привилегированной акции номиналом 100 грн. и величиной дивиденда 9% годовых, если рыночная норма прибыли 14%.

Задача 5. Банк учел вексель за 87% его номинала за 3 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 15

Вопрос 1. Как рассчитать доходность облигаций без выплаты процентов?

Вопрос 2. На каком принципе базируется подход к оценке стоимости ценных бумаг предприятия?

Вопрос 3. Если облигация выпускается с процентной ставкой выше рыночной, то по какой цене следует ожидать ее продажу: выше номинала или ниже?

Вопрос 4. Метод иммунизации портфеля.

Задача 1. Пусть выпущена облигация со сроком погашения через 5 лет. Номинал облигации равен $ 1,000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 14 процентов. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет также 14%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 2. Четыре года назад компания А платила дивиденд в размере $0,60 на акцию. Последний выплаченный дивиденд составил $1,66. Ожидается, что такой же среднегодовой темп прироста дивидендов сохранится и в последующие пять лет, после чего темп прироста стабилизируется на уровне 8%. Текущая рыночная цена акции $30. Следует ли покупать эту акцию, если требуемая норма прибыли составляет 15%?

Задача 3. Куплена акция за $150; прогнозируемый дивиденд текущего года составит $5. Ожидается, что в следующие годы этот дивиденд будет возрастать с темпом 5%. Какова приемлемая норма прибыли, использованная инвестором при принятии решения о покупке акции?

Задача 4. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 50 при годовой ставке .

Задача 5. Банк учел вексель за 68,5% его номинала за 4 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 16

Вопрос 1. Как определить доходность облигации без обязательного погашения с периодической выплатой процентов?

Вопрос 2. Каковы основные элементы купонных облигаций, используемые для расчета их стоимости?

Вопрос 3. Что представляет собой дисконтная облигация?

Вопрос 4. Обыкновенные акции. Основные параметры.

Задача 1. Выпущена облигация со сроком погашения через 10 лет. Номинал облигации равен $ 1 000, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 13%. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет 15%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 2. Последний выплаченный компанией дивиденд равен $7, темп прироста дивидендов составляет 3% в год. Какова текущая цена акций компании, если коэффициент дисконтирования равен 12%?

Задача 4. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 2 при годовой ставке .

Задача 5. Банк учел вексель за 68,5% его номинала за 2 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 17

Вопрос 1. Определите доходность облигаций с выплатой процентов в конце срока.

Вопрос 2. В чем состоит экономическая сущность оценки стоимости облигации?

Вопрос 3. Облигация. Основные параметры Общая модель оценки акций.

Вопрос 4. Общая модель оценки акций.

Задача 1. Предприятие выплатило по дивидендам 0.52 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 8 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 4 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 12%.

Задача 2. Год назад вы приобрели акцию компании за $50 рублей, за этот год вам были выплачены дивиденды в размере $2, в конце года вы продали акцию за $55. Определите ваш доход от владения данной акцией. (В годовых процентах).

Задача 3. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 3 месяца до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,5% от достоинства векселя.

Задача 4. Найдите цену вечной акции с квартальными дивидендами 120 при годовой ставке .

Задача 5. Банк учел вексель за 68,5% его номинала за 4 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 18

Вопрос 1. Определение доходности облигации с периодической выплатой процентов, погашаемой в конце срока

Вопрос 2. Как соотносится стоимость купонной облигации с ее номиналом, если рыночная процентная ставка выше номинальной?

Вопрос 3. Классификация облигаций по виду погашения займа.

Вопрос 4. Дивиденды. Темп роста дивидендов.

Задача 1 Предприятие выплатило по дивидендам 50 рублей в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 6 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 2 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 15%.

Задача 3. Облигация номиналом $500 с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 6 лет. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли 8%?

Задача 4. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 6 месяцев до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 1% от достоинства векселя.

Задача 5. Банк учел вексель за 78,5% его номинала за 3 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 19

Вопрос 1. Как определить доходность облигаций с учетом налогов?

Вопрос 2 Как соотносится стоимость купонной облигации с ее номиналом, если рыночная процентная ставка выше номинальной?

Вопрос 3 Решение, каких задач необходимо при анализе облигаций?

Вопрос 4 Оценка акций на основе метода постоянного роста дивидендов.

Задача 1. Предприятие выплатило по дивидендам 2 рубля в виде дивидендов за последний год. В течение ближайших трех лет предприятие планирует увеличивать дивиденды на 8 процентов, а в дальнейшем темп роста дивидендов должен составить 6 процента. Необходимо оценить стоимость акции при условии, что доходность акций оценена на уровне 8%.

Задача 2. Вычислите доходность операции учета векселя по ставке за 7 месяцев до его оплаты (временная годовая база равна 360 дней — месяц равен 30 дням). При выполнении операции учета с владельца векселя удержаны комиссионные в размере 0,85% от достоинства векселя.

Задача 5. Банк учел вексель за 88,55% его номинала за 3 месяца до его выкупа. Какова доходность операции для банка?

ариант 20

Вопрос 1. Определите доходность портфеля облигаций.

Вопрос 2. Как изменится стоимость облигации через три года после выпуска, если в течение этих трех лет рыночная процентная ставка не изменялась и была равной номинальной процентной ставке по облигации.

Вопрос 3. Курс облигации. Рыночная цена.

Вопрос 4. Как рассчитывается внутренняя норма доходности акции?

Задача 1. Выпущена облигация со сроком погашения через 10 лет. Номинал облигации равен 12 000 руб, а годовая процентная ставка, определяющая величину годового процентного платежа, составляет 12%. Средняя процентная ставка на рынке облигаций данного типа составляет также 12%. Необходимо найти оценку стоимости облигации?

Задача 2. Облигация номиналом $500 с полугодовым начислением процентов и купонной ставкой 10% годовых будет погашена через 5 лет. Какова ее текущая цена, если рыночная норма прибыли 12%?

Задача 3. Найдите курс бескупонной облигации за 7 лет до погашения при = 6%. Вычислите доходность такой облигации, если ее курс равен 700.