Анализ ликвидности и платежеспособности

 

Платежеспособность предприятия характеризуется на основе анализа расчетных коэффициентов ликвидности.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал) равен отношению величины наиболее ликвидных активов к сумме наиболее срочных обязательств и краткосрочных пассивов. Под наиболее ликвидными активами подразумеваются денежные средства предприятия и краткосрочные финансовые вложения. Краткосрочные обязательства предприятия включают: краткосрочные кредиты и займы, кредиторскую задолженность и прочие краткосрочные пассивы.

К _ал=

Нормальные значения коэффициентов: К_ал ³ 0,2 – 0,7

К_ал2010 = 215тыс. руб. / 14029 тыс. руб. =

К_ал2011 = 246 тыс. руб. / 13809 тыс. руб. =

Из расчетных значений коэффициента абсолютной ликвидности следует, что предприятие на протяжении 2010 – 2011 гг. не имело текущей платежной способности.

Коэффициент критической ликвидности характеризует платежные возможности предприятия при условии погашения дебиторской задолженности. Он рассчитывается как частное от деления суммы оборотных активов за минусом запасов на сумму краткосрочных обязательств.

К_кл = (Итог II раздела баланса – стр. 210) / Итог V раздела баланса

К_кл2010 = (25255 тыс. руб. – 21855 тыс. руб.) / 14029 тыс. руб. =

К_кл2011 = (28615 тыс. руб. – 24872 тыс. руб.) / 13809 тыс. руб. =

Даже при условии своевременных расчетов с покупателями и заказчиками платежные возможности анализируемого предприятия малы: коэффициент критической ликвидности снижается с 0,11 (на конец 2005 года) до 0,07 (на конец 2006 года).

Коэффициент текущей ликвидности представляет собой отношение стоимости оборотных средств предприятия к величине его краткосрочных обязательств. Коэффициент характеризует платежные возможности предприятия, оцениваемые при условии своевременных расчетов с дебиторами, благоприятного сбыта готовой продукции, а также реализации в случае необходимости части материальных оборотных средств.

К_тл = Итог II раздела баланса / Итог V раздела баланса

К_тл2010 = 25255 тыс. руб. / 14029 тыс. руб. =

К_тл2011 = 28615 тыс. руб. / 13809 тыс. руб. =

Из расчетных данных следует, что предприятие, при условии своевременного расчета с дебиторами, благоприятной конъюнктуре рынка, в перспективе обладает ликвидностью, более того, платежные способности предприятия к концу анализируемого периода повышаются, о чем свидетельствует рост показателей ликвидности в 2011 году по сравнению с 2010 годом.

Таблица 20.

Коэффициенты ликвидности ООО «Нордфиш» за 2004 – 2006 гг.

Показатели	Методика расчета	Норматив-ное значение	2010 г.	2011 г.	Изменение (±)
2005 к 2004.	2006 к
Коэффициент абсолютной ликвидности	(стр. 250 + стр. 260) : стр. 690	> 0,2 – 0,25
Коэффициент критической ликвидности	(стр. 250 + стр. 260 + стр. 240) : стр. 690	0,7 – 0,8
Коэффициент текущей ликвидности	стр.290 :стр. 690	> 2

 

Для оценки степени близости предприятия к банкротству рассчитывается показатель Z-счет Альтмана на конец отчетного периода:

Z-счет = 1,2К₁ + 1,4К₂ + 3,3К₃ + 0,6К₄ + К_5, где

К1 - отношение оборотного капитала к величине всех активов;

К2 - отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов;

К3 - отношение фин. результата от продаж к величине всех активов;

К4 - отношение уставного капитала к заемному капиталу;

К5- отношение выручки от продаж к величине всех активов.

Рассчитаем необходимые коэффициенты:

К1₂₀₀₄ = 25255 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,643

К1₂₀₀₅ = 28640 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,668

К1₂₀₀₆ = 30756 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,669

К2₂₀₀₄ = 19285 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,491

К2₂₀₀₅ = 22822 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,533

К2₂₀₀₆ = 25332 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,551

К3₂₀₀₄ = 40544 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 1,033

К3₂₀₀₅ = 43046 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 1,004

К3₂₀₀₆ = 43118 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,939

К4₂₀₀₄ = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К4₂₀₀₅ = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К4₂₀₀₆ = 10000 тыс. руб. / 15000 тыс. руб. = 0,667

К5₂₀₀₄ = 2889 тыс. руб. / 39265 тыс. руб. = 0,074

К5₂₀₀₅ = 3390 тыс. руб. / 42856 тыс. руб. = 0,079

К5₂₀₀₆ = 3748 тыс. руб. / 45941 тыс. руб. = 0,082

Таблица 21.