Валютні операції: спот, форвардні, ф’ючерсні, опціони, свопи.

Спот операції

З теоретичної точки зору найбільш цікавими з представленої класифікації валютних операцій є конверсійні операції-угоди агентів валютного ринку по купівлі-продажу обумовлених сум готівкової та безготівкової валюти однієї країни на валюту іншої країни по узгодженому курсу на визначену дату.

Конверсійні операції за часом реалізації поділяють на :

операції з негайною поставкою;

термінові операції ( строкові, форвардні операції).

До операцій з негайною поставкою відносять операції з коротким терміном валютування – в межах трьох робочих днів – спот операції.

Валютна операція спот - це купівля –продаж валюти на умовах її поставки протягом двох робочих днів від дня укладання угоди за курсом, зафіксованим в угоді. При цьому вважаються робочі дні по кожній з валют, що беруть участь в угоді, тобто якщо наступний день за датою угоди є неробочим для однієї валюти, термін постачання валют збільшується на 1 день, але якщо наступний день неробочий для іншої валюти, то термін постачання збільшується ще на 1 день.

Спот операції виконуються на ринку спот – це ринок негайної поставки валюти, який є і залишається найбільшим сегментом у світовому валютному ринку. На операції спот припадає 80-90% загального обсягу світового валютного ринку.

Залежно від дати валютування розрізняють такі операції на ринку спот:

§ Угоди Today (тод) - за курсом Today – з поставкою валюти день в день, тобто операція відбувається на протязі одного робочого дня (один робочий день).

§ Угоди Tomorrow (том)- за курсом Tomorrow з умовою поставки на наступний робочий день після дня укладання угоди (два робочих дня).

§ Угоди «спот» – за курсом спот за умови поставки валюти на другий робочий день після дня укладання угоди ( три робочих дня).

Розвитку операцій «том» і «тод» сприяло широке поширення електронних засобів зв'язку (СВІФТ), систем електронних міжбанківських переказів (ЧІПС у США, ЧАПС у Лондоні і т.д.), комп'ютерної обробки операцій. Однак традиційно базовою валютною операцією залишається угода «спот» і базовим курсом — курс «спот» .

Дата валютування при спот операції – це дата виконання угоди і дата для розрахунку процентів.

Курс, за яким укладаються угоди спот, називається курсом спот.

Основними учасниками спот-ринку виступають комерційні банки, які здійснюють валютні операції:

§ напряму з клієнтами-підприємствами приватного і державного секторів;

§ на міжбанківському ринку напряму з іншими комерційними банками;

§ через брокерів із банками і клієнтами;

§ із центральними банками країн.

Існують “звичаї” спот –ринку, які не зафіксовані у спеціальних міжнародних конвенціях чи міждержавних угодах, однак їх беззастережно виконують всі учасники цього ринку.

До “звичаїв” спот- ринку належать:

§ здійснення платежів протягом двох робочих банківських днів без нарахування відсоткової ставки на суму поставленої валюти;

§ операції здійснюються в основному на базі комп’ютерної торгівлі з підтвердженням електронними повідомленнями ( авізо ) протягом наступного робочого дня після фактичного надходження валюти;

§ існування обов’язкових валютних курсів: якщо дилер великого банку цікавиться котируванням іншого банку, повідомлені йому валютні курси є обов’язковими для виконання операції з купівлі – продажу валюти протягом робочого дня.

За допомогою операції «спот» банки забезпечують потреби своїх клієнтів в іноземній валюті, переливи капіталів, у тому числі «гарячих» грошей, з однієї валюти в іншу, здійснюють арбітражні і спекулятивні операції.

Строкові валютні операції. форвардні, ф’ючерсні, опціони, свопи,

Строкові валютні операції –це валютні операції, за яких учасники угоди домовляються про поставку визначеної суми іноземної валюти через певний строк після укладення угоди за курсом, що фіксується в момент її укладання; це операції за якими поставка валюти відбувається через три робочих дня з дня укладення угоди.

Стандартними термінами виконання строкових контрактів є , як правило,1,3,6,9 і 12 місяців.

До строкових валютних операцій відносять :

§ Форвардні операції;

§ Ф’ючерсні операції;

§ Опціони;

§ Свопи;

§ Комбінації операцій.

Форвардні операції і свопи здійснюються на міжбанківському ринку. Опціони і ф’ючерси на біржовому валютному ринку.