Методичні вказівки до самостійного вивчення теоретичного матеріалу

Самостійне вивчення теоретичного матеріалу курсу «Фінансовий ринок» передбачає самостійне ознайомлення з основними ключовими аспектами, що наведені нижче, використовуючи при цьому опорний конспект лекцій який розміщено на сайті методичного забезпечення. До кожної теми наведено рекомендовану літературу, яка найбільш повно розкриває внутрішній зміст теми.

 

Тема 1. Сутність, структура та учасники фінансового ринку (16 год.)

Поняття фінансового СЂРёРЅРєСѓ. Роль С– місце фінансового СЂРёРЅРєСѓ РІ системі СЂРёРЅРєРѕРІРёС… РІС–РґРЅРѕСЃРёРЅ. Структура фінансового СЂРёРЅРєСѓ, Р№РѕРіРѕ складові : грошовий СЂРёРЅРѕРє (валютний, кредитний) С– СЂРёРЅРѕРє капіталів; особливості СЂРёРЅРєС–РІ, що входять РґРѕ складу фінансового СЂРёРЅРєСѓ, С—С… взаємозв’язок.

ВВВВВВВ Учасники фінансового СЂРёРЅРєСѓ та особливості С—С… діяльності. РџСЂСЏРјС– учасники: емітенти, інвестори; фінансові посередники: брокери, дилери; суб’єкти інфраструктури фінансового СЂРёРЅРєСѓ: депозитарії, реєстраторські компанії, фондові біржі, торгово-інформаційні системи.

 

Тема 2. Державне регулювання фінансового ринку (16 год.)

ВВВВВВВ Необхідність регулювання фінансового СЂРёРЅРєСѓ. РћСЃРЅРѕРІРЅС– завдання державного регулювання фінансового СЂРёРЅРєСѓ: створення СѓРјРѕРІ для ефективної мобілізації та розміщення учасниками СЂРёРЅРєСѓ фінансових ресурсів Р· урахуванням інтересів суспільства,одержання учасниками СЂРёРЅРєСѓ достатнього РѕР±СЃСЏРіСѓ інформації РїСЂРѕ емітентів цінних паперів, захист прав учасників фінансового СЂРёРЅРєСѓ, контроль Р·Р° прозорістю та відкритістю СЂРёРЅРєСѓ.

ВФорми регулювання фінансового СЂРёРЅРєСѓ. Завдання С– повноваження Державної РєРѕРјС–СЃС–С— України Р· цінних паперів С– фондового СЂРёРЅРєСѓ. Валютне регулювання операцій РЅР° фінансовому СЂРёРЅРєСѓ. Контроль НБУ операцій РЅР° кредитному СЂРёРЅРєСѓ.

 

Тема 3. РРёР·РёРєРё фінансового СЂРёРЅРєСѓ та методи С—С… аналізу (16 РіРѕРґ.)

Сутність фінансових СЂРёР·РёРєС–РІ. Ефект Фішера. Премії Р·Р° СЂРёР·РёРє, ліквідність, строковість. Розвиток теорії СЂРёР·РёРєСѓ. Моделі залежності СЂРёР·РёРєСѓ та РґРѕС…РѕРґСѓ інвестиційного портфелю. Лінії характеристики, лінія цінних паперів лінія СЂРёРЅРєСѓ капіталів. Методи формування портфелів Р· мінімальним СЂРёР·РёРєРѕРј, Р· максимальним РґРѕС…РѕРґРѕРј, та РєРѕРјРїСЂРѕРјС–СЃРЅРѕРіРѕ. Золоте правило інвестора.

Тема 4. Основні інструменти (товари) фінансового ринку (16 год.)

ВВВВВВВ Характеристика інструментів грошового СЂРёРЅРєСѓ: іноземна валюта, короткострокові банківські сертифікати, комерційні цінні папери, казначейські векселі, міжбанківські кредити.

Класифікація фондових цінних паперів. Функції фондових цінних паперів. Звичайні і привілейовані акції як інвестиційний інструмент. Інвестиційна привабливість звичайних акцій. Права, які мають власники акцій: дивіденди, дохід за рахунок зростання курсу, участь в управлінні, частку прав на майно. Визначення вартості і дохідності акцій. Котирування акцій.

ВВВВВВВ Облігації СЏРє інвестиційний інструмент. Оцінка СЂРёРЅРєСѓ облігацій Р· точку Р·РѕСЂСѓ перспектив. Найважливіші характеристики облігацій. РРёРЅРѕРє облігацій. Оцінка вартості облігацій, операції Р· облігаціями. Дохідність облігацій С– С—С… РєСѓСЂСЃРё.

ВВВВВВВ Державні облігації РЅР° фінансовому СЂРёРЅРєСѓ України( короткострокові та довгострокові).Дохідність державних облігацій. Перспективи розвитку СЂРёРЅРєСѓ державних облігацій.В

Комерційні фінансові папери. РС–Р·РЅРѕРІРёРґРё векселів та операції Р· РЅРёРјРё РЅР° фінансовому СЂРёРЅРєСѓ.

 

Тема 5. РРёРЅРѕРє РїРѕС…С–РґРЅРёС… фінансових інструментів (16 РіРѕРґ.)

Поняття похідних фінансових інструментів (деривативів). Види похідних: опціони «права», варанти, опціони «пут» і «кол», ф’ючерси.

Опціони “права”, їх особливості, права і привілеї. Вартість «права». Варанти (ордери): загальні властивості, переваги і недоліки. Особливості варантів: курс виконання, вартість, премія. Торговельні стратегії для варантів.

Опціони «пут» С– «кол»: визначення Р№ особливості.. РРёРЅРєРё опціонів. Стандартні опціони. Опціонна премія. РЈРіРѕРґРё Р· опціонами «пут» Рё «кол». Визначення вартості опціонів «пут» С– «кол». Торгівельні стратегії РЅР° фінансовому СЂРёРЅРєСѓ: купівля для спекуляції, хеджування, РІРёРїСѓСЃРє опціонів С– РіСЂР° РЅР° спреді. Р’РёРґРё опціонів: галузеві, процентні, валютні, РЅР° фондові індекси.

Ф’ючерсний ринок. Ф’ючерсні контракти. Торгівля, її механізм. Ф’ючерси з іноземною валютою, процентними ставками і звичайними акціями. Характеристика контрактів. Ціна і прибуток. Техніка торгівлі ф’ючерсами. Спекуляція фінансовим ф’ючерсами.

 

Тема 6. Інфраструктура фінансового ринку (16 год.)

Забезпечення функціонування фінансового ринку, створення необхідних умов для обігу цінних паперів, сприяння укладанню угод щодо цінних паперів між учасниками ринку.

Складові інфраструктури фінансового ринку: торгові, реєстраційні мережі, розрахунково-клірингові та депозитарні системи.

Діяльність по веденню реєстру власників іменних цінних паперів: збір, фіксація, обробка, зберігання та надання інформації про власників цінних паперів та емітентах.

Розрахунково-клірингова діяльність РїРѕ цінних паперах та грошових коштах:визначення та виконання взаємних зобов’язань РїРѕ поставці цінних паперів та переказу грошових коштів.

Депозитарна діяльність на фондовому ринку: надання послуг щодо зберігання цінних паперів незалежно від форми їх випуску, відкриття та ведення рахунків у цінних паперах, обслуговування операцій на цих рахунках.

 

Тема 7. Функціонування фондового ринку (16 год.)

Місце фондового ринку в фінансовій системі України. Біржовий та позабіржовий фондові ринки, особливості торгівлі на них. Касові та строкові операції на ринку цінних паперів. Первинні та вторинні фондові ринки.

Фондові біржі. Організаційно-управлінська структура фондової біржі. Лістинг і делістинг. Початковий лістинг і його критерії; категорії акцій, що включаються в лістинг; контроль за компаніями-емітентами. Делістинг, основні вимоги. Своєчасне розкриття інформації компанії-емітента.

Правила торгівлі на Українській фондовій біржі. Умови допуску цінних паперів до котирування і продажу на біржі. Біржова статистика та біржові індекси.

Торгівельно-інформаційні системи, їх функції. Перша фондова торгівельна система ( ПФТС). Позабіржова статистика та індекси.

 

Тема 8. Функціонування ринку грошів та банківських позик(16 год.)

РћСЃРЅРѕРІРё організації кредитного СЂРёРЅРєСѓ. Структура кредитного СЂРёРЅРєСѓ. Регулювання кредитного СЂРёРЅРєСѓ. РћСЃРЅРѕРІРЅС– форми кредитних РІС–РґРЅРѕСЃРёРЅ: система державного кредиту, банківське кредитування, кредити, що надаються іншими фінансово-кредитними інститутами, комерційне кредитування.

Класифікація кредитів залежно від категорії позичальника, строку, механізму погашення кредиту, його забезпечення. Кредитні рейтинги. Управління кредитним ризиком у банках.

Оцінювання кредитоспроможності банку. Вартість кредитних інструментів. Міжбанківський ринок позикового капіталу. Механізм функціонування облікового ринку.

 

Тема 9.Функціонування валютного ринку (16 год.)

Основи функціонування валютного ринку. Види операцій з валютою.

Валютне регулювання і валютний контроль. Здійснення операцій на міжбанківському валютному ринку. Валютний ділінг у банках.

Правила переказу іноземної валюти за межі України. Використання готівкової валюти на території України. Українська міжбанківська валютна біржа.

Фінансові інструменти міжнародного ринку: кредитні ресурси, єврооблігації, євроакції, свопи, опціони, форварди, ф’ючерси та ін.

Фінансова інформація на міжнародному ринку: результати котирування акцій на міжнародних фондових біржах, результати торгів державними зобов’язаннями, результати торгів корпоративними облігаціями, інформація про торги ф’ючерсними контрактами, інформація про міжнародні інвестиційні компанії.