Совершенствование анализа финансов предприятия

Совершенствование анализа финансов предприятия предполагает, прежде всего, внедрение системы оценки финансового состояния, предполагающей на ранних стадиях выявить существующие проблемы и устранить их. Информационной базой для этого выступает финансовая отчетность.

Финансовая отчетность отражает финансовое состояние пред­приятия на определенную дату и (или) за определенный период (год, пять, десять лет и др.).

Целью финансовой отчетности является предоставление заинте­ресованным пользователям информации о финансовых возмож­ностях предприятия.

Основные формы финансовой отчетности:

1) балансовый отчет;

2) отчет о прибыли (или отчет о прибылях и убытках), вклю­чает также отчет о накопленной прибыли и отчет о нераспреде­ленной прибыли;

3) отчет об изменениях в финансовом положении;

4) отчет о движении денежных средств;

5) отчет о собственном капитале.

Обязательной составной частью финансовой отчетности явля­ются примечания и пояснения, раскрывающие методы учета, применяемые стандарты учета (национальные иди международ­ные), суть и причины изменений применяемых методов учета. В финансовом отчете приводятся так же краткие сведения о пред­приятии: его название, страна регистрации, характеристика и сфера деятельности, правовая форма и др.

Цель анализа отчетности — дать оценку результатов эффективности деятельности предприятия за отчетный год и оценку его текущего финансового положения.

Анализ предусматривает оценку:

- наличия и величины прибыли по результатам хозяйствен­ной деятельности за год;

- финансового состояния и возможности предприятия выпол­нить взятые обязательства;

- финансовой безопасности выполнения обязательств для су­ществования предприятия и риска его ликвидации в связи с не­достатком ресурсов.

Анализ финансовой отчетности проводится:

1. Финансовыми менеджерами своего предприятия для выяв­ления и устранения проблем в его текущей деятельности и приня­тия необходимых решений по повышению эффективности про­изводственно-сбытовых операций, рационального использования имеющихся ресурсов, повышения платежеспособности и усиле­ния устойчивости финансового положения предприятия, выпол­нения обязательств перед кредиторами и инвесторами.

2. Аудиторами с целью ревизии отчетности и определения правильности уплаты налогов. При этом акционеров интересует в первую очередь прибыльность и надежность ценных бумаг, дер­жателями которых они являются.

3. Финансовая деятельность предприятия, зарегистрирован­ная на фондовой бирже, анализируется специалистами этих бирж.

4. Крупные инвесторы (банки, страховые компании, различ­ные специализированные фонды и другие заинтересованные ор­ганизации) содержат в своем штате профессиональных аналити­ков, которые постоянно следят за изменением показателей в фи­нансовой отчетности интересующих их предприятий.

В зависимости от целей анализа финансовой отчетности и заинтересованных в его результатах пользователей применяются различные виды анализа и разный набор показателей (финансо­вых коэффициентов);

а) абсолютные показатели для ознакомления с отчетностью;

б) сравнимые процентные показатели для чтения отчетности и выявления отклонений по важнейшим статьям финансовой от­четности;

в) анализ горизонтальных процентных изменений, характе­ризующих изменения отдельных статей финансовой отчетности;

г) анализ вертикальных процентных изменений, предполага­ющий соотношение показателей различных статей по отношению к одной выбранной статье;

д) анализ тенденций (трендовый анализ);

е) сравнительный анализ (сопоставление отдельных показате­лей деятельности своего предприятия с показателями предприя­тий-конкурентов одной отраслевой принадлежности и примерно одинаковых размеров);

ж) сравнение со среднеотраслевыми показателями, показыва­ющее устойчивость положения предприятия на рынке;

з) анализ показателей путем использования финансовых коэффициентов.

Примеры, различных подходов к классификации показателей фи­нансовой отчетности:

1) показатели ликвидности, показатели деловой активности, показа­тели рентабельности, показатели платежеспособности или структуры капитала, показатели рыночной активности;

2) ликвидность, платежеспособность, прибыльность, эффективность использования активов, акционерный капитал;

3) показатели эффективности производственной деятельности, пока­затели ликвидности, показатели финансовой устойчивости.

Показатели эффективности хозяйственной деятельности предприятия включают:

- показатели по прибыли;

- показатели рентабельности реализации продукции (коэф­фициент прибыльности продаж, коэффициент рентабельности продаж;

- показатели рентабельности активов (коэффициент рента­бельности активов, коэффициент рентабельности реального ос­новного капитала);

- показатели рентабельности собственного и заемного капи­тала;

- показатели доходности акционерного капитала. Показатели финансового положения предприятия и его пла­тежеспособности включают:

- показатели ликвидности (коэффициент текущей ликвид­ности, коэффициент абсолютно ликвидности, показатель поступ­ления наличных денежных средств);

- показатели оборачиваемости средств (коэффициент обора­чиваемости активов, коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности, коэффициент оборачиваемости товарно-матери­альных запасов, коэффициент оборачиваемости кредиторской за­долженности);

- показатели платежеспособности и устойчивого финансового положения (коэффициент собственности, коэффициент заемного капитала, коэффициент финансовой зависимости, коэффициент покрытия).