Визначення економічної ефективності інноваційних проектів

 

Газотранспортна компанія уклала контракт із підприємством на постачання певної кількості газу протягом 10 років. Але компанія не в змозі виконати контрактні зобов'язання у повному обсязі без упровадження інноваційного проекту зреконструкції газопроводу. Є два варіанти інноваційного проекту, які не вплинуть на щорічну пропускну здатність газопроводу 1000 тис. м3.

В інноваційному проекті передбачено, що:

- прибуток підприємство отримує одночасно з реконструкцією;

- обидва варіанти мають однаковий ступінь ризику;

- усі витрати переносяться на кінець року;

- норма дисконту приймається в межах 15 %;

- техніко-економічне обґрунтування інноваційного проекту з першого варіанта проведено до початку першого року, з другого протягом попереднього та першого років;

- експлуатаційні витрати за варіантами однакові.

 

Необхідно:

а) визначити витрати, які потрібно врахувати під час здійснення порівняльного аналізу;

б) продисконтувати витрати за станом на 1.01 першого року впровадження;

в) визначити економічну ефективність інноваційних проектів за наступними показниками:

чистий приведений дохід;

внутрішня норма дохідності;

індекс дохідності.

г) побудувати інтегрований графік чистих приведених доходів по кожному року реалізації проекту для кожного варіанта.

д) вибрати за проведеними розрахунками кращий варіант інноваційного проекту.

 

Вихідні дані за варіантами наведені у таблиці 5.4.

 

Таблиця 5.4

Вихідні дані для визначення ефективності інноваційних проектів

 

Варіанти завдання Роки 1-ий варіант інноваційного проекту 2-ий варіант інноваційного проекту
Техніко-економічне обґрунтування, тис. грн. (КТЕО) Витрати на реконструкцію, тис. грн. (КР) Експлуатаційні витрати, тис. грн. (Ве) Прибуток від операцій­ної діяльності, тис. грн. (П) Техніко-еконо­мічне обґрунтування, тис. грн Витрати на реконструкцію, тис. грн. Експлуа­таційні витрати, тис. грн. Прибуток від операційної діяльності, тис. грн.
2,5 - - - 2,1 - - -
  1,8 0,4 1,8
  1,98 9,27   1,98 9,27
  2,178 9,548   2,178 9,548
    2,3958 9,834   2,3958 9,834
    2,6354 10,129     2,6354 10,129
    2,8989 10,433     2,8989 10,433
    3,1888 10,746     3,1888 10,746
    3,5077 11,069     3,5077 11,069
    3,8585 11,4     3,8585 11,4
    4,2443 11,743     4,2443 11,743
- - - 2,3 - - -
  2,1 9,5 0,7 2,1 9,5
  2,31 9,785   2,31 9,785
  2,541 10,0786   2,541 10,0786
    2,7951 10,3809   2,7951 10,3809
    3,0746 10,6923   і 3,0746 10,6923
    3,3821 11,0131     3,3821 11,0131
    3,7203 11,3435     3,7203 11,3435
    4,0923 11,6838     4,0923 11,6838
    4,5015 12,0343     4,5015 12,0343
    4,9517 12,3953     4,9517 12,3953
3,5 - - - 2,6 - - -
  2,0 9,3 0,9 2,0 9,3
  2,2 9,579   2,2 9,579
  2,42 9,8664   2,42 9,8664

 

Продовження таблиці 5.4

      2,662 10,1624   2,662 10,1624
    2,928 10,4672     2,928 10,4672
    3,221 10,7812     3,221 10,7812
    3,543 11,1047     3,543 11,1047
    3,897 11,4378     3,897 11,4378
    4,287 11,781     4,287 11,781
    4,715 12,1344     4,715 12,1344
3,2 - - - 2,5 - - -
  2,3 9,2 0,7 2,3 9,2
  2,53 9,476   2,53 9,476
  2,783 9,7603   2,783 9,7603
    3,0613 10,0531   3,0613 10,0531
    3,3674 10,3547     3,3674 10,3547
    3,7042 10,6653     3,7042 10,6653
    4,0746 10,9853     4,0746 10,9853
    4,482 11,3149     4,482 11,3149
    4,9303 11,6543     4,9303 11,6543
    5,4233 12,0039     5,4233 12,0039
2,8 - - - 2,4 - - -
  2,5 9,8 0,4 2,5 9,8
  2,75 10,094   2,75 10,094
  3,025 10,3968   3,025 10,3968
    3,3275 10,7087   3,3275 10,7087
    3,6603 11,0299     3,6603 11,0299
    4,0263 11,3608     4,0263 11,3608
    4,4289 11,7016     4,4289 11,7016
    4,8781 12,0527     4,8781 12,0527
    5,359 12,4142     5,359 12,4142
    5,8949 12,7868     5,8949 12,7868
2,4 - - - 2,1 - - -
  1,7 9,2 0,4 1,7 9,2
  1,8 9,6   1,8 9,6
  2,136 10,432   2,136 10,432
    2,285 10,8654   2,285 10,8654

Продовження таблиці 5.4

 

      2,465 11,0356     2,465 11,0356
    2,579 11,298     2,579 11,298
    3,069 11,369     3,069 11,369
    3,289 11,5596     3,289 11,5596
    3,478 11,987     3,478 11,987
    3,796 12,0965     3,796 12,0965
2,9 - - - 2,4 - - -
  2,4 9,8 0,7 2,4 9,8
  2,65 10,356   2,65 10,356
  2,75 10,697   2,75 10,697
    2,89 10,998   2,89 10,998
    2,996 11,356     2,996 11,356
    3,179 11,659     3,179 11,659
    3,298 11,859     3,298 11,859
    3,459 12,0369     3,459 12,0369
    3,986 12,3654     3,986 12,3654
    4,3756 12,7869     4,3756 12,7869
3,3 - - - 2,7 - - -
  2,4 9,8 1,0 2,4 9,8
  2,4986 10,3596   2,4986 10,3596
  2,6987 11,0651   2,6987 11,0651
    2,8596 11,3654   2,8596 11,3654
    2,998 11,7856     2,998 11,7856
    3,1986 11,9682     3,1986 11,9682
    3,3598 12,169     3,3598 12,169
    3,6578 12,3598     3,6578 12,3598
    3,8956 12,4986     3,8956 12,4986
    4,0156 12,7894     4,0156 12,7894
3,7 - - - 3,0 - - -
  2,6 7,9 1,3 2,6 7,9
  2,789 8,1356   2,789 8,1356
  2,965 8,3965   2,965 8,3965
    3,195 8,5596   3,195 8,5596
    3,3694 8,9978     3,3694 8,9978

Продовження таблиці 5.4

 

      3,7895 9,1963     3,7895 9,1963
    3,9689 9,3265     3,9689 9,3265
    4,1359 9,6987     4,1359 9,6987
    4,4596 10,0165     4,4596 10,0165
    4,7895 10,398     4,7895 10,398
2,6 - - - 1,8 - - -
  2,05 7,03 0,4 2,05 7,03
  2,135 7,1362   2,135 7,1362
  2,298 7,2986   2,298 7,2986
    2,4986 7,5986   2,4986 7,5986
    2,9867 7,9954     2,9867 7,9954
    3,179 8,3526     3,179 8,3526
    3,3596 8,7653     3,3596 8,7653
    3,7852 8,9956     3,7852 8,9956
    3,9125 9,2365     3,9125 9,2365
    4,0165 9,4987     4,0165 9,4987
2,2 - - - 1,6 - - -
  1,98 7,98 0,3 1,98 7,98
  2,01 8,13   2,01 8,13
  2,15 8,365   2,15 8,365
    2,23 8,459   2,23 8,459
    2,456 8,8569     2,456 8,8569
    2,789 9,0156     2,789 9,0156
    2,9687 9,2289     2,9687 9,2289
    3,0156 9,4965     3,0156 9,4965
    3,2986 9,6987     3,2986 9,6987
    3,4965 9,9965     3,4965 9,9965
3,8 - - - 3,0 - - -
  2,9 8,6 1,2 2,9 8,6
  3,0 9,1   3,0 9,1
  3,15 9,658   3,15 9,658
    3,268 9,946   3,268 9,946
    3,459 10,1365     3,459 10,1365
    3,658 10,4956     3,658 10,4956

 

Продовження таблиці 5.4

      3,987 10,8976     3,987 10,8976
    4,321 11,0165     4,321 11,0165
    4,521 11,3216     4,521 11,3216
    4,8965 11,4987     4,8965 11,4987
3,2 - - - 2,1 - - -
  2,3 9,4 0,6 2,3 9,4
  2,45 9,8   2,45 9,8
  2,565 10,356   2,565 10,356
    2,698 10,789   2,698 10,789
    2,987 11,0665     2,987 11,0665
    3,159 11,3659     3,159 11,3659
    3,3326 11,5698     3,3326 11,5698
    3,4569 11,7895     3,4569 11,7895
    3,7896 11,9658     3,7896 11,9658
    3,9965 12,3256     3,9965 12,3256
3,8 - - - 2,5 - - -
  2,965 8,365 0,8 2,965 8,365
  3,0165 8,765   3,0165 8,765
  3,286 9,1365   3,286 9,1365
    3,459 9,4569   3,459 9,4569
    3,785 9,9658     3,785 9,9658
    3,968 10,3956     3,968 10,3956
    4,0159 10,8947     4,0159 10,8947
    4,3259 11,1698     4,3259 11,1698
    4,568 11,6954     4,568 11,6954
    4,968 12,0196     4,968 12,0196
3,6 - - - 2,5 - - -
  2,7 9,4 1,1 2,7 9,4
  2,895 9,765   2,895 9,765
  2,9964 10,0165   2,9964 10,0165
    3,1369 10,3965   3,1369 10,3965
    3,3659 10,6895     3,3659 10,6895
    3,4986 10,9985     3,4986 10,9985
    3,6854 11,0965     3,6854 11,0965

 

Продовження таблиці 5.4

      3,7964 11,2136     3,7964 11,2136
    3,9157 11,659     3,9157 11,659
    4,0196 12,312     4,0196 12,312
3,8 - - - 2,4 - - -
  2,125 9,367 0,7 2,125 9,367
  2,289 9,857   2,289 9,857
  2,365 10,486   2,365 10,486
    2,497 11,035   2,497 11,035
    2,589 11,496     2,589 11,496
    2,798 11,968     2,798 11,968
    2,965 12,2698     2,965 12,2698
    3,165 12,6547     3,165 12,6547
    3,435 12,8356     3,435 12,8356
    3,658 13,459     3,658 13,459
3,9 - - - 2,6 - - -
  2,6 9,6 0,9 2,6 9,6
  2,9 9,78   2,9 9,78
  3,136 10,365   3,136 10,365
    3,288 10,895   3,288 10,895
    3,497 11,326     3,497 11,326
    3,968 11,786     3,968 11,786
    4,186 12,312     4,186 12,312
    4,358 12,659     4,358 12,659
    4,698 12,9687     4,698 12,9687
    4,965 13,7896     4,965 13,7896
2,9 - - - 1,5 - - -
  2,5 7,968 0,4 2,5 7,968
  2,8 8,658   2,8 8,658
  3,126 9,0156   3,126 9,0156
    3,698 9,378   3,698 9,378
    3,9563 9,9456     3,9563 9,9456
    4,389 10,659     4,389 10,659
    4,758 11,036     4,758 11,036
    5,015 11,8752     5,015 11,8752

Продовження таблиці 5.4

 

      5,398 12,3975     5,398 12,3975
      5,798 12,9653     5,798 12,9653
2,6 - - - 1,8 - - -
    2,3 8,6 0,7 2,3 8,6
    2,6 9,1   2,6 9,1
    2,895 9,754   2,895 9,754
    3,165 10,315   3,165 10,315
    3,5976 11,0654     3,5976 11,0654
    3,9968 11,7459     3,9968 11,7459
    4,3956 12,3591     4,3956 12,3591
    4,7854 12,8476     4,7854 12,8476
    4,9947 13,1243     4,9947 13,1243
    5,3128 13,6895     5,3128 13,6895
2,8 - - - 2,4 - - -
  2,4 8,342 0,7 2,4 8,342
  2,7 8,9654   2,7 8,9654
  2,9 9,4532   2,9 9,4532
    3,432 9,9646   3,432 9,9646
    3,765 10,4358     3,765 10,4358
    3,9976 10,8754     3,9976 10,8754
    4,3425 11,3124     4,3425 11,3124
    4,6587 11,8945     4,6587 11,8945
    4,9876 12,4278     4,9876 12,4278
    5,3475 13,0965     5,3475 13,0965

Методика розрахунку

 

а) Визначення загальної суми витрат за двома варіантами:

Кі = Ктео + Кр + Ве , (5.4)

де Кі – загальна сума витрат за і-им варіантом;

Ктео – витрати на проведення техніко-економічних обґрунтувань;

Кр – витрати на реконструкцію;

Ве – експлуатаційні витрати.

 

б) Дисконтування витрат за станом на 1.01 першого року впровадження за варіантами:

(5.5)

де Кі(t) продисконтовані витрати за і-тим варіантом, тобто капітальні вкладення;

Ко капітальні вкладення на проведення техніко-економічних досліджень за рік;

Кt капітальні вкладення на проведення техніко-економічних досліджень, витрати на впровадження інноваційного проекту та експлуатаційні витрати за рік t.

q ставка дисконту;

t роки реалізації інноваційного проекту;

n кількість років циклу проекту.

 

в) Визначення основних показників ефективності інноваційних проектів.

1) Визначення чистого приведеного доходу виконується за формулою:

(5.6)

де ЧПД чистий приведений дохід за варіантами;

Д(Пt) приведений дохід (прибуток) за рік t.

2)Визначення внутрішньої норми дохідності (рентабельності). Внутрішня норма дохідності (рентабельності) визначається як розв'язок такого рівняння відносно невідомої величини q*, тобто ЧПДі=0. Тоді

(5.7)

де q* внутрішня норма дохідності, яка відповідає потоку прибутку Д(П t)і капітальним вкладенням з урахуванням експлуатаційних витрат Кі(t).

3) Визначення індексу дохідності та його аналіз. Індекс дохідності (Ід) за варіантами розраховується за формулою

(5.8)

 

г) Побудова графіка інтегрального чистого приведеного доходу. Інтегральний чистий приведений дохід розраховується з наростаючим підсумком за роками за двома варіантами чистого приведеного доходу.

 

д) Аналіз результатів розрахунків здійснюється у таблиці 5.5.

 

Таблиця 5.5

 

Показники Варіанти Відхилення
1. Чистий приведений дохід      
2. Внутрішня норма дохідності, %.      
3. Індекс дохідності      
4. Інтегрований чистий приведений дохід за роками.      

е)Побудова графіків інтегрованих ЧПДі.

 

За результатами розрахунків та побудованого графіка необхідно вибрати кращий варіант інноваційного проекту щодо проведення реконструкцій газопроводу.