Тема 4. Міжнародні інвестиції та виробництво

(2, 5, 7, 15, 23, 26)

Практичне заняття 4.1. Міжнародний рух капіталу (інвестицій). Характеристика прямих і портфельних інвестицій.

Ключові поняття

Інвестиції:

прямі інвестиції – капіталовкладення у підприємства за кордоном з метою отримання підприємницького доходу і контролю за ним зі сторони інвестора;

портфельні інвестиції – капіталовкладення в іноземні цінні папери, які не надають інвестору права реального контролю за діяльністю інвестиційного об’єкту, але створюють можливості отримання доходу (дивіденду;

реінвестиції – це повторні, додаткові вкладення коштів за кордоном, отриманих там раніше у вигляді доходів від інвестицій.

Капітал:

довгостроковий – вкладення капіталу понад 5 років;

короткостроковий – вкладення капіталу на термін до 1 року;

кредитний (позиковий) – засоби, які надаються в кредит з метою отримання процентів;

офіційний (державний) – кошти з держбюджету, які переміщуються за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням уряду, а також за рішенням міжурядових організацій;

підприємницький – засоби, які вкладаються у виробництво з метою отримання доходу;

приватний – це засоби приватних фірм чи організацій, які направляються за кордон або приймаються з-за кордону за рішенням їх керівних органів;

середньостроковий – вкладення капіталу на термін від 1 до 5 років

Кредити – фінансові активи, які виникають внаслідок прямого позичання коштів кредитором (позиковцем) позичальнику.

Міжнародний кредит – позики в грошовій або товарній формі, які надаються кредиторами позичальнику з іншої країни за певними умовами.

Пільговий міжнародний кредит – міжнародний кредит, що надається на пільгових умовах (на тривалий термін, за заниженими ставками в процентах, безпроцентний).

Вільні економічні зони (ВЕЗ) – це територія однієї країни, на якій товари не підлягають звичайному митному контролю та відповідному оподаткуванню.

Підприємство з іноземними інвестиціями – акціонерне або неакціонерне підприємство, в якому прямому інвесторові – резиденту іншої країни належить більше 10% звичайних акцій і голосів (у акціонерному підприємстві) або їх еквівалент (у неакціонерному підприємстві).

Компанія:

асоційована – підприємство, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє часткою капіталу, яка менша 50% загальної його вартості;

дочірня – підприємство, в якому прямий інвестор-нерезидент володіє часткою капіталу, яка перевищує 50% загальної його вартості;

філія (відділення) – підприємство,яке повністю належить прямому інвестору.

Контрольні запитання:

1. Розкрийте сутність, чинники міжнародного руху капіталу.

2. Охарактеризуйте основні мотиви міжнародного руху капіталів.

3. Назвіть основні форми капіталу.

4. Охарактеризуйте прямі і портфельні інвестиції.

5. Які є способи державної підтримки прямих інвестицій?

6. Які форми іноземних інвестицій Вам відомі?

7. Проаналізуйте особливості вивозу капіталу в сучасних умовах.

8. Назвіть переваги від експорту чи імпорту капіталу.

9. Охарактеризуйте негативні наслідки від ввезення чи вивозу капіталу.

10. Охарактеризуйте сутність кредиту і його різновиди.

11. В чому відмінність між асоційованою компанією, дочірньою компанією та філією.

 

Задачі

Задача 1

Проаналізуйте наведені у таблиці дані й обґрунтуйте тенденції, що склалися в динаміці географічної структури міжнародного руху капіталу. Чому обсяги експорту та імпорту капіталу загалом по роках не збігаються?

 

 

Обсяги прямих інвестицій у світі (млрд. дол.)

   
Всього Експорт
  Імпорт
Індустріально розвинені країни Експорт
Імпорт
Країни, що розвиваються Експорт
Імпорт

 

Перевір себе сам

Тести

1. До прямих інвестицій належить:

а) придбання японським інвестиційним фондом казначейських векселів Міністерства фінансів США на суму 100 млн. дол.;

б) купівля італійською автомобільною компанією акцій французької автомобільної фірми на суму 20 млн. дол., водночас відомо, що загальна вартість акцій цієї фірми становить 300 млн. дол.;

в) придбання відомою американською фірмою “Локхід” акцій каліфорнійської компанії з виробництва хімічної продукції на суму 60 млн. дол.; загальна вартість акцій цієї компанії становить 600 млн. дол.;

г) створення німецькою і бельгійською компанією в Італії спільного підприємства з рівними частками у статутному капіталі.

2. Міжнародні портфельні інвестиції – це:

а) вкладення капіталу за кордоном у патенти, ліцензії, ноу-хау;

б) вкладення капіталу в цінні папери зарубіжних компаній у розмірах, які не забезпечують контролю над ними;

в) вкладення капіталу в цінні папери зарубіжних компаній у розмірах, які забезпечують контроль над ними;

г) вкладення капіталу у створення дочірніх компаній за кордоном.

3. Міжнародні прямі інвестиції – це:

а) вкладення капіталу за кордоном у патенти, ліцензії, ноу-хау;

б) вкладення капіталу в цінні папери зарубіжних компаній у розмірах, які не забезпечують контролю над ними;

в) вкладення капіталу у створення дочірніх компаній за кордоном;

г) вкладення капіталу в цінні папери зарубіжних компаній у розмірах, які забезпечують контроль над ними;

д) правильні відповіді «в» і «г».

4. ІВМ вирішила здійснити прямі інвестиції в українські підприємства. Як найефективніше ІВМ може гарантувати цілісність своїх активів в Україні:

а) застрахувати свої інвестиції в міжнародній страховій компанії;

б) застрахувати свої інвестиції в українській страховій компанії;

в) отримати урядові гарантії;

г) нічого не робити.

 

5. Який з наведених способів передачі коштів не є інструментом міжнародного кредитування:

а) розміщення коштів на депозитах;

б) міжнародні трансферти;

в) торгові кредити;

г) міжнародні позики.

6. Причина бурхливого розвитку ринку портфельних інвестицій у 90-ті роки ХХ століття:

а) швидке економічне зростання країн Південно-Східної Азії;

б) швидке зростання ринку фінансових деривативів;

в) правильні відповіді «а» і «б»;

г) немає правильної відповіді.

7. Уряду найвигідніше залучення інвестицій у вигляді:

а) прямих інвестицій;

б) портфельних інвестицій;

в) всіх інвестицій однаково;

г) немає правильної відповіді.

8. Позитивна роль інвестицій для приймаючої країни – це:

а) зменшення надмірно завищеного курсу національної валюти;

б) скорочення інфляції;

в) поліпшення стану платіжного балансу;

г) всі відповіді неправильні.

9. Яка з наведених причин спонукає країну А здійснювати прямі зарубіжні інвестиції в країну Б:

а) високий рівень оплати праці в країні Б;

б) високий рівень митного оподаткування в країні Б;

в) високий рівень безробіття в країні А;

г) висока ставка процента на капітал в країні Б;

д) правильні відповіді «б» і «г».

10. Який захід підтримки прямих іноземних інвестицій використовує приймаюча країна:

а) надання державних гарантій;

б) скасування подвійного оподаткування;

в) надання податкових пільг;

г) всі відповіді правильні.

11. Рух факторів виробництва під кутом зору теорії порівняльних переваг приводить до:

а) більшого зростання сукупного виробництва;

б) спаду сукупного виробництва порівняно з міжнародною торгівлею;

в) зменшення міжнародних резервів;

г) збільшення ВВП.

12. Яка теорія міжнародної торгівлі стверджує, що вирівнювання цін на фактори виробництва відбувається в країнах, які торгують між собою:

а) теорія Рікардо;

б) теорія Хекшера-Оліна;

в) теорія М.Портера;

г) всі відповіді правильні.

13. Компанія «Кока-Кола» продає концентрат охолоджуваних напоїв в Україну, однак Україна запроваджує високе імпортне мито на ввезення цих продуктів. Що може зробити в цих умовах «Кока-Кола», щоб не віддавати частку українського ринку конкурентам:

а)застрахувати інвестиції в міжнародній страховій компанії;

б) застрахувати інвестиції в українській страховій компанії;

в) здійснити пряму інвестицію і створити свою філію в Україні;

г) немає правильної відповіді.

14. Вставте пропущене слово:

_____________________-- вкладення капіталу в іноземні цінні папери, які не дають інвесторові права реального контролю за діяльністю об’єкта інвестування.

( портфельні інвестиції).

15. Вставте пропущене слово:

_____________________-- вкладення капіталу з метою отримання довгострокового економічного інтересу в закордонній країні, що забезпечує право контролю за діяльністю інвестиційного об’єкта. (прямі інвестиції).

16.Вставте пропущене слово:

___________________ __-- вкладення капіталу на термін більше 5 років. ( довгостроковий капітал).

17. Вставте пропущене слово:

___________________ __-- вкладення капіталу на термін менше 1 року.