Оцінка фінансово-економічного стану підприємства.

План:

1. Оцінка фінансово-економічного стану підприємства, його показники, їх характеристика.

2. Оцінка прибутковості та активності. Показники прибутковості та рентабельності підприємства. Рентабельність як відносний показник ефективності роботи підприємства, її види, методика розрахунку рентабельності.

3. Оцінка фінансової стійкості та платоспроможності підприємства. Показники майнового стану підприємства. Показники фінансової стійкості підприємства.

 

Оцінка фінансово-економічного стану підприємства, його показники, їх характеристика.

Фінансово-економічний стан підприємства (організації) характеризується ступенем його прибутковості та оборотності капіталу, фінансової стійкості та динаміки структури джерел фінансування, здатності розраховуватися за борговими зобов'язаннями.

Для оцінки фінансово-економічного стану підприємства (орга­нізації) необхідна відповідна інформаційна база. Такою можуть бути звіт про фінансові результати діяльності і баланс— підсумковий синтетичний документ про склад засобів діяльності підприємства (організації) та джерела їхнього формування в грошовій формі на певну дату (кінець кварталу, року).

Вактиві балансу підприємстваза новою формою виділені такі три розділи:

1)Необоротні активи(• Нематеріальні активи • Незавершене будівництво • Основні засоби • Довгострокові фінансові інвестиції);

2)Оборотні активи (• Виробничі запаси • Незвершене виробництво • Готова продукція • Дебіторська заборгованість • По­точні фінансові інвестиції • Грошові кошти та їхні еквіваленти);

3) Витрати майбутніх періодів.

Пасив балансу підприємстваза новою формою складається з п'яти виокремлених розділів:

1)Власний капітал(• Статутний капітал • Пайовий капітал • Резервний капітал • Нерозподілений прибуток);

2)Забезпечення наступних витрат і платежів(• Забезпечення виплат персоналу • Інші забезпечення • Цільове фінансування);

3) Довгострокові зобов'язання(• Довгострокові кредити банків • Відстрочені податкові зобов'язання • Інші довгострокові зо­бов'язання);

4) Поточні зобов'язання(• Короткострокові кредити банків • Поточна заборгованість за довгостроковими зобов'язаннями • Векселі видані • Кредиторська заборгованість • Інші поточні зо­бов'язання);

5) Доходи майбутніх періодів.

Співвідношення між окремими групами активів і пасивів ба­лансу мають важливе економічне значення та використовуються для оцінки й діагностики фінансового стану підприємства.

Оцінка фінансово-економічного стану підприємства на фіксова­ну дату здійснюється на підставі аналізу офіційних документів—звітів про: фінансові результати, рух грошових коштів, власний капітал і системи розрахункових показників.

Оцінка прибутковості та активності. Показники прибутковості та рентабельності підприємства. Рентабельність як відносний показник ефективності роботи підприємства, її види, методика розрахунку рентабельності.

 

Прибутковість підприємства вимірюється двома показниками — прибутком і рентабельністю. При­буток виражає абсолютний ефект без урахування використаних ресурсів. Тому для аналізу його доповнюють показ­ником рентабельності.

Рентабельність— це відносний показник ефективності робо­ти підприємства, котрий у загальній формі обчислюється як відно­шення прибутку до витрат (ресурсів). Рентабельність має кілька модифікованих форм залежно від того, які саме прибуток і ресур­си (витрати) використовують у розрахунках.

Передусім виокремлюють рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу) і рентабельність продукції. Рентабельність інвестованих ресурсів (капіталу) обчислюється в кількох модифікаціях: рента­бельність активів, рентабельність власного капіталу, рентабельність акціонерного капіталу.

Рентабельність активів(R_а) характеризує ефективність вико­ристання всього наявного майна підприємства та обчислюється за формулою:

 

Ra = Пз(ч)_

Ка

 

де П_з(ч) — загальний (чистий) прибуток підприємства за рік;

К_а— середня сума активів за річним балансом.

Обчислюючи цей показник, виходять як із загального (до опо­даткування), так і з чистого (після оподаткування) прибутку. Єди­ного методичного підходу тут не існує. Тому треба обов'язково заз­начити, який саме прибуток узято.

Показник рентабельності сукупних активів може бути дезагрегований, якщо підприємство здійснює різні види діяльності (за її диверсифікації). У цьому разі поряд із рентабельністю всіх активів визначається рентабельність за окремими видами діяльності (на­приклад, рентабельність виробництва, сервісного обслуговування, комерційної діяльності тощо).

Рентабельність власного капіталу(R_вк ) відображає ефективність використання активів, створених за рахунок власних коштів:

Rвк = Пч * 100

Кв

де: П_ц — чистий прибуток підприємства;

К_в — власний капітал підприємства.

Рентабельність акціонерного капіталу(R_ак ) свідчить про верх­ню межу дивідендів на акції та обчислюється так:

Rак = Пч * 100

Кст

де: К_ст — статутний капітал (номінальна вартість проданих акцій).

Цей показник можна обчислювати також як рентабельність ак­ціонерного капіталу від звичайних акцій. Тоді з прибутку П_і відніма­ють фіксовані дивіденди на привілейовані акції, а зі статутного капіталу — номінальну вартість цих акцій.

Рентабельність продукції(R_п) характеризує ефективність ви­трат на її виробництво і збут. Вона визначається за формулою:

Rп = Прп * 100

Срп

де: П_рп - прибуток від реалізації продукції за певний період; С - повна собівартість реалізованої продукції.

Рентабельність продукції можна обчислювати також як відно­шення прибутку до обсягу реалізованої продукції. Саме в такому вигляді цей показник використовується в зарубіжній практиці.

У багатономенклатурному виробництві поряд з рентабельністю всієї продукції обчислюється також рентабельність окремих її різновидів.

Рентабельність одного виробу(R_і) розраховується за формулою:

Rі = Ці - Сі * 100

Сі

де: Ц_і С_і. — відповідно ціна й повна собівартість і-го виробу.

Показники рентабельностіє відносними характеристика­ми ефективності діяльності підприємства. До них належать:

1) рентабельність ресурсів (активів) підприємства за при­бутком від звичайної діяльності (Rзв.д) показує, скільки прибут­ку від звичайної діяльності припадає на одиницю коштів, інве­стованих в активи підприємства, й обчислюється за формулою:

де П_зв.д - прибуток від звичайної діяльності підприємства, грн.;

А - середня вартість активів підприємства, грн. ;

2) рентабельність ресурсів (активів) за чистим прибут­ком (R_ч) показує, скільки чистого прибутку припадає на оди­ницю коштів, інвестованих в активи підприємства, й обчислю­ється за формулою

де П_ч - чистий прибуток підприємства за звітний період, грн. ;

3)рентабельність власного капіталу (R_вк) показує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю власного капіталу підприємства, й обчислюється за формулою:

де ВК - середня сума власного та прирівняного до нього капі­талу підприємства, грн. ;

4) рентабельність виробничих фондів (R_в.ф) характеризує, скільки чистого прибутку припадає на одиницю вартості вироб­ничих фондів підприємства:

де Вв.ф - середня вартість виробничих фондів підприємства. грн. ;

5) рентабельність реалізованої продукції за прибутком від операційної діяльності (R_пр) характеризує, скільки прибутку припадає на грошову одиницю повної собівартості реалізова­ної продукції підприємства, й обчислюється за формулою:

де Под - прибуток від операційної діяльності підприємства. грн. ;

Сп - повна собівартість реалізованої продукції, товарів, ро­біт, послуг, реалізованих підприємством у звітному періоді» грн. .