Оцінка ділової активності підприємства.
Для оцінки рівня ефективності використання ресурсів підприємства, як правило, використовують різні показники оборотності. Показники оборотності мають велике значення для оцінки фінансового положення підприємства, тому що швидкість обороту засобів безпосередньо впливає на платоспроможність підприємства. Крім того, збільшення швидкості обороту засобів, за інших рівних умов, відбиває підвищення виробничо-технічного потенціалу підприємства.
Розглянемо наступні показники ділової активності підприємства:
· Коефіцієнт оборотності активів розраховується за формулою:
, (10.1)
де Коб.а. - коефіцієнт оборотності активів,
ЧД - чистий дохід від реалізації продукції (товарів, робіт, послуг),
ВМ - вартість майна підприємства.
Як правило, у структурі оборотних активів велику частину складають запаси і дебіторська заборгованість. Для визначення тенденції оборотності запасів і дебіторської заборгованості на підставі показників балансу і “Звіту про фінансові результати” розраховують наступні показники:
· коефіцієнт оборотності запасів, коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості;
· коефіцієнт оборотності запасів показує швидкість обороту запасів для забезпечення поточного обсягу продажів.
, (10.2)
де Коб.з. - коефіцієнт оборотності запасів,
С.р.п. - собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг),
З. - середньорічна вартість запасів.
Розділивши тривалість звітного періоду (року (Тпер.)) на коефіцієнт оборотності запасів, одержимо кількість днів, необхідну на один оборот запасів (тобто період часу, протягом якого запаси перетворюються в реалізовані товари):
(10.3)
Обидва даних показника бажано порівняти зі середньогалузевими значеннями. Корисно також зробити порівняння зі значеннями цих показників за попередні періоди.
· Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості показує, скільки оборотів за рік зробили засоби, вкладені в розрахунки, тобто скільки разів у середньому протягом звітного періоду дебіторська заборгованість перетворюється в кошти. Формула для розрахунку коефіцієнта:
, (10.4)
де Коб.д.з. - коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості,
Д - доход ( виторг ) від реалізації продукції (товарів, послуг),
СВ - середньорічна вартість дебіторської заборгованості.
Використовуючи цей коефіцієнт, розраховують період інкасації, тобто час, протягом якого дебіторська заборгованість звернеться в кошти. Для цього поділяють тривалість звітного періоду (рік) на коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості:
(10.5)
Аналогічні розрахунки потрібно розробити з іншою дебіторською заборгованістю. Період обороту всіх оборотних засобів повинен дорівнювати періоду запасів і періоду оборотних засобів у розрахунках. Це потрібно навести в наступній таблиці 10.1.
Таблиця 10.1 – Аналіз терміну обіговості оборотних засобів
| Термін обіговості | База | Звіт | Відхилення |
| Всіх оборотних засобів, в т.ч. | |||
| Запасів: | |||
| –зберігання виробничих запасів | |||
| –виробничий цикл | |||
| – зберігання готової продукції, товарів | |||
| Оборотних засобів у розрахунках: | |||
| – дебіторська заборгованість за товари, роботи, послуги | |||
| – інші активи (можливо розглянути по статтях) |
Зі складу джерел засобів підприємства розглянемо короткострокову кредиторську заборгованість. Якщо термін погашення кредиторської заборгованості перевищить термін погашення дебіторської заборгованості, то це свідчить про погіршення фінансового положення підприємства.
· Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, за допомогою якого розраховується період погашення цієї заборгованості, показує, скільки оборотів необхідно підприємству для оплати наявної заборгованості.
, (10.6)
де Коб.к.з. - коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості,
Ср.п. - собівартість реалізованої продукції (товарів, робіт, послуг),
КЗ - середньорічна вартість кредиторської заборгованості.
Для аналізу оборотності кредиторської заборгованості, також як і для аналізу дебіторської, використовують показник періоду обороту кредиторської заборгованості. Розділивши тривалість звітного періоду (рік) на коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості, одержимо середню кількість днів, протягом яких підприємство оплачує рахунок кредиторів:
(10.7)
· Для того щоб розрахувати тривалість операційного циклу, необхідно використовувати формулу:
, (10.8)
де Тц. - тривалість операційного циклу,
t об.з. - тривалість оборотності запасів,
t об.д.з. - тривалість оборотності дебіторської заборгованості.
За цим показником визначають скільки днів у середньому потрібно для виробництва, продажу та оплати продукції підприємства. У більшості випадків підприємству необхідно прагнути до зменшення значення даного показника, тобто до скорочення тривалості операційного циклу.
· Тривалість оборотності оборотного капіталу розраховують за формулою:
, (10.9)
де t об.об.к. - тривалість оборотності оборотного капіталу,
t об.з. - тривалість оборотності запасів,
tоб.д.з. - тривалість оборотності дебіторської заборгованості,
tоб.к.з. - тривалість оборотності кредиторської заборгованості.
Якщо значення даного показника позитивне, то підприємство відчуває потребу в коштах. Негативне значення показника тривалості обороту оборотного капіталу говорить про те, що підприємство має в безкоштовному користуванні чужі гроші.
Для зручності зведемо всі розраховані раніше показники в таблицю 10.2
Таблиця 10.2 - Зведена таблиця коефіцієнтів ділової активності
| Найменування показника | На початок базового року | На кінець базового року | На кінець звітного року |
| 1.Коефіцієнт оборотності активів | |||
| 2.Коефіцієнт оборотності дебіторської заборгованості | |||
| 3.Період оборотності дебіторської заборгованості, днів | |||
| 4.Коефіцієнт оборотності кредиторської заборгованості | |||
| 5.Період оборотності кредиторської заборгованості, днів | |||
| 6.Коефіцієнт оборотності запасів | |||
| 7.Тривалість оборотності запасів, днів | |||
| 8.Тривалість операційного циклу, днів | |||
| 9.Тривалість оборотності оборотних коштів, днів |
ВИХІДНІ ДАННІ
Вихідними даними щодо виконання розрахункової роботи є:
– загальна інформація про підприємство, а саме найменування, юридичний статус, форма власності, галузь, сектор економіки та чисельність робітників підприємства;
– інформація щодо управління підприємством;
– данні по реалізації продукції в цілому по підприємству то по окремих видах продукції, а саме: про регіон реалізації, конкурентів підприємства на національному та міжнародному ринках, споживачів продукції, про наявність довгострокових контрактів, вплив зовнішніх факторів на обсяг реалізації (сезонних тощо), існуючі проблеми з реалізацією продукції і т. ін.;
– сировинна база підприємства, в тому числі: основна сировина, що використовується для виробництва продукції та постачальники даного виду сировини;
– основна і додаткова продукція підприємства;
– матеріально-технічна база підприємства;
– фінансові аспекти діяльності підприємства;
– перспективи розвитку підприємства (додаток А);
– фінансова звітність підприємства, а саме: баланс підприємства (додаток Б,В); звіт про фінансові результати (додаток Г), звіт про рух грошових коштів (додаток Д), звіт про власний капітал (додаток Е), примітки до річної фінансової звітності (додаток Ж).
РЕКОМЕНДОВАНА ЛІТЕРАТУРА
Навчальна література
1. Економіка підприємства: Підручник/ за заг. ред. С.Ф. Покропивного. – К.: КНЕУ,2000.-528с.
2. Шваб Л.І. Економіка підприємства : Навчальний посібник для студентів вищих навчальних закладів. – К.: Каравела, 2004. – 568с.
3. Семернікова І.О., Мешкова – Кравченко Н.В. / Економіка підприємства : Навчальний посібник (курс лекцій). – Херсон: ОЛДІ – плюс, 2003. – 312 с.
4. Економіка підприємства : Збірник практичних задач і ситуацій : Навчальний посібник / За ред. д.е.н., професора Покропівного. – К.: КНЕУ, 2005. – 323 с.
5. Економіка підприємства: індивідуальні завдання для самостійної роботи студентів і методичні вказівки до їх виконання: Навчальний посібник/ В.М. Данілін, Н.В. Мешкова-Кравченко, І.О. Семернікова, О.Г. Семернікова – Херсон, ХДТУ. – 2003. – 120с.
6. Економіка підприємства : Навчально – методичний посібник для самостійного вивчення дисципліни, Г.О. Швиданенко, С.Ф. Покропівний, С.М. Клименко та інші – К.: КНЕУ, 2000. – 248 с.
Періодичні видання
7. Газети: “Урядовий кур’єр”, “Голос України”, “Бізнес”, “Бізнес-Інформ”, “Галицькі контракти”, “Інвестиційна газета” та ін.
8. Журнали: “Вісник НБУ”, “Банківська справа”, “Фінанси України”, “Економіка України”, “Фінансова справа”, “Фінансова консультація”, “Квартальні передбачення” «Финансовый директор», «Слияния и поглощения» та ін.
Додаткова література
1. Бланк И.А. Финансовый менеджмент: Учебный курс. – 2-е изд., перераб и доп. – К.: Эльга, Ника-Центр, 2004. – 656с.
2. Брег С. Настольная книга финансового директора / Стивен М. Брег; Пер. С англ.. – 2-е узд., испр. и доп. – М.: Альпина Бизнес Букс, 2005. – 536с.
3. Дайле А. Практика контролинга: Пер. с нем / Под ред. М.Л. Лукашевича, Е.Н. Тихоненковой. - М.: Финансы и статистика, 2001. – 336с.
4. Дики Т. Бюджетирование малого бизнеса: Пер. с англ. – СПб.: Полигон, 1999. – 240с.
5. Добровольский Е., Карабанов Б., Боровиков П., Глухов Е., Бреслав Е. Бюджетирование: шаг за шагом. – СПб.: Питер, 2005. – 448с.
6. Зимовець В.В., Зубик С.П. Фінансове посередництво: Навч. посіб. / Київський національний економічний ун-т. — К. : КНЕУ, 2004. — 288с.
7. Ковтун С. Бюджетування на сучасному підприємстві, або як ефективно управляти фінансами. — Х. : Фактор, 2005. — 340с.
8. Контроллинг как инструмент управления предприятием / Е.А. Ананькина, С.В. Данилочкин, Н.Г. Данилочкина и др..; Под ред.. Н.Г. Данилочкиной. – М.: ЮНИТИ, 2002. – 279 с.
9. Контроллинг: ученик / А.М. Карминский, С.Г. Фалько, А.А. Жевага, Н.Ю. Иванова; под. ред. А.М. Карминского, С.Г. Фалько. – М.: Финансы и статистика. 2006. – 336с.
10. Липсиц И.В., Коссов В.В. Экономический анализ реальних инвестиций: Учеб. Пособие. – 2-е узд, перераб. И доп. – М.: Экономистъ, 2004. – 347 с.
11. Мендрум О.Г. Управління вартістю підприємств. Монографія. – К.: КНЕУ, 2002. – 272с.
12. Оценка стоимости недвижимости. Грибовский С.В., Иванова Е.Н., Львов Д.С., Медведева О.Е., – М.: ИНТЕРРЕКЛАМА, 2003. – 704с.
13. Оценка стоимости предприятия (бизнеса): Учеб. пособие / Под ред. Н.А. Абдулаева, Н.А. Колайко. – М. : ЭКМОС, 2000. — 347с.
14. Ращупкина В.Н. Реструктуризация и санация предприятия: Учеб. пособие для студ. экон. спец. вузов / Макеевский экономико-гуманитарный ин-т. — Донецк : Норд-Пресс, 2005. — 317с.
15. Рошило В.І.Джерела фінансування інноваційного розвитку підприємств. — Чернівці : Книги- ХХІ, 2006. — 272с.
16. Соколенко В.А. Санационная оценка рыночной стоимости предприятия. — Х. : Основа, 2002. — 250с.
17. Хоуп Джерими, Фрейзер Робин. Бюджетирование, каким мы его не знаем. Управление за рамками бюджетов. Пер с англ.. Р.В. Кащеев. – М.: ООО «Вершина», 2005. – 256с.
18. Хруцкий В.Е., Гамаюнов В.В. Внутрифирменное бюджетирование: Настольная книга по постановке фінансового планирования. 2-е узд., перераб. И доп. – М.: Финансы и статистика, 2006. – 464с.