Міжнародні валютні ринки, їх організація, види, стр-ра.

Валютний ринок — це особливий ринок, на якому здійснюються валютні угоди, тобто обмін валюти однієї країни на валюту іншої країни за певним номінальним валютним курсом. Національні валютні ринки обслу­говують рух грошових потоків всередині країни. Вони інтегровані в світовий валютний ринок. На світовому валютному ринку здійснюються ва­лютні операції і розрахунки, пов'язані з міжнародним рухом товарів, послуг і капіталів. Світовий валютний ринок функціонує цілодобово з понеділка до п'ятниці й об'єднує національні валютні ринки за допомогою сучасних засобів комунікації (телефон, телеграф, ком­п'ютерні мережі).

Функції валютного ринку такі. 1. Забезпечення валютно-кредитного і розрахунко­вого обслуговування експортно-імпортних операцій. 2. Хеджування, тобто страхування валютних ри­зиків. При цьому економічні агенти прагнуть уникну­ти валютного ризику, що виникає внаслідок коливань валютного курсу, прагнуть позбутися чистих зобов'я­зань в чистій валюті. 3. Валютний ринок дає змогу здійснювати валютні спекуляції.

Загальне правило для спекулятивних операцій таке: в іноземній валюті їх прибутковість залежить від того, наскільки падіння ціни валюти перевищить падіння процентних ставок за депозитами в національній і іно­земній валюті.

На будь-якому валютному ринку перетинаються ін­тереси багатьох суб'єктів. Щодо юридичних осіб учасни­ки валютного ринку мають такий склад: 1) центральні (національні) банки; 2) валютні біржі;3) брокерські агенції; 4) міжнародні корпорації;5) комерційні банки.

Головні учасники — комерційні банки, які викону­ють такі операції: а) диверсифікують свої портфелі за рахунок інозем­них активів; 6) здійснюють валютні угоди від імені фірм, що вихо­дять на зовнішні ринки як експортери й імпортери.

Розрахунково-валютні операції за експорт та ім­порт є основою визначення вартості національної ва­люти.

За послугами до банківських і небанківських інсти­туцій звертаються так звані фізичні особи: 1)туристи; 2) особи, що отримують перекази з-за кордону; 3) приватні інвестори — вкладники капіталів у іно­земну економіку.

Операції з валютою здійснюються на ринках, що класифікуються за такими критеріями.

1. За суб'єктами, що оперують валютою, розрізня­ють такі валютні ринки: а) міжбанківський (прямий і брокерський); тут здійс­нюється приблизно 80 % усіх валютних операцій і формується валютний курс;б) клієнтський;в) біржовий. 2. За характером валютних операцій (обсягом) існу­ють такі ринки: а) глобальний;б) регіональний;в) внутрішній. Особливе місце тут займають європейські ринки валюти, де товаром є долар за межами США. 3. Залежно від обмежень валютні ринки бувають: а) вільні;б) невільні. 4. За видами валют, що використовуються, слід роз­різняти ринок: а) з одним режимом валютного курсу; б) з двома режимами валютного курсу.

Ринок валюти за обсягами переважає всі інші на порядок. Обслуговування експорту та імпорту стано­вить незначну частку. Слід мати на увазі, що більшість операцій з валютою мають спекулятивний характер.

Основні валютні операції.

Під валютними операціями звичайно розуміють будь-які платежі, пов'язані з переміщенням валютних цінностей між суб'єктами валютного ринку.

Ці операції класифікуються за кількома критеріями.

1. За терміном здійснення платежу з купівлі-продажу валюти:

- касові, або операції з негайною поставкою;

- строкові.

2. За механізмом здійснення операцій:

- операції спот– касові операції, які передбачають поставку валюти в той же день, на наступний робочий день, а найчастіше на другий робочий день.;

- форвардні операції- це різновид строкових операцій, що полягає в купівлі-продажу валюти між двома суб'єктами з наступною передачею валюти в обумовлений строк і за курсом, визначеним у момент укладання контракту.;

- ф'ючерсні операції - це теж різновид строкових операцій, в яких два контрагенти зобов'язуються купити або продати певну суму валюти в певний час за курсом, установленим у момент укладання угоди (купівлі-продажу ф'ючерсного контракту).

- опціонні операції- це різновид строкових операцій, за яких між учасниками укладається особлива угода, що надає одному з них право (але не обов'язок) купити чи продати другому певну суму валюти в установлений строк (чи протягом певного строку) і за узгодженим сторонами курсом..

3. За цільовим призначенням:

- операції з метою одержання валюти для здійснення платежів за міжнародними розрахунками;

- операції з метою страхування від валютних ризиків (операції хеджування);

- операції з метою одержання прибутку або спекулятивні операції.

4. За формою здійснення:

- безготівкові;

- готівкові.

5. За масштабами операцій:

- оптові (здійснюються між банками);

- роздрібні (здійснюються між банками та їх клієнтами).

 

 

валютний своп - це комбінація двох конверсійних операцій з валютами на умовах спот і форвард, які здійснюються одночасно і розраховані на одну і ту ж валюту.

валютний арбітраж - це комбінація з кількох операцій з купівлі та продажу двох чи кількох валют за різними курсами з метою одержання додаткового доходу.

чинники, що визначають кон'юнктуру валютного ринку:

1. курсоутворюючі чинники:

2. регулюючі чинники;

3. чинники кризового характеру.