Тема 4. Выпуск и обращение ценных бумаг
Вопросы к коллоквиуму:
- Характеристика процедуры эмиссии ценных бумаг.
- Требования к сертификатам эмиссионных ценных бумаг.
- Порядок регистрации выпуска ценных бумаг.
- Содержание проекта эмиссии ценных бумаг.
- Порядок перехода прав, удовлетворяемых ценной бумагой.
Вопросы для самопроверки:
1. Что представляет собой эмиссия ценных бумаг?
2. Каковы формы выпуска эмиссионных ценных бумаг?
3. Каковы этапы процедуры эмиссии ценных бумаг?
4. Каковы отличия осуществления эмиссии ценных бумаг в форме частного
размещения и открытой продажи?
5. Каков порядок перехода прав на документарные и бездокументарные ценные бумаги?
6. В чем состоит техническая защита ценных бумаг?
7. Назовите основные группы элементов защиты ценных бумаг от подделки
Тестовые задания
1. Выберите из перечисленных ниже вариантов ответа признаки, которым должно соответствовать обращение именных ценных бумаг:
а) обязательна идентификация имени владельца для подтверждения его прав при их реализации;
б) для передачи прав необходима регистрация сделки профессиональным посредником с последующим внесением соответствующих изменений в реестр собственников;
в) для реализации и передачи прав личность владельца не идентифицируется;
2. Выберите из перечисленных ниже вариантов ответа признаки, которым должно соответствовать обращение ценных бумаг на предъявителя:
а) для реализации и передачи прав личность владельца не идентифицируется;
б) обязательства идентификация имени владельца при реализации и передаче прав;
в) при передаче прав необходима регистрация сделки профессиональным посредником без внесения изменений в реестр собственников;
г) при передаче прав сделка не регистрируется профессиональным посредником;
3. Отчуждение эмиссионных ценных бумаг эмитентом первым владельцам путем заключения гражданско-правовых сделок называется:
а) размещение;
б) обращение;
в) эмиссия ;
г) выпуск.
4. Сертификатом ценной бумаги является:
а) документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг;
б) ценная бумага – свидетельство владения поименованного в нем лица определенным числом ценных бумаг;
в) справка – свидетельство владения поименованного в нем лица определенным числом ценных бумаг;
5. Разница между ценой финансового инструмента, соответствующей его номиналу, и реально уплаченной за него ценой:
а) дисконт;
б) маржа;
в) аванс;
г) залог;
д) сплит;
е) спрэд.
6. Разница между ценой покупки и ценой продажи фондового инструмента:
а) сплит;
б) спрэд;
в) своп;
г) стеллаж;
д) маржа.
7. Публичное размещение ценных бумаг имеет следующие характеристики:
а) размещение ценных бумаг путем открытой подписки;
б) размещение ценных бумаг среди ограниченного заранее известного круга лиц;
в) размещение ценных бумаг при посредничестве инвестиционных банков;
г) размещение ценных бумаг на торгах фондовых бирж;
д) размещение ценных бумаг на торгах внебиржевых организаторов торгов.
8. Выпуск эмиссионных ценных бумаг- это:
а) совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, представляющих разный объем прав их владельцам не имеющих номинальной стоимости;
б) совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость;
в) совокупность всех ценных бумаг разных эмитентов, имеющих одинаковую организационно- правовую форму, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость.
9. К информации о финансово- экономическом состоянии эмитента в проспекте эмиссии относится информация о:
а) показателях финансово- экономической деятельности эмитента;
б) рыночной капитализации эмитента и его обязательствах;
в) структуре управления;
г) целях эмиссии и направлениях использования средств, полученных в результате размещения эмиссионных ценных бумагах;
д) организационно- правовой форме;
е) рисках, возникших в связи с приобретением размещаемых эмиссионных ценных бумаг;
ж) лицах, входящих в состав органов управления;
з) виде, категории и форме размещаемых ценных бумаг.
10. В отчете об итогах выпуска (дополнительного выпуска) эмиссионных ценных бумаг должна быть указана следующая информация:
а) дата начала и окончания размещения ценных бумаг;
б) фактическая цена размещения ценных бумаг;
в) количество размещенных ценных бумаг;
г) участники размещения;
д) наименование регистрирующего органа;
е) доля размещенных и неразмещенных ценных бумаг выпуска;
ж) общий объем поступлений за размещаемые ценные бумаги;
з) список владельцев определенных пакетов ценных бумаг(для акций);
и) порядок доступа к информации отчета.
Задачи и задания
1. Уставом общества определено, что общее количество объявленных акций номинальной стоимостью 1000 руб. составляет 2000. общество произвело размещение 1000 дополнительных акций номинальной стоимостью 1000 руб. Рассчитайте значение уставного капитала общества после размещения дополнительной эмиссии в полном объеме.
2. В момент учреждения учредители общества приобрели 100 акций номинальной стоимостью 1 000 руб. Уставом общества определено, что общее количество объявленных акций номинальной стоимостью составляет 500. Чему равен уставный капитал общества, если оно не производило размещение дополнительных акций.
3. Акционерное общество «Х» с уставным капиталом 1 млрд. руб. учрежденное в январе т.г., планирует выпустить облигации на сумму 500млн. руб. без обеспечения. Будет ли зарегистрирован выпуск облигаций?
4. АО приняло решение о дроблении номинала привилегированных акций в пропорции 1:5 . до проведения операции «сплит» УК состоял из 1 млн. обыкновенных и 200 тыс. привилегированных акций. Законно ли решение АО. Обоснуйте ответ.
5. Рассчитайте новое значение уставного капитала общества после размещения дополнительной эмиссии 1000 акций номиналом 100 руб., если учредителями уже приобретено 500 акций номиналом 100 руб.
6. Акционерное общество с уставным капиталом 200 тыс. руб. размещает дополнительные акции в количестве 50 000 штук. Номинал одной акции – 200 руб. Акции размещаются по цене 300 рублей. Часть акционеров воспользовались правом преимущественного выкупа по льготной цене, которая на 5% ниже, чем цена размещения. Всего, таким образом, было выкуплено 10% выпуска. По итогам размещения оказалось, что 10% акций не были приобретены инвесторами, и их пришлось аннулировать. Рассчитайте величину привлеченных средств путем размещения акций и величину уставного капитала общества по результатам размещения. Определите сумму эмиссионного дохода эмитента.
7. Оплаченный уставный капитал компании составляет 5 млн. руб. Вышестоящей организацией предоставлено обеспечение облигационного займа на сумму 10 млн. руб. Компания осуществляет свою деятельность на рынке 5 лет. На какую сумму может быть зарегистрирована эмиссия облигаций.
8. Компания осуществляет свою деятельность 1год и имеет полностью оплаченный уставный капитал на сумму 500 тыс. руб. Третьим лицом предоставлено под выпуск облигаций обеспечение рыночной стоимостью 2 млн. руб. Будет зарегистрирована эмиссия облигаций на сумму: 3 млн. руб.; 1 млн. руб.; 1,5 млн. руб.?