Деятельность Центрального банка
Целевой показатель ДКП
Основной целью денежно-кредитной политики определена стабильность общего уровня цен, то есть низкий уровень инфляции. Инфляция - это продолжительный рост общего уровня цен на товары и услуги в стране. Инфляция приводит к падению покупательской способности национальной валюты. В то же время единовременный краткосрочный рост уровня цен еще не означает инфляции. На открытом рынке цены могут повышаться и снижаться в краткосрочном периоде, что не всегда означает их долгосрочной динамики роста.
Иногда можно заметить: единовременное повышение цен может привести к таким ожиданиям со стороны населения, что превращается в долгосрочный рост цен, поскольку экономические агенты будут пытаться каким-то образом компенсировать свои потери в реальных доходах, а население будет оказывать давление на работодателей для получения компенсации за потери. Каждый из этих шагов экономических агентов и населения будет и далее генерировать рост цен. Таким образом, инфляцию также можно рассматривать как показатель роста стоимости жизни потребителей. Стоимость жизни потребителей зависит от цены на многие товары и услуги, от их доли в потребительском бюджете расходов. Для измерения стоимости жизни потребителей отдельный государственный орган проводит анкетирование домохозяйств на предмет выявления корзины потребляемой продукции, товаров и услуг, формирует потребительскую корзину и осуществляет мониторинг стоимости покупки потребительской корзины во времени. Отношение стоимости потребительской корзины в текущий момент на соответствующий период базового года показывает индекс потребительских цен (ИПЦ). Процентное изменение ИПЦ за определенный период (например, год) является инфляцией цен для потребителей. К примеру, если за базовый период ИПЦ составлял 100%, а через год составил 105%, то инфляция равна 5%. Показатель изменения индекса потребительских цен во многих странах воспринимается как показатель инфляции, на которую нацеливается денежно-кредитная политика.
В оценке инфляции применяются и другие показатели. Например, базовая инфляция концентрируется на определении и измерении постоянных инфляционных трендов, исключающих административно устанавливаемые правительством цены: сезонные колебания цен на продовольствие или подверженные цены извне, например, нефтепродукты. Для оценки общего инфляционного тренда также является важным учитывать дефлятор (коэффициент, используемый для пересчета экономических показателей, исчисленных в денежном выражении, с целью приведения их к уровню цен предыдущего периода. Численно равен индексу роста цен. Например, средняя заработная плата в 1999 г. составила 2 тыс. руб. в месяц. За период с 1991 по 1999 г. цены возросли в 15 раз, то есть индекс роста цен составил 15. Чтобы выразить заработную плату 1999 г. в ценах 1991 г. , надо разделить ее на дефлятор, равный 15, так что средняя ее величина 1999 г. в ценах 1991 г. составила 133 руб. в месяц) валового внутреннего продукта.
Что создает инфляцию? Исследование многих экономистов установило, что долго продолжающаяся инфляция в основном связана с продолжающимися денежными вливаниями. Если денежное предложение растет слишком быстро в сравнении с экономикой, то покупательская способность национальной валюты падает, наступает инфляция. Товарный дефицит также может стать причиной инфляции. Резкое увеличение внутреннего спроса, путем расширения бюджетных затрат, может повлечь за собой рост цен, если масштабы экономики незначительны, и она не способна абсорбировать спрос. Поэтому центральный банк и Министерство финансов должны найти правильный баланс между увеличением спроса и ростом экономики для того, чтобы не вызывать инфляцию.
Инфляция может быть связана с ростом стоимости производимой продукции из-за роста стоимости рабочей силы, монопольными действиями в ценообразовании со стороны монополистов, сговорами между производителями, поставщиками или сетевыми реализаторами.
Рост цен на особо важные продукты, импортируемые из других стран, может стать причиной инфляции внутри страны.
Инфляционные ожидания являются причиной инфляции, если у населения присутствует негативный опыт от роста цен, и все время ожидается ее дальнейший рост.
В зависимости от основных причин роста цен, политика борьбы с инфляцией включает в себя одну или несколько мер воздействия: меры денежно-кредитного регулирования, направленные на сокращение денежной массы либо стоимости денег; меры бюджетно-налоговой политики, направленные на увеличение налоговых поступлений или сокращение госрасходов; меры антимонопольной политики; реструктуризация секторов экономики, направленная на улучшение производительности и увеличение предложения товаров.
Деятельность Центрального банка
В банковской системе России ЦБ РФ определён как главный банк страны и кредитор последней инстанции. Функции Центрального банка как кредитора последний инстанции заключаются в том, что он обязан кредитовать коммерческие банки с целью поддержания их кредитного и расчетного потенциала. Поскольку, исходя из природы коммерческого банка, он получает денежные средства для выполнения своих операций от физических и юридических лиц, которые, по существу, и являются кредиторами коммерческого банка, то в случае невозможности привлечения таких ресурсов именно Центральный банк должен поддержать возможности коммерческих банков. Таким образом, данный канал получения ресурсов от Центрального банка остается как бы «про запас» - иначе говоря, из последней инстанции.
Центральный банк находится в государственной собственности, и на него возложены функции общего регулирования деятельности коммерческих банков в рамках единой денежно-кредитной системы страны. Статус, задачи, функции, полномочия, принципы организации и деятельности Банка России как публично-правовой организации законодательно определяются Конституцией РФ, федеральным законом «О Центральном банке Российской Федерации (Банке России)» и другими Федеральными законами.
Ключевым элементом статуса ЦБ РФ, является принцип независимости, который проявляется в том, что:
ЦБ РФ не входит структуру федеральных органов государственной власти;
ЦБ РФ обладает исключительным правом денежной эмиссии, организует денежное обращение;
ЦБ РФ обладает полномочиями по владению и распоряжению своим имуществом;
не допускается изъятие имущества ЦБ РФ без его согласия;
ЦБ РФ финансирует свои расходы собственными доходами;
получение прибыли не является целью Центрального банка;
ЦБ РФ не регистрируется в налоговых органах;
органы государственной власти субъектов РФ и органы местного самоуправления не имеют права вмешиваться в деятельность ЦБ РФ.
Между ЦБ РФ и органами государственного управления существует тесная связь: правительство заинтересовано в надежности ЦБ, так как ЦБ имеет решающее значение в кредитной системе страны и в проведении экономической политики правительства. Президент РФ и Государственная Дума контролируют деятельность ЦБ РФ и принимают участие с правом совещательного голоса в совете директоров.
Центральный банк является государственным органом, имеющим самостоятельность и независимость в принятии решений: ЦБ не отвечает по обязательствам государства, а государство не отвечает по обязательствам ЦБ
* по этой причине Банку России запрещено кредитовать дефицит государственного бюджета, так как государство не может кредитовать самого себя.
Банк России выполняет следующие функции:
1) во взаимодействии с Правительством Российской Федерации разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля;
2) монопольно осуществляет эмиссию наличных денег и организует их обращение;
3) является кредитором последней инстанции для кредитных организаций, организует систему рефинансирования;
4) устанавливает правила осуществления расчетов в РФ;
5) устанавливает правила проведения банковских операций, бухгалтерского учета и отчетности для банковской системы;
6) осуществляет государственную регистрацию кредитных организаций; выдает и отзывает лицензии кредитных организаций и организаций, занимающихся их аудитом;
7) осуществляет надзор за деятельностью кредитных организаций;
8) регистрирует эмиссию ценных бумаг кредитными организациями в соответствии с федеральными законами;
9) осуществляет самостоятельно или по поручению Правительства Российской Федерации все виды банковских операций, необходимых для выполнения основных задач Банка России;
10) осуществляет валютное регулирование, включая операции по покупке и продаже иностранной валюты; определяет порядок осуществления расчетов с иностранными государствами;
11) организует и осуществляет валютный контроль как непосредственно, так и через уполномоченные банки в соответствии с законодательством Российской Федерации;
12) принимает участие в разработке прогноза платежного баланса Российской Федерации и организует составление платежного баланса Российской Федерации;
13) в целях осуществления указанных функций проводит анализ и прогнозирование состояния экономики Российской Федерации в целом и по регионам, прежде всего денежно-кредитных, валютно-финансовых и ценовых отношений; публикует соответствующие материалы и статистические данные; Для реализации возложенных на него функций ЦБР участвует в разработке экономической политики Правительства Российской Федерации.
Кратко функции Центрального банка можно перечислить следующим образом:
осуществление монопольной эмиссии банкнот;
проведение денежно-кредитного регулирования, валютной политики;
рефинансирование кредитно-банковских институтов;
регулирование деятельности кредитных институтов, т.е. осуществление банковского надзора;
функция финансового агента правительства.
Центральный банк не является кредитором юридических и физических лиц, осуществляя кредитные операции только для коммерческих банков