Анализ ликвидности организации
При определении показателей ликвидности и платежеспособности для характеристики финансовой устойчивости организации целесообразно пользоваться данными отчетности за 2-3 года, что бы отличить разовую неустойчивость, вызываемую зачатую случайными факторами, от хронической, причины которой следует искать в производственно-хозяйственной деятельности, уровне управления и прочее.
Следует заметить, что ликвидность активов представляем собой способность отдельных элементов активов трансформироваться в деньги[7].
Таким образом для анализа ликвидности необходимо сравнить средства по активу, сгруппированные по степени убывания их ликвидности, и средства по пассиву, сгруппированные по степени срочности их погашения. Так, в зависимости от степени ликвидности активы подразделяются на 4 группы:
1. Наиболее ликвидные активы (А1):
А1= Финансовые вложения (стр.1240) + Денежные средства и денежные эквиваленты (стр.1250)
2. Быстрореализуемые активы (А2):
А2 = Дебиторская задолженность (стр. 1230) + Прочие оборотные активы (стр. 1260)
3. Медленно реализуемые активы (А3):
А3 = Запасы (стр. 1210) + НДС по приобретенным ценностям
(стр. 1220)
4. Трудно реализуемые активы (А4):
А4 = Внеоборотные активы (стр. 1100)
Для оценки ликвидности все пассивы группируют по срочности предстоящих платежей, при этом выделяют 4 группы:
1. Наиболее срочные обязательства (П1):
П1 = Кредиторская задолженность (стр. 1520)
2. Краткосрочные пассивы (П2):
П2 = Заемные средства (стр. 1510) + Оценочные обязательства (стр.1540) + Прочие обязательства (стр.1550)
3. Долгосрочные пассивы (П3)
П3 = Долгосрочные обязательства (стр. 1400)
4. Устойчивые пассивы (П4):
П4 = Капитал и резервы (стр. 1300) + Доходы будущих периодов (стр. 1530)
Если текущие активы превышают внешние обязательства организации, т.е. А1 П1, А2 П2, А3 П3, то обязательно выполняется и последнее неравенство А4 П4 которое подтверждает наличие у организации собственных оборотных средств.
Далее произведем оценку ликвидности бухгалтерского баланса АО «АИР» (таблица №6).
Таблица №6 - Анализ ликвидности баланса АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года), тыс. руб.
| Группы активов | 2013 г. | 2014 г. | Группы пассивов | 2013 г. | 2014 г. | Платежный излишек (+) / недостаток (–) | |
| 2013 г. | 2014 г. | ||||||
| А1 | П1 | -626401 | |||||
| А2 | П2 |
Продолжение табл. №6
| А3 | П3 | ||||||
| А4 | П4 | -811559 | |||||
| Баланс | Баланс |
В 2013 г. рекомендуемое соотношение абсолютных показателей ликвидности (А1 П1, А2 П2, А3 П3, А4 П4) соблюдает полностью, а вот в 2014 г. – не полностью.
Так, абсолютно ликвидные активы превышают наиболее срочные обязательства на 161 тыс. руб. в 2013 г., что свидетельствует о том, что сумма денежных средств и краткосрочных финансовых вложений больше, чем сумма кредиторской задолженности. А в 2014 г. неравенство не выполняется.
В 2013 г. быстрореализуемые активы превышают краткосрочные активы на 613 тыс. руб., в 2014 г. на 35 тыс. руб., т.е. объем краткосрочной дебиторской задолженности превышает сумму краткосрочных кредитов и займов, а так же прочих краткосрочных обязательств.
Медленно реализуемые активы превышают постоянные пассивы на 44 тыс.руб. в 2013 г. и на 114 тыс.руб. в 2014 г., т.е. объем запасов превышает сумму долгосрочных кредитов и займов.
Величина долгосрочных пассивов в 2013 г. превышает величину труднореализуемых активов на 811 тыс.руб. Но в 2014 г. труднореализуемые активы превышают величину долгосрочных пассивов на 749 тыс.руб., что вызвано превышение внеоборотных активов на собственным капиталом и неблагоприятно для организации.
Оценка ликвидности и платежеспособности сбытовой компании проводится на основе коэффициента абсолютной ликвидности, коэффициента быстрой ликвидности, коэффициента текущей ликвидности, степени платежеспособности по текущим обязательствам и показатель обеспеченности обязательств организации её активами.
Описание (экономический смысл) коэффициентов, нормативные значения, которым они должны соответствовать, и методика расчета, по которой коэффициенты вычисляются, приведены в таблице №7:
Таблица №7 – Показатели ликвидности
| Название коэффициента | Экономический смысл | Нормативное значение | Формула расчета |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | Показывает, какая часть текущей задолженности может быть погашена на дату составления баланса. Рассчитывается как соотношение наиболее ликвидных активов к сумме краткосрочных обязательств. | > 0,2 | (стр.1240 + стр.1250) / (стр.1500 – стр.1530 + стр. 1540) |
| Коэффициент текущей ликвидности | Позволяет установить, в какой степени текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Рассчитывается как отношение текущих активов к краткосрочным обязательствам | > 1 | стр.1200 / (стр.1500 – стр.1530 + стр. 1540) |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам | Коэффициент вычисляется как отношение текущих обязательств к среднемесячной выручке. Показывает, сколько месяцев необходимо предприятию для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств. | > 3 | (стр.1510 + стр.1520 + стр.1550) / (стр.2110 /12) |
| Коэффициент критической ликвидности | Показывает на сколько возможно будет погасить текущие обязательства, если положение станет действительно критическим, при этом исходят из предположения, что товарно-материальные запасы вообще не имеют никакой ликвидационной стоимости. | > 0,7 | (стр.1240 + стр.1250 + стр.1260) / (стр.1500 – стр.1530 – стр. 1540) |
Продолжение табл. №7
| Показатель обеспеченности обязательств организации её активами | Характеризуется величиной активов организации, приходящихся на единицу долга. | > 1 | (стр.1200 / стр.1500) |
Далее рассчитаем относительные показатели ликвидности и платежеспособности АО «АИР» (таблица №8).
Таблица №8 - Динамика коэффициентов ликвидности АО «АИР» за 2013 – 2014 гг. (на конец года)
| Показатели | Рекомендован-ное значение | 2013 г. | 2014 г. | Изменение (±) |
| Коэффициент абсолютной ликвидности | > 0,2 | 1,301 | 0,047 | -1,254 |
| Коэффициент критической ликвидности | > 0,7 | 2,458 | 0,104 | -2,354 |
| Коэффициент текущей ликвидности | > 1 | 2,573 | 0,315 | -2,258 |
| Показатель обеспеченности обязательств организации её активами | > 1 | 2,573 | 0,315 | -2,258 |
| Степень платежеспособности по текущим обязательствам, мес. | > 3 | 158,463 | 244,800 | 86,337 |
Показатели ликвидности в 2013 г. значительно превышают рекомендуемые значения. Но уже в 2014 г. заметна нисходящая тенденция и показатели ниже рекомендуемых значений. В 2014 г. ОА «АИР» сможет погасить всего 4% текущих обязательств (что на 16% ниже рекомендуемого значения), а в критическом положении организация сможет погасить свои текущие обязательства всего на 10 % (при рекомендуемых 70 %). Текущие активы покрывают текущие пассивы всего на 30 % (на 70 % меньше рекомендуемого значения). Величина активов организации, приходящей на единицу долга составляет всего 30%.
В 2014 г. предприятию необходимо 244 месяца для покрытия его текущих обязательств за счет операционной деятельности при сохранении имеющегося уровня доходов и использовании выручки только на погашение этих обязательств.