Сущность и классификация денежных потоков организации

Организация денежного обращения и расчетов

Трать деньги на пустяки, но не растрачивайся по пустякам

(Аврелий Марков)

Одним из направлений управления финансами организации является эффективное управление его денежными средствами. Следует различать такие понятия, как движение денежных средств и движение денежных потоков. Движение денежных средств – это их передача кому-либо как наличным, так и безналичным путем, это все валовые поступления организации и платежи. Движение денежных средств является первоосновой для возникновения финансовых, то есть денежных отношений, денежных фондов и потоков денежных средств. Потоки денежных средств, в отличие от простой передачи денег – это:

- результат возникающих в организации денежных отношений, которые при этом являются результатом движения денег

- организованные и управляемые процессы

- процессы, ограниченные определенным периодом времени.

Таким образом, поток денежных средств организации представляет собой совокупность всех ее поступлений и выплат за определенный период времени. В мировой практике денежный поток называют «кэш-флоу» (хотя буквальный перевод с английского означает – поток наличности). Критерии классификации денежных потоков организации представлены на рис. 1.

Рис. 1. Критериальная классификация денежных потоков организации

Движение денежных потоков в организации осуществляется по двум направлениям – притокииоттоки денежных средств. Приток денежных средств – поступление денежных средств на расчетный счет, отток – списание денег с расчетного счета организации. Разница между притоком и оттоком денежных средств на определенную дату, за отчетный период и т.п. представляет собой чистый денежный поток. Чистый денежный поток может быть как положительным, так и отрицательным. Положительный чистый денежный поток может быть избыточным или дефицитным. Избыточный поток означает значительное превышение поступления денежных средств над потребностями организации. Дефицитный денежный поток представляет собой обратное явление, т. е. в данном случае у организации поступлений денежных средств недостаточно для покрытия ее потребностей. Отрицательный денежный поток будет всегда являться дефицитным.

Временная оценка определяет поток денежных средствкак настоящий и будущий. Настоящий поток определяется в оценке настоящего времени, а будущий поток – в оценке какого-либо будущего конкретного периода путем дисконтирования, т.е. приведения будущих денежных потоков в сопоставимый вид с настоящим временем.

С точки зрения постоянства можно выделить регулярные и дискретные денежные потоки. Регулярный поток идет постоянно в течение какого-либо периода времени, а дискретный поток – это единичные поступления и расходования денег организации за какой-либо период. Большинство денежных потоков организации являются регулярными. Примером дискретных потоков может являться оплата стоимости приобретенного имущества, получение долгосрочного кредита и т.п. Регулярные потоки могут быть представлены с равномерными и неравномерными денежными интервалами.

В зависимости от масштаба деятельности денежные потоки могут быть:

- в целом по организации

- по отдельным видам хозяйственной деятельности (текущей, инвестиционной, финансовой)

- по отдельным структурным подразделениям и центрам ответственности

- по отдельным хозяйственным операциям

- собственных и заемных средств.

В процессе деятельности организации, в частности, при формировании отчета о движении денежных средств, особого внимания заслуживает классификация денежных потоков по видам деятельности – текущей, инвестиционной и финансовой. Примеры денежных потоков по операциям, характерным для данных видов деятельности приведены в табл. 1.

Таблица 1