Анализ структуры и динамики резервов

Анализ состава и структуры собственного капитала организации

Анализ движения собственного капитала

1. Отчет об изменениях капитала содержит информацию о структуре и движении собственного капитала, а также создаваемых организацией резервов.

При анализе формы № 3 бухгалтерской отчетности возникает целый ряд проблем, связанных с многозначностью термина «капитал». Основная сложность состоит в уточнении понятий, характеризующих капитал и его составляющие. Прежде всего, следует выделить совокупный капитал, выступающий в качестве источника формирования активов организации. Фундаментальное уравнение бухгалтерского учета основано именно на таком понимании капитала:

т.е. термин «капитал» трактуется в самом широком смысле - в качестве совокупных источников формирования имущества, включающих собственный и заемный капитал.

В то же время термином «капитал» может быть обозначен только собственный капитал, а заемный капитал определяется как обязательства. В этом случае фундаментальное уравнение принимает вид:

Такой подход применяется в определении капитала в соответствии с МСФО: термин «капитал» означает «чистые активы или собственные средства компании». В Концепции бухгалтерского учета в рыночной экономике России также отмечается, что «капитал представляет собой вложения собственников и прибыль, накопленную за время деятельности организации». Именно поэтому форма №3 отражающая изменение источников собственных средств, названа Отчетом об изменениях капитала.

Вместе с тем в финансовом анализе преобладает первый подход, основанный на следующих положениях:

капитал (совокупный капитал) - общая сумма средств, вложенных в активы организации;

в зависимости от того, за счет каких средств он сформирован - собственных или заемных, в составе капитала выделяют собственный и заемный капитал.

Собственный капитал выполняет следующие основные функции:

оперативная - поддержание непрерывности деятельности. Обязательным условием для этого является образование и сохранение уставного капитала на уровне не ниже установленного Гражданским кодексом Российской Федерации минимального размера;

защитная - обеспечение защиты капитала (интересов) кредиторов и возмещения убытков. Для этого введено обязательное требование наличия чистых активов, стоимость которых по величине должна быть не меньше, чем зарегистрированный уставный капитал. Кроме того, для защиты интересов кредиторов создается резервный капитал. Его основное назначение - покрытие возможных убытков и снижение риска кредиторов в случае ухудшения экономической конъюнктуры;

распределительная - связана с участием в распределении полученной чистой прибыли;

регулирующая - означает участие отдельных субъектов в управлении организацией.

В соответствии с приказом Минфина России от 23 июля 2003 г. № 67н «О формах бухгалтерской отчетности организации» форма № 3 претерпела существенные изменения. В прежнем виде в Отчете об изменениях капитала сохранился только справочный раздел, в котором отражается величина чистых активов, а также средства, полученные из бюджета и внебюджетных фондов на финансирование расходов по обычным видам деятельности и капитальные вложения во внеоборотные активы.

В первом разделе Отчета об изменениях капитала представлены данные об изменении всех основных элементов собственного капитала за два года (предыдущий и отчетный). Кроме того, в Отчете представлены корректировки размера собственного капитала, отраженного в заключительном сальдо на 31 декабря предыдущего года, в результате:

внесения изменений в учетную политику;

переоценки основных средств.

Согласно ПБУ 1/98 «Учетная политика организации», утвержденному приказом Минфина России от 9 декабря 1998 г. № 60н, учетная политика может быть изменена, если:

изменяются нормативные акты, регулирующие порядок ведения бухгалтерского учета;

организация внедряет новые способы ведения бухгалтерского учета;

существенно меняются условия деятельности организации (реорганизация компании, смена собственников, изменение видов деятельности и т.п.).

Корректировки заключительного сальдо собственного капитала на 31 декабря предыдущего года позволяют привести размер вступительного сальдо на 1 января отчетного года в соответствие с условиями отчетного года, т.е. обеспечивается условие сопоставимости данных за разные периоды (предыдущий и отчетный год), что важно при проведении горизонтального анализа.

В процессе анализа состава и структуры собственного капитала следует рассчитать удельный вес отдельных его элементов - уставного капитала, добавочного капитала, резервного капитала и нераспределенной прибыли. Такой расчет следует проводить по состоянию на 1 января предыдущего года, 1 января и 31 декабря отчетного года.

В целом структура собственного капитала представлена следующим образом:

Располагаемый (имеющийся) капитал состоит из следующих элементов:

инвестированный капитал - капитал, вложенный собственниками и включающий:

уставный капитал (для акционерных обществ - суммарная стоимость простых (обыкновенных) и привилегированных акций; для обществ с ограниченной ответственностью - стоимость вкладов его участников),

часть добавочного капитала в виде эмиссионного дохода;

накопленный капитал - капитал, сформированный за счет чистой прибыли. К нему относятся:

резервный капитал,

нераспределенная прибыль прошлых лет и отчетного года;

результаты переоценки основных средств, приводящие к изменению стоимости активов организации. Они отражаются как составная часть добавочного капитала.

Доходы будущих периодов представляют собой потенциальный капитал, так как его включение в состав располагаемого собственного капитала произойдет после признания доходов и их отражения в соответствующем периоде в составе финансового результата.

Резервы предстоящих расходов образуют временную составляющую собственного капитала, так как формируются в начале года и практически полностью расходуются к концу года.

Самым значимым элементом собственного капитала является располагаемый капитал, а в его составе - инвестированный и накопленный капитал. По соотношению и динамике этих двух видов капитала оценивают деловую активность и эффективность деятельности организации. Тенденция к увеличению удельного веса накопленного капитала свидетельствует о способности организации наращивать средства, вложенные в активы, и характеризует реальный рост ее финансовой устойчивости.

2. В форме № 3 бухгалтерской отчетности раскрываются факторы изменения собственного капитала - источники пополнения отдельных его элементов и направления их использования.

В частности на размер уставного капитала могут повлиять:

дополнительный выпуск акций (+) или уменьшение их количества (-);

увеличение (+) или уменьшение (-) номинальной стоимости акций;

реорганизация предприятия (±).

Размер добавочного капитала может измениться в результате;

пересчета иностранных валют (±);

получения эмиссионного дохода (+);

направления его части на увеличение уставного капитала (-);

погашения убытка, выявленного по результатам работы за год (-).

Резервный капитал может увеличиться за счет отчислений от чистой прибыли и уменьшиться в результате погашения убытка, выявленного по результатам работы за год.

Величина нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) зависит от:

финансовых результатов отчетного года (±);

размера выплаченных дивидендов (-);

отчислений в резервный фонд (-);

последствий реорганизации предприятия (±).

Кроме того, добавочный капитал (его заключительное сальдо на 31 декабря предыдущего года) корректируется на результат переоценки основных средств. В результате переоценки основных средств, а также внесения изменений в учетную политику корректируется также и нераспределенная прибыль.

В процессе анализа движения собственного капитала необходимо выявить изменение его величины и всех составляющих к концу года по сравнению с его началом. Для этого рассчитываются абсолютные изменения и темпы роста показателей. Выясняется, по каким элементам собственного капитала наблюдается самое высокое увеличение или уменьшение, определяются причины изменения капитала.

[Анализ динамики уставного капитала и факторов его изменения проведём в табл. 24 (смотри практику)].

[Анализ динамики добавочного капитала представлен в табл. 25 (смотри практику)].

[Информация о факторах изменения резервного капитала представлена в табл. 26 (смотри практику)].

[Проанализируем динамику нераспределенной прибыли (непокрытого убытка) организации с помощью данных табл. 27 (смотри практику)].

Помимо простейших процедур оценки динамики собственного капитала и отдельных его элементов, рассмотренных выше, следует также рассчитать показатели движения капитала:

коэффициент поступления собственного капитала (Кпост СК) - показывает, какую часть собственного капитала (СК) от имеющегося на конец отчетного периода составляют вновь поступившие средства:

(53)

коэффициент использования собственного капитала (Кисп СК) - показывает, какая часть собственного капитала, с которым предприятие начинало деятельность в отчетном периоде, была использована в процессе деятельности хозяйствующего субъекта:

(54)

[Эти коэффициенты рассчитываются как по общей величине собственного капитала, так и по составляющим его элементам (табл. 28) (смотри практику)].

Если коэффициент поступления больше коэффициента использования, то это означает, что в организации идет процесс наращивания собственного капитала, и наоборот.

3. В Отчете об изменениях капитала расшифровываются и отражаются за два года (предыдущий и отчетный) три группы резервов:

резервы, образующие резервный капитал организации и сформированные за счет чистой прибыли;

оценочные резервы;

резервы предстоящих расходов.

Основное различие этих видов резервов состоит в том, что они формируются из разных источников. Как было отмечено ранее, первый вид резервов образуется за счет чистой прибыли организации, второй - за счет финансовых результатов (они отражаются в составе прочих расходов), а источником покрытия резервов предстоящих расходов являются расходы по обычным видам деятельности (себестоимость продукции, работ, услуг).

В первую группу резервов, образующих резервный капитал, включаются:

резервы, образованные в соответствии с законодательством. Такие резервы обязаны формировать акционерные общества и совместные предприятия. В соответствии с Федеральным законом от 7 августа 2001 г. № 120-ФЗ «О внесении изменений и дополнений в Федеральный закон Об акционерных обществах» с 1 января 2002 г. минимальный размер резервного капитала (фонда) не должен составлять менее 5% уставного капитала;

резервы, образованные в соответствии с учредительными документами независимо от организационно-правовых форм организаций.

В целом резервный капитал выступает в качестве страхового фонда, создаваемого для возмещения убытков и обеспечения защиты интересов третьих лиц (кредиторов) в случае недостаточности прибыли. Для резервного капитала характерно строго целевое использование его средств. Это означает, что они не могут быть распределены (изъяты) собственниками вплоть до ликвидации организации.

Оценочные резервы (вторая группа) формируются для покрытия суммы уменьшения активов. Организацией могут создаваться следующие оценочные резервы:

под обесценение стоимости материальных ценностей. Эти резервы формируются, когда активы испорчены, морально устарели или их рыночные цены имеют устойчивую тенденцию к снижению. Сумма резерва определяется по каждому номенклатурному номеру как разница между фактической себестоимостью заготовления (приобретения) материальных ценностей и текущей рыночной стоимостью (стоимостью возможной продажи) на конец отчетного периода и учитываются на счете 14 «Резервы под снижение стоимости материальных ценностей»;

под обесценение вложений в ценные бумаги. Такие резервы создаются в случае, если учетная цена выше рыночной стоимости акций или другой ценной бумаги на сумму образовавшейся разницы. Они формируются по каждому виду ценных бумаг на дату составления годовой отчетности и учитываются на одноименном счете 59;

по сомнительным долгам. Данные резервы создаются не только в конце года, но и каждый квартал по результатам инвентаризации дебиторской задолженности. Величина резерва определяется по каждому сомнительному долгу в зависимости от финансового состояния (платежеспособности) должника и оценки вероятности погашения долга полностью или частично. Учет таких резервов ведется на одноименном счете 63.

Резервы предстоящих расходов (третья группа) создаются для равномерного списания расходов отчетного года на следующие цели:

дорогостоящий ремонт основных средств;

выплата отпускных работникам организации;

выплата ежегодных вознаграждений за выслугу лет и по итогам работы за год;

гарантийный ремонт и гарантийное обслуживание.

Остатки зарезервированных на эти цели сумм в годовом Балансе появятся только в том случае, если организация решила сохранить те или иные резервы и в следующем году.

В процессе анализа резервов необходимо:

оценить структуру резервов и ее динамику. Для этого рассчитывается удельный вес резервов каждого вида в общей их величине в предыдущем и отчетном году;

проанализировать динамику резервов. При этом определяется изменение резервов на конец отчетного и предыдущего года по сравнению с началом, а также рассчитываются коэффициенты поступления и использования резервов (аналогичные коэффициентам движения капитала, которые были рассмотрены выше в вопросе 2).

В заключение следует отметить, что еще одним элементом собственного капитала назывались доходы будущих периодов. Если из данных бухгалтерского Баланса видно, что на начало и конец предыдущего и отчетного года отсутствуют суммы по соответствующей строке 640, то анализ этого элемента собственного капитала ограничивается только оценкой динамики его величины на конец года по сравнению с его началом и удельного веса показателя в общей сумме собственных средств на те же даты.