ЛЕКЦИЯ 2 ПО ОСНОВАМ УПРАВЛЕНЧЕСКОГО УЧЕТА ОТ 08.02.2017 г.

Центр ответственности инвестиций- структурное подразделение, функционирование которого связано с контролем затрат и доходов, оценкой эффективности использования инвестированных в них средств. Такие центры обычно располагаются на высших уровнях организационной структуры управления. Примером является само предприятие. Целью центра инвестиций является получение максимальной нормы прибыли на инвестированный капитал.

Основными функциями менеджеров являются эффективное управление техническим развитием предприятия, решение кадровых вопросов. Менеджеры центра инвестиций несут ответственность за эффективность производства и сбыта, производственных вложений в основные средства, за своевременное выполнение обязательств, связанных с инвестициями. Степень ответственности руководителя инвестиций выше, чем у руководителей центров расходов, доходов, прибыли.

Основным показателем эффективности его деятельности является рентабельность активов.

Р= =

Наиболее часто в виде прибыли рассматривается прибыль до вычета процентов, налогов и амортизации.

EBITDA = БПР = ПРулл + АМ

Р = =

Каждый член числителя и знаменателя делим на выручку. В левой части – результативный фактор, а в правой части - воздействующие факторы. В знаменателе у4= показатель обратный фондоотдачи – фондоемкость.Чем меньше значение этого показателя, тем интенсивнее используются ресурсы, тем меньше потребность в источниках финансирования. необходимо учитывать степень загрузки ресурсов. При анализе финансовой отчетности предполагается, что степень загрузки 100%, но если степень загрузки меньше, то и значение фондоотдачи и фондоемкости будет другое.

Пример. Выручка = 6000 т.р., Активы = 2000 т.р.

Рассчитаем фондоотдачу

h = = = 3 р/р

L = у4 = = = 0,333

На каждый рубль выручки приходится 33 коп, а учитывая степень загрузки производственных мощностей можно определить размер (стоимость) активов, которые непосредственно принимают участие в основной деятельности (при определении рыночной стоимости предприятия учитываются только те активы, которые непосредственно принимают участие в основной деятельности).

h3 – 100%

х – 75%

С учетом степени загрузки (75%) фондоотдача составит 3*75%:100%=2,25.

Соответственно, фондоемкость L = = = 0,4444 или 44,44%.

Поэтому, одна из задач уменьшить фондоемкость (ресурсоемкость). Чем меньше ресурсоемкость, тем выше уровень эффективность активов.Поэтому, при определении стоимости будут учитываться реальные активы в размере Акр = 2000*0,75 = 1500 т.р.

у1 =

Это эффективность продаж по прибыли до налогообложения. Чем больше это значение в динамике, тем эффективнее использовались активы.

у1 = = = -

-это конечный результат эффективности продаж. Это значение должно быть не меньше нижнего уровня конкретной отрасли (Россельхозбанк – 0,01, Ситибакн – 0,02).

- это коэффициент налоговой нагрузки. Это значение также следует сопоставлять с минимальным рекомендуемым значение в отрасли. Если это значение меньше рекомендуемого, то это свидетельствует о том, что проводимая налоговая политика на предприятии эффективна, что положительно влияет на деловую репутацию (гудвилл).

у2 = отражает политику формирования инвестиционного капитала. Чем больше это значение в динамике, тем больше осуществление выплат по заемным средствам, тем меньше остается прибыли для финансовой деятельности.

у3 = – амортизациоемкость характеризует проводимую амортизационную политику.

Пример. Предположим, что рентабельность активов в отрасли 25%,

а полученная чистая прибыль = 600 т.р.

Из них 120 т.р. за счет других видов деятельности, кроме основной.

Определить добавленную прибыль без учета степени загрузки производственных мощностей путем вычитания из полученной прибыли расчетной.

Расчетная прибыль ПР = 2000*0,25 = 500 т.р.

Добавленная прибыль 600-500= 100 т.р.

Прибыли получено больше, чем рассчитали, то есть за счет деловой репутации дополнительно получили 100 т.р. (положительный гудвилл). Это найдет отражение в отчете о финансовых результатах, а при оценке стоимости предприятия учитывается чистая прибыль, полученная от основной деятельности и стоимость активов непосредственно участвующих в основной деятельности.

По условию задачи чистая прибыль от основной деятельности ЧПР = 600-120 =480 т.р.

Рентабельность активов непосредственно участвующих в основной деятельности составит

Р = = 0,32

Следовательно, рентабельность по основной деятельности составит 32%, а по нормативам – 25%. В этом случае эффективность активов в основной деятельности превышала нормативную. Имеет место также положительный гудвилл и стоимость активов будет включать в себя активы основной деятельности 1500 т.р. и дополнительный размер прибыли составит ПРдоп =1500*0,25=375 т.р.480-375=105 т.р. Это положительный гудвилл.

При продаже активов ориентировочная стоимость составит 1500+105=1605 т.р.

Руководитель центра инвестиций отвечает за динамику таких показателей: чистый приведенный доход, срок окупаемости и индекс рентабельности (показатели эффективности инвестиций).

Одной из основных задач управления учета является задача определения себестоимости продукции. С этой целью используются методы калькулирования (определения расходов на одну единицу производимой продукции с учетом нормативов на ресурсы и технологии производства).

Метод нормативного калькулирования предполагает, что все прямые расходы на единицу продукции определяются нас основе:

1) норм расходы сырья и материалов (НСм),

2) оплаты труда основных рабочих непосредственно участвующих в производстве

3) учета амортизационных отчислений от оборудования, которое непосредственно принимает участие в процессе производства.

а все накладные расходы, связанные с процессом управления и сбытом распределяются на продукцию по определенным правилам (с учетом баз распределения).

Пример. Определим себестоимость производственной продукции на следующем примере. Центр инвестиций включает в себя 2 производственных подразделения, в каждом из которых используются основные средства стоимостью 3000 т.р. и 1000 т.р.

Производственное подразделение №1 производит продукцию А в размере 5000 ед., стоимость материалов на единицу – 1 т.р., стоимость труда – 0,5 т.р., затраты времени – 1 ч. Продукция Б в размере 4000 ед., стоимость материалов на единицу – 1,5 т.р., стоимость труда – 1 т.р., затраты времени – 0,8 ч.

Продукция С в производственном подразделении 2 включает в себя одну единицу продукции А и одну единицу продукции Б, дополнительные затраты сырья и материалы составят 0,5 т.р., оплата труда 0,7 т.р. Помимо этого в этих цехах возникли дополнительные затраты соответственно 2000 и 3000 т.р. Непроизводственное подразделение, которое связано с процессом управления подготовки и сбытом требует накладных расходов в размере 5000 т.р. Необходимо определить полную себестоимость единицы продукции каждого вида, если непроизводственное подразделение обслуживает

производственное подразделение №1 на 70%.