Классификация инвестиций. 14 критерий – по степени зависимости от доходов
14 критерий – по степени зависимости от доходов
А) производные инвестиции – это инвестиции, зависящие от дохода через механизм его распределения на потребление и сбережение.
Б) автономные инвестиции – это вложения капиталов, не связанные с формированием и распределением дохода. Например: причиной автономной инвестиции может быть НТП
15 критерий – по отношению к предприятию инвестора
А) внутренние инвестиции – это вложения в собственные активы.
Б) внешние инвестиции – вложения в активы других предприятий или в финансовые инструменты других хозяйствующих субъектов.
16 критерий – по уровню ликвидности.
А) высоко ликвидные (легко продать, легко конвертируемые) – быстро трансформируются в денежную форму ( до 1 мес) без существенных потерь в рыночной стоимости (до 1 мес)
Б) средне ликвидные, могут быть трансформированы в денежную форму в срок от 1 до 6мес
В) низко ликвидные, период трансформации в денежную форму без потерь в стоимости более 6мес
Г) неликвидные инвестиции, самостоятельно не могут быть реализованы, но например могут быть проданы в составе некоторого имущественного комплекса.
6. Капитальные вложения – особенности, состав и структура.
Капитальные вложения- это инвестиции в основной капитал ( в основные средства, в том числе заказы на новое строительство, расширение, реконструкцию и техническое перевооружение действующих предприятий).
Кап вложения предполагают приобретение машин и оборудования, инструмента и инвентаря (и др затраты).
Выделим отличительные особенности кап вложений:
1. основная форма финансирования развития предприятия
2. Тесная (абсолютная) связь с производственной деятельностью
3. Ощутимый (существенный) уровень физического и морального старения объектов капитальных затрат.
4. Результаты кап вложений проявляются после реализации затрат, что требует специальных подходов к определению их эффективности, то есть сопоставление затрат и результатов (например дисконтирование).
5. Длительный период получения результата определяет высокие риски
6. Длительный период также определяет прогнозный характер расчетов эффективности
7. Капитальные вложения меняют свою экономическую сущность с помощью переноса затрат на готовую продукцию (амортизация оборудования) переходят в текущие затраты
8. Источником кап вложений могут быть как собственные, так и заемные средства.
Таким образом, кап вложения являются основой расширенного воспроизводства, обновление основных фондов, структурной перестройки производства и его сбалансированного развития.
7. Капитальные вложения – состав и структура.
Формы кап вложений:
1Новое строительство. Объект кап строительства считается новым до его завершения и ввода в эксплуатацию.
2Реконструкция – это обновление основных фондов и объектов непроизводственного назначения на более совершенной технической основе (например: полное или частичное переоборудование и переустройство, производства без строительства новых и расширения действующих площадей; замена морально и физически устаревшего оборудования, частичное изменение объемно планировочного решения - способ размещения производственного оборудования). Целью реконструкции является увеличение производственной мощности и объемов производства интенсивными методами (в рамках заданных имеющихся параметров), расширение ассортимента и улучшение качества продукта, снижение затрат на эксплуатацию.
3Техническое перевооружение – это элемент реконструкции, включающий мероприятия по повышению технико-экономического уровня на основе внедрения новых технологий, механизации, автоматизации, компьютеризации и т.д.(объем строительных работ незначителен).
4Модернизация – это элемент технического перевооружения, заключающийся в совершенствование основных фондов путем конструктивного (существенного) изменения машин и оборудования и тех процессов.
5 Расширение действующего предприятия, предполагает ввод дополнительных производственных мощностей основного и вспомогательного производства, увеличение пропускных способностей хозяйств и коммуникаций – экстенсивный путь (вовне) увеличения производительности.
Затраты, относящиеся к кап вложения:
1Затраты на строительные работы
2Затраты на монтажные работы
3Затраты на приобретение оборудования, инструментов и инвентаря
4Прочие работы и затраты
Эти все затраты калькулируются в сметах.
Направления кап вложений:
Непосредственно направляемые на развитие:
1,1прямые кап вложения (создание основных фондов, проектно-изыскательские и подготовительные работы, геолого-поисковые и разведочные работы).
1,2Сопутствующие кап вложения – это затраты за пределами строительной площадки (например: создание централизованных складов, систем коммуникаций и транспортной инфраструктуры)
УКВ - удельные капитальные вложения
УКВ= КВ\М
М- производственные мощности
Кв- объем кап вложений
Это один из относительных показателей эффективности использования кап вложений, не учитывающий их структуру.
Под структурой кап вложений понимают их состав по видам и направлениям. Выделяют общие и частные структуры кап вложений.
Общая структура – это распределение капитальных вложений на реальные и портфельные кап вложения.
Частная структура характеризует целевое назначение капиталовложений в отрасли производственной сферы и непроизводственной.
Так же к частной структуре относят
технологическую структуру- это состав затрат по видам и долям в общем объеме. (строительно-монтажные работы и т.д.);
воспроизводственную структуру – это распределение по формат воспроизводства основных производственных фондов (новое строительство, реконструкция, тех перевооружение, расширение);
отраслевая структура – это распределение кап вложений между отраслями в соответствие с существующим производственным планом;
видовая структура – это распределение кап вложений по видам основных фондов ( строительство зданий\сооружений, приобретение и монтаж машин и оборудований, приобретение транспортных средств и прочие затраты).
Капитальные вложения отражаются в балансе по фактическим затратам, объекты капитального строительства до ввода их в постоянную эксплуатацию не включаются в состав основных средств, а являются незавершенным строительством.