Издание подготовлено при финансовом содействии
компании "Sovereign Finance Group" Московское представительство: тел. (095) 941-8647
УДК 33
Написав бестселлер «Приложения и стратегии Фибоначчи для трейдеров» (Fibonacci Applications and Strategies/or Traders), Роберт Фишер утвердился как лидер среди тех, кто использует принципы Фибоначчи в биржевой торговле. В книге «Новые методы торговли по Фибоначчи» Фишер вместе со своим сыном Йенсом Фишером совершает следующий шаг, переходя от старых методов торговли по Фибоначчи, идеи, правила и инструменты которых фиксировались на бумаге, к использованию компьютерной графики и технологий расчетов и применению новых инструментов Фибоначчи, чтобы успешно торговать на рынках.
В биржевой торговле рынками важно знать, что покупать, но еще важнее знать, когда покупать. Один из лучших подходов к этому — умение точно измерять сигналы иены и времени. И вот теперь эта инновационная книга и CD-ROM дают новый мощный арсенал торговых инструментов и программного обеспечения по Фибоначчи — WINPHI — для идентификации фигур, предсказывания колебаний и движения против тренда — позволяющих вам достичь максимальной прибыльности сделок.
Вначале кратко излагаются основные принципы волновой теории Эллиота и отношения Фибоначчи, создавая общий фон подачи материала книги «Новые методы торговли по Фибоначчи». Далее эксперт по Фибоначчи Роберт Фишер переходит к сути концепции, исследуя шесть геометрических инструментов для торговли по Фибоначчи;
« Рады суммирования Фибоначчи: для захвата ритма годовых колебаний рынка
• Коррекции и расширения: торговля в направлении и против основного тренда
• ФИ-каналы: как индикаторы изменений рыночного тренда
• ФИ-эллипсы: для идентификации базовых факторов перемещения цены
• ФИ-спирали: для идентификации разворотов тренда на рынке
• Анализ временных целей Фибоначчи: использует отношения 0,618,1,000 и 1,618 для точного предсказания дня, времени и цены соответственно, при достижении которых тренд изменит направление.
Независимо от того, торгуете вы акциями, фьючерсами или наличными валютами (Forex), книга «Новые методы торговли по Фибоначчи» поможет рассчитать ключевые поворотные моменты на рынках, проанализировать рыночные циклы и сделать возможной и прибыльной дисциплинированную торговлю.
РОБЕРТ ФИШЕР занимается разработкой компьютерных программ для торговли товарными фьючерсами для банков и компаний. С 1990 года в качестве консультанта по торговле фьючерсами (СТА) управляет фьючерсными фондами с помощью компьютерных программ, подающих сигналы торговли, основанные строго на распознавании ценовых фигур. Он президент компании Fischer Asset Management, Ltd., зарегистрированной на Бермудах. Его первая книга — «Приложения и стратегии Фибоначчи для трейдеров», изданная Wiley — классический труд по волновой теории Эллиотта.
Доктор ЙЕНС ФИШЕР изучал прикладную математику в Вуппертальском университете в Германии. Будучи доцентом по международным отношениям в Дортмундском университете (Германия) он часто выступает с лекциями.
Выпускающий редактор: Осипов В. Перевод с английского: Шматов А. Редактор: Осипов В.
Роберт Фишер
Новые методы торговли по Фибоначчи — М.:
"ИК "Аналитика", 2002. - 384 с.
ISBN: 5-93855-023-8
PHI-spirals, PHI-ellipse, PHI-channel и www.fibotrader.com — зарегистрированные торговые марки — защищены в соответствии с американским законодательством о торговых марках. Любое их неправомочное использование без письменного разрешения Fischer Finance Consulting AG, CH-6300 Zug, Switzerland или Роберта Фишера является нарушением закона.
Copyright © 2001 by Robert Fischer.
Published by John Wiley & Sons, Inc.
Copyright © Перевод на русский язык,
оформление "ИК "Аналитика", 2002
От авторов
В апреле 2000 года Клаудио Кампузано из издательства «Джон Уайли и сыновья», г. Нью-Йорк, спросил, не хотели бы мы написать еще одну книгу вслед за «Приложениями и стратегиями Фибоначчи для трейдеров» (Fibonacci Applications and Strategies for Traders, Wiley, 1993).
Спасибо, Клаудио, ты убедил нас, вторая книга может быть нужна читателям.
Нам предстояло улучшить уже очень хорошо встреченную книгу. Мы знали, нам нужно было интегрировать все аналитические возможности и идеи, ранее включенные в наш графический пакет программ на основе MS-DOS. Однако мы не знали, оправдают ли дополнительные улучшения появление новой книги.
Благодаря нашему другу из Чикаго Квансу Киму существующая версия программного обеспечения WINPHI в формате MS-DOS конвертирована в Microsoft Windows. Все возможности программы блестяще сделаны настолько удобными для пользователя, что мы смогли оттестировать и применить ФИ-эллипсы, ФИ-спирали, ФИ-каналы, коррекции, расширения и целевые дни Фибоначчи на различных рынках и продуктах. Без программного обеспечения WINPHI эта книга не могла быть написана.
Мы благодарны Энн Кавано из Грин-Вэлли, шт. Аризона, — она вновь поделилась с нами своим глубоким знанием рынков и навыками писательского труда.
Благодарим всех, кто помог нам сделать создание этой книги возможным.
R.F. J.F.
РЕЗУЛЬТАТЫ ГИПОТЕТИЧЕСКОГО ПОВЕДЕНИЯ РЫНКА ИМЕЮТ НЕМАЛО ПРИСУЩИХ ИМ ОГРАНИЧЕНИЙ. НЕКОТОРЫЕ ИЗ НИХ ОПИСАНЫ НИЖЕ. НЕТ АБСОЛЮТНО НИКАКОЙ ГАРАНТИИ, ЧТО ЛЮБОЙ СЧЕТ ОБЯЗАТЕЛЬНО ИЛИ ВЕРОЯТНО ДОСТИГНЕТ ПРИБЫЛЕЙ ИЛИ УБЫТКОВ, ПОДОБНЫХ ПОКАЗАННЫМ. БОЛЕЕ ТОГО, ГИПОТЕТИЧЕСКИЕ И ФАКТИЧЕСКИЕ РЕЗУЛЬТАТЫ, ДОСТИГНУТЫЕ ЛЮБОЙ КОНКРЕТНОЙ ТОРГОВОЙ ПРОГРАММОЙ ПОЗДНЕЕ, ЧАСТО РЕЗКО РАЗЛИЧАЮТСЯ.
ОДНО ИЗ ОГРАНИЧЕНИЙ ГИПОТЕТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ В ТОМ, ЧТО ОНИ, КАК ПРАВИЛО, ПОДГОТАВЛИВАЮТСЯ С УЧЕТОМ РЕТРОСПЕКТИВНОГО ЗНАНИЯ ДАННЫХ. КРОМЕ ТОГО, ГИПОТЕТИЧЕСКАЯ ТОРГОВЛЯ НЕ ВКЛЮЧАЕТ ФИНАНСОВОГО РИСКА. КАКИМ БЫ НИ БЫЛ ОПЫТ ГИПОТЕТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ, ОН НЕ МОЖЕТ ПОЛНОСТЬЮ УЧЕСТЬ ВЛИЯНИЯ ФИНАНСОВОГО РИСКА НА РЕАЛЬНУЮ ТОРГОВЛЮ. НАПРИМЕР, СПОСОБНОСТЬ ПРОТИВОСТОЯТЬ УБЫТКАМ И ТВЕРДО ПРИДЕРЖИВАТЬСЯ СПЕЦИФИЧЕСКОЙ ПРОГРАММЫ ТОРГОВЛИ, НЕСМОТРЯ НА ТОРГОВЫЕ УБЫТКИ, МАТЕРИАЛЬНЫЙ ФАКТОР, КОТОРЫЙ ТАКЖЕ МОЖЕТ НЕБЛАГОПРИЯТНО ПОВЛИЯТЬ НА РЕЗУЛЬТАТЫ РЕАЛЬНОЙ ТОРГОВЛИ. СУЩЕСТВУЕТ МНОЖЕСТВО ДРУГИХ ФАКТОРОВ, ОТНОСЯЩИХСЯ К РЫНКАМ ВООБЩЕ ИЛИ РАБОТЕ ЛЮБОЙ КОНКРЕТНОЙ ТОРГОВОЙ ПРОГРАММЫ, КОТОРЫЕ НЕЛЬЗЯ ПОЛНОСТЬЮ УЧЕСТЬ ПРИ ПОЛУЧЕНИИ ГИПОТЕТИЧЕСКИХ РЕЗУЛЬТАТОВ, НО ЭТИ ФАКТОРЫ МОГУТ НЕБЛАГОПРИЯТНО ВЛИЯТЬ НА РЕЗУЛЬТАТЫ ФАКТИЧЕСКОЙ ТОРГОВЛИ.
Эта оговорка относится к следующим рисункам в данной книге: 2.6, 2.7, 2.8, 2.9, 3.11, 3.12, 3.13, 3.14, 3.22, 3.23, 3.26, 3.28, 3.29, 5.25, 5.26, 5.28, 5.29, 5.34, 5.35, 5.36, 5.37, 5.38, 5.39, 5.40, 5.41, 5.43, 5.44.
предисловие
В 1993 году Роберт Фишер издал в «Уайли энд Санз» книгу под рабочим названием «Приложения и стратегии Фибоначчи для трейдеров», в которой описывались базовые открытия и изобретения Фибоначчи в приложении к сложным стратегиям успешной торговли. Книга приобрела и до сих пор сохраняет всеобщий успех.
Прошло почти восемь лет. Чем популярнее становилась книга, тем очевиднее становилось, что в первом варианте отсутствует важная составная часть, необходимая, чтобы сделать по-настоящему результативными замечательные принципы Фибоначчи. За прошедшую половину десятилетия возросшие вычислительные, графические и чертежные возможности современных компьютерных технологий открыли новые неисследованные горизонты. Этот потенциал не должен быть упущен. Заметно прогрессировали компьютерные технологии, а вместе с ними и возможности успешно торговать на рынках, используя инструменты Фибоначчи.
Цель авторов — сделать стратегии Фибоначчи прибыльными для трейдеров. В первой книге все идеи, правила, принципы и инструменты Фибоначчи фиксировались на бумаге, и отсутствовала возможность преобразовать многообещающие торговые идеи в работоспособные системы торговли, применяемые к рыночным данным в режиме реального времени.
Новая книга предназначена для нового трейдера по Фибоначчи. Он или она по-прежнему владеют идеями и навыками, но впервые смогут использовать компьютерные технологии, чтобы совместить эти идеи и навыки в мощных торговых стратегиях.
Мы не предлагаем полностью автоматизированные системы торговли; скорее, мы пишем об отсутствующем звене, графически оформляющем торговые стратегии и тестирующем их в компьютеризированной окружающей среде.
В дополнение к академическому описанию наших открытий, мы делимся нашими знаниями, предлагая читателям пакет программ WINPHI, чтобы графически применять инструменты Фибоначчи к графикам.
О некоторых основных принципов Эллиота и Фибоначчи придется рассказать снова, хотя они подробно объяснены в первой книге «Приложения и стратегии Фибоначчи для трейдеров». То же относится к некоторым фундаментальным объяснениям ценовых и временных целей в коррекциях, расширениях и временном анализе Фибоначчи. Эти предметы описаны снова, чтобы должным образом создать общий фон изложения, но не так подробно, как в первой книге. Поэтому мы очень рекомендуем перечитать книгу 1993 года и новичкам, и последователям Фибоначчи и Эллиота.
Наша цель в данной книге — представить новые инструменты, еще не предлагавшиеся и никогда не анализировавшиеся для рынков. ФИ-канал, ФИ-эллипс, ФИ-спираль, а также ФИ-эллипс и ФИ-спираль, объединенные с ценовыми и временными целями Фибоначчи, охватывают новую территорию и предлагают почти неограниченный потенциал торговли, если обращаться с ними правильно.
Самая большая трудность при работе со сложными концепциями Фибоначчи в том, что каждый торговый инструмент должен быть рассчитан с максимальной точностью. Эту проблему можно решить вручную при вычислении ценовых целей в расширениях или коррекциях, но она почти неразрешима без компьютера, когда дело доходит до ФИ-спиралей, ФИ-эллипсов и тому подобных концепций.
Наша главная задача — сделать графическое использование ФИ-спиралей, ФИ-эллипсов, ФИ-каналов, коррекций и расширений столь же простым, как прочерчивание линии тренда на графике, и, что даже важнее, получить возможность совмещать и комбинировать различные инструменты. Напомним: наиболее мощные сигналы можно получить, если различные инструменты идентифицируют одни и те же поворотные моменты в масштабе цены и времени.
Глава 8 посвящена комбинациям шести геометрических инструментов Фибоначчи, объединяемых в интегрированной торговой концепции, надежной при торговле наличными валютами и фьючерсами в недельных, дневных и внутридневных временных структурах. Наша концепция применима и для волатильных и ликвидных акций компаний в любых странах мира. Последний фактор особенно важен, ибо говорит, что принципы и предложения Фибоначчи и Эллиота имеют глобальную применимость и не ограничиваются торговой средой США.
Первая компьютеризация многих инструментов Фибоначчи сделана в 1985 году на платформе Microsoft DOS. Но настоящий прорыв произошел, когда массовому рынку стали доступными преимущества операционной системы Microsoft Windows и ее графического интерфейса пользователя. Вместе с безграничной мощью современных персональных компьютеров и огромной вместимостью жестких дисков и съемных носителей торговые инструменты Фибоначчи приобрели почти неограниченный потенциал.
И здесь появляется наше обязательство в отношении инвестора. Независимо от мощности инструментов торговли, описанных в этой книге, если заинтересованные инвесторы не могут работать с этими инструментами, толку от них будет очень немного. Большинство инструментов, описанных в «Новых методах торговли по Фибоначчи», нельзя найти в других местах, включая самые всеобъемлющие и дорогие пакеты торговых программ. Каждый инвестор должен иметь возможность поработать с инструментами торговли, представленными в данной книге, поэтому мы решили приложить к ней весь пакет этих программ на CD-ROM. Программное обеспечение разработано для работы с данными в формате ASCII O-H-L-C на дневной основе так, чтобы инвесторам не нужно было возиться с множественными источниками данных, если они подпишутся на услуги поставщика данных, предоставляющего со своим пакетом данных утилиту для преобразования данных ASCII.
Инвесторы, которым не нравится конвертировать данные своих поставщиков данных в формат ASCII D-O-H-L-C с тем, чтобы импортировать данные в программу WINPHI, могут воспользоваться онлайновой версией пакета программ WINPHI, предоставляемой после регистрации клиента на www.fibotrader.com.
Интернетовская платформа имеет огромное преимущество. Она предлагает возможности составления графиков для намного большего мира торговых инструментов различных ликвидных международных рынков и позволяет вести внутридневную торговлю по 60- и 15-минутным графикам. Интернетовская платформа также компенсирует отставание книги с момента ее выпуска от любых изменений в будущем..
Еще раз подчеркиваем: применение торговых инструментов Фибоначчи требует знаний и опыта. Судя по всеобщей реакции на наш первый опыт с «Приложениями и стратегиями Фибоначчи для трейдеров», мы знаем, что серьезные сторонники этого вида анализа смогут использовать к своей выгоде полученные в этой книге знания до тех пор, пока будут иметь возможность проверить и следовать этим принципам и осуществлять свои стратегии торговли.
Все примеры и стратегии, описанные в данной книге, разработаны на основе наших лучших достижений. Мы предлагаем не полностью автоматизированные подходы к торговле, а знакомим читателей с некоторыми малоизвестными возможностями переиграть рынки.
Очарование и красоту графических инструментов торговли можно заметить с самого первого дня. С другой стороны, очень трудно дождаться, пока будут достигнуты ценовые или временные цели Фибоначчи. Искушение взять прибыль пораньше или разместить защитные стопы немного пошире может значительно снизить общую результативность.
Программное обеспечение тщательно проверено. Руководство пользователя для программы на CD-ROM (см. Приложение) делает для пользователей легким ее запуск и применение на графиках всех инструментов.
Эта книга ставит перед собой образовательные цели. Все концепции снабжены подробными примерами.
Мы надеемся, читатели найдут наши идеи вдохновляющими и просвещающими, полезными и волнующими.
Нью-Йорк, 2001 год Роберт Фишер
Йенс Фишер
содержание
1 Основные принципы Фибоначчи ......................... 1
Ряды суммирования Фибоначчи ........................ 2
Отношения Фибоначчи ................................ 5
Волновой принцип Эллиота ........................... 14
Резюме: геометрические инструменты Фибоначчи ........ 23
Заключительные замечания ............................ 37
2 Применение рада суммирования Фибоначчи ............... 39
Применение ряда суммирования Фибоначчи в принципе . . 40
Ряд суммирования Фибоначчи на дневных данных ........ 44
Ряд суммирования Фибоначчи на недельных данных ...... 51
Резюме ............................................. 54
3 Применение отношения Фибоначчи к коррекциям и расширениям ................. .................... 55
А. Основные свойства коррекций ....................... 56
В. Коррекции на дневной основе ....................... 71
С. Коррекции на недельной основе ..................... 78
D. Расширения 3-волновой фигуры ..................... 81
Е. Расширения в 5-волновой фигуре .................... 96
F. Комбинированное применение
5-волновой фигуры и ряда суммирования ............. 102
Резюме ............................................ 106
4 ФИ-каналы ....................................... 111
Структура правильных каналов тренда .............. ... 111
Структура ФИ-каналов .............................. 117
Работа с ФИ-каналами ............................... 122
Резюме ............................................ 140
ФИ-эллипсы ...................................... 143
Основные свойства и параметры ФИ-эллипсов .......... 144
Работа с ФИ-эллипсами .............................. 161
Резюме ............................................ 198
ФИ-спирали ...................................... 203
Основные свойства и параметры ФИ-спиралей .......... 205
Работа с ФИ-спиралями ............................. 219
Резюме ............................................ 265
Анализ временных целей Фибоначчи .................... 269
Основные свойства дней временных целей Фибоначчи ... 271
Приложение дней временных целей Фибоначчи ......... 276
Резюме ............................................ 285
Комбинирование инструментов Фибоначчи ............... 289
Виды комбинаций инструментов Фибоначчи ............ 291
Фьючерсы фондовых индексов и наличные
валюты на дневной основе ............................ 293
Фьючерсы фондовых индексов
на внутридневной основе ............................. 308
Акции на недельной и дневной основе ................. 318
Резюме ............................................ 327