ГМК Норникель ао
ГМК Норникель торгуется в диапазоне 4500-4750 руб. Сейчас вероятно продолжение консолидации в пределах этого диапазона. Ближайшее сопротивление находится на отметке 4750 руб., далее 4950 руб. Ближайшая поддержка находится в районе 4500 руб., далее 4300 руб.
Источник: Transaq 1-Hour Chart
Инвестиционная идея
ММК
В конце апреля текущего года ОАО “Магнитогорский металлургический комбинат” представило результаты операционной деятельности за 1К13г. Общий объём производства стали вырос на 4% до 3075 тыс.т. Производство товарной продукции в целом по группе увеличилось на 3% до 2844 тыс.т., при этом главным драйвером стал рост производства на главной площадке. Компания продолжила наращивать выпуск продукции с высокой добавленной стоимостью (HVA). Производство концентрата коксующихся углей в 1К13г. составило 669 тыс.т. (-16.7% к/к), схожая динамика наблюдалась в производстве чугуна (-4% г/г).
В первой декаде мая компания выпустила финансовую отчётность за 1К13г. Выручка компании выросла на 10% к/к и составила $2283 млн., что было обусловлено ростом отгрузок товарной продукции и улучшением её структуры (производство HVA-продукции с высокой добавленной стоимостью увеличилось на 12%). Показатель EBITDA составил $256 млн., снизившись на 14%, причиной чего стал рост себестоимости продукции (на 12.4% к/к) в связи с ростом цен на железорудное сырьё. Впервые с момента запуска турецкий сегмент MMK Metalurji показал положительную EBITDA на уровне $2 млн., что несколько снизило негативное давление на прибыльность группы. Чистая прибыль за 3 месяца составила $19 млн. против убытка $141 млн. в 4К12г.
Во втором квартале компания ожидает сохранения объёмов производства на уровне 1К13г., несмотря на снижающиеся цены на сталь. Главным драйвером должны стать заказы от автопроизводителей и предприятий строительного сектора. Мы считаем, что снижение цен на железную руду и уголь окажет поддержку финансовым результатам компании по итогам текущего квартала.
Целевая цена (12 месяцев) – 12 руб./акция. Стоп-лосс - 6.70 руб./акция
Котировки ММК показывают позитивное движение в рамках восходящего канала. Далее цель роста расположена на уровне 8 руб., при этом ближайшая поддержка на данный момент находится в районе отметки 7.1 руб.
Источник: Transaq, Daily Chart
| Группа клиентской аналитики (Департамент клиентского обслуживания) Зайцева Анна Руководитель +7 (495) 796-90-26, доб.2025 zaytseva@corp.finam.ru Додонов Игорь Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1627 idodonov@corp.finam.ru Пальянов Андрей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2040 palyanov@corp.finam.ru Бертяков Сергей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2045 sbertyakov@corp.finam.ru Рублевская Екатерина Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1636 erublevskaya@corp.finam.ru Силакова Екатерина Портфельный управляющий УК «Финам Менеджмент» +7 (495) 796-90-26, доб.1608 silakova@corp.finam.ru | Отдел Классического Рынка (доверительное и консультационное управление, операции в РТС и на внебиржевом рынке) Коновалов Василий Руководитель отдела +7(495) 796-93-88, доб.2744 konovalov@corp.finam.ru Голубев Артем Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2745 golubev@corp.finam.ru Дубинин Иван Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2747 dubinin_i@corp.finam.ru Зюриков Александр Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2740 zyurikov@corp.finam.ru Спиридонов Денис Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2742 spiridonov_d@corp.finam.ru Степаненко Александр Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2748 stepanenko@corp.finam.ru |
Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов ЗАО «ФИНАМ», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ЗАО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ЗАО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ЗАО «ФИНАМ» категорически запрещено.