ВСМПО-Ависма
Компания ВСМПО-Ависма является вертикально-интегрированным производителем титана. Потребителями продукции являются компании, производящие комплектующие для авиастроительной промышленности (Boeing, Rolls-Royce, BF Goodrich, General Electric), энергетические компании (существует опыт успешного применения оборудования из титановых сплавов на Ставропольской ГРЭС, Волгодонской АЭС, Омской ТЭЦ и т.д.), нефтегазовые, строительные, медицинские компании.
Выручка по итогам 2012 года (данные РСБУ) составила 40.7 млрд. руб. (+34% г/г), чистая прибыль – 7.3 млрд. руб. (против 3.1 млрд. руб. годом ранее, рост более, чем в 2 раза).
Производство титана в 2012 году составило 30 тыс.т. (+22% г/г), в текущем году компания планирует выпустить 32 тыс.т. титановой продукции, что предполагает дополнительный рост на 6.45% г/г.
Компания имеет широко диверсифицированный портфель заказов от авиа-производителей и мотористов. Более половины (54%) продукции (по стоимости) уходит на экспорт. Согласно данным компании, для Airbus ВСМПО поставляет более 60% необходимой авиастроительному гиганту титановой продукции, Embraer - 100%, Boeing - около 40%. На двигателестроительных предприятиях доля корпорации составляет примерно 30%. В ближайшем будущем предполагается увеличить поставки титана корпорации Boeing с US$250 млн. до US$600 млн. в денежном выражении.
Целевая цена на 12 месяцев находится на уровне 6500 рублей.
Котировки уверенно растут в рамках восходящего канала и торгуются на данный момент выше уровня 50 SMA. Далее цель роста расположилась на отметке 6200 руб., поддержка при этом находится в районе значения 5500 руб.
Источник: Transaq, Daily Chart
| Группа клиентской аналитики (Департамент клиентского обслуживания) Зайцева Анна Руководитель +7 (495) 796-90-26, доб.2025 zaytseva@corp.finam.ru Додонов Игорь Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1627 idodonov@corp.finam.ru Пальянов Андрей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2040 palyanov@corp.finam.ru Бертяков Сергей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2045 sbertyakov@corp.finam.ru Рублевская Екатерина Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1636 erublevskaya@corp.finam.ru Силакова Екатерина Портфельный управляющий УК «Финам Менеджмент» +7 (495) 796-90-26, доб.1608 silakova@corp.finam.ru | Отдел Классического Рынка (доверительное и консультационное управление, операции в РТС и на внебиржевом рынке) Коновалов Василий Руководитель отдела +7(495) 796-93-88, доб.2744 konovalov@corp.finam.ru Голубев Артем Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2745 golubev@corp.finam.ru Дубинин Иван Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2747 dubinin_i@corp.finam.ru Зюриков Александр Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2740 zyurikov@corp.finam.ru Спиридонов Денис Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2742 spiridonov_d@corp.finam.ru Степаненко Александр Портфельный менеджер +7(495) 796-93-88, доб.2748 stepanenko@corp.finam.ru |
Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов ЗАО «ФИНАМ», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ЗАО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ЗАО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ЗАО «ФИНАМ» категорически запрещено.