ФосАгро ао
Недавно ОАО Фосагро опубликовало производственные результаты за 12 месяцев прошедшего года. Объём производства компании составил более 5.4 млн.т. Компания продолжает улучшать производственный микс, производство NPK выросло на 37% г/г, в то время как соответствующий показатель по DAP/MAP снизился на 19%. В общем, объём производства фосфорных удобрений вырос на 6% г/г и составил 4.3 млн.т.
В 2012 году объём производства азотных удобрений также существенно вырос, составив 1.1 млн.т. (+22% г/г).
Объём продаж компании впервые превысил 5 млн.т. Общая динамика относительно прошлого года не отличается от производственной.
Мы положительно оцениваем данные результаты, на наш взгляд, они смотрятся более выигрышно на фоне Акрона, которому не удалось увеличить объём производства в 2012 году, и, тем более, в сравнении с Уралкалием, который по итогам года был вынужден снизить производство хлоркалия на 7% и объём загрузки мощностей на 50% в первом полугодии текущего года. В сложное для производителей химических удобрений время Фосагро проводит гибкую производственную политику, что позволяет ей постоянно наращивать объём производства и продаж наиболее рентабельных видов продукции. На наш взгляд, данные результаты должны оказать поддержку акциям Фосагро в краткосрочной перспективе.
Среднесрочная фундаментальная оценка находится на уровне 1400 руб.
Котировки ФосАгро продолжают своё восхождение – цена уже преодолела уровень 50 SMA. Не исключено, что в ближайшее время мы сможем увидеть достижение поставленной цели роста на уровне 1350 руб. Поддержка расположилась на отметке 1220 руб.
Источник: Transaq, Daily Chart
| Группа клиентской аналитики (Департамент клиентского обслуживания) Зайцева Анна Руководитель +7 (495) 796-90-26, доб.2025 zaytseva@corp.finam.ru Додонов Игорь Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1627 idodonov@corp.finam.ru Пальянов Андрей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2040 palyanov@corp.finam.ru Бертяков Сергей Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.2045 sbertyakov@corp.finam.ru Рублевская Екатерина Консультант-аналитик +7 (495) 796-90-26, доб.1636 erublevskaya@corp.finam.ru Силакова Екатерина Портфельный управляющий УК «Финам Менеджмент» +7 (495) 796-90-26, доб.1608 silakova@corp.finam.ru | Отдел инвестиционного консультирования Двоеглазов Максим Руководитель отдела +7(495) 796-93-88, доб.4026 mdvoeglazov@corp.finam.ru Кряковский Иван Заместитель руководителя +7(495) 796-93-88, доб.4036 kryakovskiy@corp.finam.ru |
Настоящий материал и содержащиеся в нем сведения предназначены для клиентов ЗАО «ФИНАМ», носят исключительно информативный характер и не могут рассматриваться ни как приглашение или побуждение сделать оферту, ни как просьба купить или продать ценные бумаги/другие финансовые инструменты, либо осуществить какую-либо иную инвестиционную деятельность. Представленная информация подготовлена на основе источников, которые, по мнению авторов данного аналитического обзора, являются надежными, но при этом отражает исключительно мнение авторов относительно анализируемых объектов. Несмотря на то, что настоящий обзор был составлен с максимально возможной тщательностью, ни его авторы, ни ЗАО «ФИНАМ» не заявляют и не гарантируют ни прямо, ни косвенно его точность и полноту. Любая информация и любые суждения, приведенные в данном материале, являются суждением на момент публикации настоящего аналитического обзора и могут быть изменены без предупреждения. Ни ЗАО «ФИНАМ», ни его сотрудники не несут ответственности за какие-либо потери, возникшие в результате использования настоящего материала либо в какой-либо другой связи с ним. Копирование, воспроизводство и/или распространение настоящего материала, частично или полностью, без письменного разрешения ЗАО «ФИНАМ» категорически запрещено.