Метод експертних оцінок

У ряді випадків, коли підприємство не має достатньої статистичної інформації, застосовується метод експертної побудови сценаріїв. Експертний метод може бути реалізований шляхом опрацювання думок досвідчених підприємців і спеціалістів. Бажано, щоб експерти супроводжували свої оцінки даними про можливість виникнення різноманітних розмірів утрат. Можна обмежитися одержанням експертних оцінок можливостей допустимого критичного ризику або оцінити найбільш імовірні втрати в даному виді діяльності підприємства.

Існує багато варіантів використання методу експертних оцінок при розрахунках рівня ризику. Наприклад, ризик, що ми оцінюємо, описується визначеним числом n i- х чинників, котрих, як правило, не більше ніж 10. Значення кожного з них ранжується за ступенем можливого ризику і нормується, тобто кожному присвоюється визначений бал Вi – від 1 до 10. При цьому з урахуванням ступеня ризикованості кожному такому чинникові присвоюється (експертним шляхом) своя вага wi , що відображає частку важливості впливу чинника в загальному розмірі ризику. Загальна сума ваг дорівнює одиниці. Відсутність впливу якогось чинника оцінюється нульовим значенням. Бал i- го чинника помножується на відповідну питому вагу, а сума результатів визначає розмір даного ризику

. (7)

Чим ближче R до 10, тим більший ризик, в міру наближення його до 0 ризик зменшується. При визначенні рівня ризику можна використовувати наступну шкалу меж зон ризику:

Межа зон ризику R 0,1 – 2,5 2,5 – 5,0 5,1 – 7,5 7,6 –10
Зони ризику Безризико-ва Мінімаль­ного Підвищено-го Критичного Недопусти-мого

 

Метод доцільності витрат

Метод доцільності витрат базується на аналізі фінансового стану підприємства (необхідно використовувати фактичну статистичну звітність підприємства за один рік). Застосування цього методу складається з двох етапів (задача 4). На першому етапі необхідно розділити всі оборотні активи підприємства (розділ 2 активу балансу) за ступенем ризику або ліквідності й проаналізувати тенденції зміни питомої ваги кожної групи. Рекомендована класифікація активів підприємства наведена на рисунку 3.

На другому етапі відбувається визначення ступеня ризику втрати фінансових коштів за допомогою ідентифікації потенційних зон ризику. Для цього визначаються три показники фінансової стійкості підприємства:

– надлишок (+) чи брак (–) власних оборотних коштів (±ЕС);

– надлишок (+) чи брак (–) власних оборотних і довгострокових позикових коштів для формування запасів (±ЕТ);

– надлишок (+) чи брак (–) власних оборотних, довгострокових і короткострокових позикових коштів для формування запасів (±Ен).

Ці показники відповідають показникам забезпеченості запасів та витрат джерелам їх формування. Балансова модель стійкості фінансового стану фірми може бути подана таким чином (відповідно до побудови балансу):

, (8)

де НА – необоротні активи (ряд. 080 балансу);

О – оборотні активи (ряд. 260 балансу);

 

Рис. 3. Класифікація поточних активів підприємства за ступенем ризику

 

Вп – витрати майбутніх періодів (ряд. 270 балансу);

Вк – власний капітал (ряд. 380 балансу);

Зн – забезпечення наступних виплат і платежів (ряд. 430 балансу);

Зд – довгострокові зобов’язання (ряд. 480 балансу);

Зк – короткострокові позикові кошти (ряд. 500+ ряд. 510 балансу);

Зп – поточні зобов’язання (ряд. 620 - ряд. 500 - ряд. 510 балансу);

Дм – доходи майбутніх періодів (ряд. 630 балансу).

Оборотні активи у свою чергу необхідно розподілити на:

З – запаси (ряд. 100 + ряд. 110 + ряд. 120 + ряд. 130 + ряд. 140 балансу);

Ап – грошові кошти, розрахунки та інші активи.

Тоді маємо

. (9)

Для аналізу коштів, що знаходяться під впливом ризику, загальний фінансовий стан фірми варто розподілити на п’ять фінансових сфер:

§ область абсолютної стійкості, коли мінімальний розмір запасів і витрат відповідає безризиковій зоні;

§ область нормальної стійкості відповідає зоні мінімального ризику, коли є нормальний розмір запасів та витрат;

§ область нестійкого стану відповідає зоні підвищеного ризику, коли є надлишковий розмір запасів і витрат;

§ область критичного стану відповідає зоні критичного ризику, коли є затовареність складів готової продукції, низький попит на продукцію тощо;

§ область кризового стану відповідає зоні неприпустимого ризику, коли є надмірні запаси і затовареність складів готової продукції та фірма знаходиться на грані банкрутства.

Обчислення трьох показників фінансової стійкості дозволяє визначити для кожної фінансової сфери ступінь її стійкості. Наявність власних оборотних коштів дорівнює різниці між величиною джерел власних оборотних коштів і необоротних активів

, (10)

тоді надлишок (+) чи брак (–) власних оборотних коштів дорівнює різниці між власними оборотними коштами та величиною запасів

. (11)

Надлишок (+) чи брак (–) власних оборотних і довгострокових джерел формування запасів дорівнює різниці між сумою власних оборотних коштів та довгострокових кредитів і величиною запасів

. (12)

Надлишок (+) чи брак (–) власних оборотних, довгострокових та короткострокових позикових коштів для формування витрат визначається як різниця між усіма основними джерелами власних оборотних коштів і величиною запасів

. (13)

З вищесказаного випливає, що:

1) Абсолютна стійкість фінансового стану задається наступними умовами:

. (14)

2) Нормальна стійкість фінансового стану задається такими умовами:

. (15)

3) Нестійкий фінансовий стан, що дозволяє відновити рівновагу платоспроможності фірми, задається умовами:

. (16)

4) Критичний фінансовий стан задається наступними умовами:

. (17)

5) Кризовий фінансовий стан задається такими умовами:

. (18)

Потім на основі визначеного рівня ліквідності та фінансової стійкості підприємства розробляється програма дій для його підвищення. Визначення рівня ризику особливо важливе при виборі клієнтів підприємства і підписанні з ними ділових угод.

 


Завдання для контрольної роботи

Задача №1

Метою діяльності приватного підприємства є отримання прибутку в розмірі 30 тис. грн. за звітний період. Економіст цього підприємства на основі аналізу показників його діяльності за попередній квартал, використовуючи дані маркетингових досліджень, розробив план діяльності на наступний квартал (див. табл. 1).

Аналіз попередньої роботи підприємства показав, що на його діяльність впливає багато чинників і через це підприємство може не досягти запланованих показників (див. табл. 2).

Необхідно:

1. Ідентифікувати вид ризику.

2. Дати характеристику можливих витрат і обчислити розмір кожної з можливих витрат та їх загальну величину (питому вагу постійних витрат у структурі собівартості продукції прийняти в розмірі 30%).

3. Визначити, вплив яких факторів приводить до появи відмови в діяльності підприємства, тобто виводить його зі стану нормального функціонування.

4. Відобразити графічно зони ризику підприємства та виявити, в яких зонах знаходяться втрати від кожного фактора ризику.

5. Кількісно оцінити ризик підприємства, використовуючи експертні дані про ймовірність появи факторів ризику в діяльності підприємства в наступному кварталі (див. табл. 3).

6. Зробити висновки щодо можливих наслідків впливу ризику на діяльність підприємства.

 

 


Таблиця 1

План діяльності підприємства на наступний квартал

Показники Одиниця виміру Варіанти
1. Обсяг реалізації продукції шт.
2. Ціна реалізації одиниці продукції тис. грн. 1,8 1,9 1,8 2,2 2,2 2,2 2,4 2,8 2,2 2,4 1,9 1,8 2,3 2,1 2,1 2,3 2,7 2,6 2,4 2,2 2,1
3. Собівартість виробництва одиниці продукції тис. грн. 1,8 1,8 1,6 1,7 1,7 2,1 2,2 2,6 1,6 1,8 1,7 1,6 1,6 1,9 1,9 1,8 2,5 2,3 1,7 2,2 1,8
4.Вартість майна підприємства млн. грн. 1,1 1,8 1,8 1,8 1,4 1,7 1,6 2,1 1,1 1,9 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,3 1,9 1,2 1,1

 

Продовження таблиці 1

Показники Одиниця виміру Варіанти
1. Обсяг реалізації продукції шт.
2. Ціна реалізації одиниці продукції тис. грн. 1,8 1,9 1,8 2,2 2,2 2,2 2,4 2,8 2,2 2,4 1,9 1,8 2,3 2,1 2,1 2,3 2,7 2,6 2,4 2,2 2,1
3. Собівартість виробництва одиниці продукції тис. грн. 1,8 1,8 1,6 1,7 1,6 2,1 2,2 2,6 1,6 1,8 1,7 1,6 1,6 1,9 1,9 1,8 2,5 2,3 1,7 2,2 1,8
4. Вартість майна підприємства млн. грн. 1,1 1,8 1,8 1,8 1,4 1,7 1,6 2,1 1,1 1,9 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,3 1,9 1,2 1,1

 


Продовження таблиці 1

Показники Одиниця виміру Варіанти
1. Обсяг реалізації продукції шт.
2. Ціна реалізації одиниці продукції тис. грн. 4,2 3,8 2,9 2,8 3,2 3,2 3,2 3,4 2,8 2,6 2,4 2,2 4,9 4,8 4,3 2,5 2,7 2,5 2,9 4,6 4,4 4,2 5,1
3. Собівартість виробництва одиниці продукції тис. грн. 3,5 3,8 3,2 2,5 2,1 2,5 2,4 2,5 3,0 2,4 2,0 1,8 1,7 4,6 4,6 3,9 1,9 1,8 2,5 4,3 4,5 4,0 3,8 4,3
4. Вартість майна підприємства млн. грн. 1,1 1,8 1,8 1,8 1,4 1,7 1,6 2,1 1,1 1,9 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,3 1,9 1,2 1,1

 

Продовження таблиці 1

Показники Одиниця виміру Варіанти
1. Обсяг реалізації продукції шт.
2. Ціна реалізації одиниці продукції тис. грн. 2,2 2,3 1,9 2,1 2,2 2,5 2,6 2,7 2,6 3,0 2,2 2,4 2,1 2,2 2,3 2,1 2,5 2,3 2,9 2,6 2,8 2,4 2,2
3. Собівартість виробництва одиниці продукції тис. грн. 1,8 1,8 1,6 1,7 1,7 2,1 2,2 2,6 1,6 1,8 1,7 1,6 1,6 1,9 1,9 1,8 2,5 2,3 1,7 2,2 1,8
4. Вартість майна підприємства млн. грн. 1,1 1,8 1,8 1,8 1,4 1,7 1,6 2,1 1,1 1,9 1,3 1,9 1,7 1,5 1,6 1,4 1,3 1,9 1,2 1,1

 


Таблиця 2

 

Фактори ризику та результати їх впливу на діяльність підприємства

Фактори та їх вплив Од. вим. Варіанти
1. Поява на ринку нового конкурента приводить до необхідності зниження ціни реалізації продукції на: тис. грн. 0,1 0,1 0,2 0,15 0,2 0,2 0,25 0,15 0,2 0,1 0,15 0,05 0,25 0,3 0,25 0,35 0,4 0,4 0,2 0,25 0,3 0,1 0,15 0,4 0,2
2. Через неповну забезпеченість сировиною – зниження обсягу виробництва і реалізації продукції %
3. Унаслідок неповного використання виробничих потужностей – зниження обсягу виробництва та реалізації продукції %
4. У зв’язку з можливою зміною постачальника сировини – збільшення витрат на транспортування тис. грн.

Продовження таблиці 2

Фактори та їх вплив Од. вим. Варіанти
1. Поява на ринку нового конкурента приводить до необхідності зниження ціни реалізації продукції на: тис. грн. 0,1 0,2 0,15 0,3 0,15 0,2 0,25 0,3 0,25 0,3 0,15 0,1 0,1 0,2 0,3 0,2 0,25 0,2 0,22 0,2 0,3 0,1 0,4 0,2 0,35
2. Через неповну забезпеченість сировиною – зниження обсягу виробництва і реалізації продукції %
3. Унаслідок неповного використання виробничих потужностей – зниження обсягу виробництва та реалізації продукції %
4. У зв’язку з можливою зміною постачальника сировини – збільшення витрат на транспортування тис. грн.

 


Продовження таблиці 2

Фактори та їх вплив Од. вим. Варіанти
1. Поява на ринку нового конкурента приводить до необхідності зниження ціни реалізації продукції на: тис. грн. 0,1 0,2 0,15 0,3 0,15 0,2 0,25 0,3 0,25 0,3 0,15 0,1 0,1 0,2 0,3 0,2 0,25 0,2 0,22 0,2 0,3 0,1 0,4 0,2 0,35
2. Через неповну забезпеченість сировиною – зниження обсягу виробництва і реалізації продукції %
3. Унаслідок неповного використання виробничих потужностей – зниження обсягу виробництва та реалізації продукції %
4. У зв’язку з можливою зміною постачальника сировини – збільшення витрат на транспортування тис. грн.

 

Продовження таблиці 2

Фактори та їх вплив Од. вим. Варіанти
1. Поява на ринку нового конкурента приводить до необхідності зниження ціни реалізації продукції на: тис. грн. 0,1 0,2 0,15 0,3 0,15 0,2 0,25 0,3 0,25 0,3 0,15 0,1 0,1 0,2 0,3 0,2 0,25 0,2 0,22 0,2 0,3 0,1 0,4 0,2 0,35
2. Через неповну забезпеченість сировиною – зниження обсягу виробництва і реалізації продукції %
3. Унаслідок неповного використання виробничих потужностей – зниження обсягу виробництва та реалізації продукції %
4. У зв’язку з можливою зміною постачальника сировини – збільшення витрат на транспортування тис. грн.

Таблиця З