Рынок ценных бумаг в системе рынков рыночной экономики
Экономическое содержание ценных бумаг – это совокупность отношений по поводу определенных экономических процессов:
Ø Реализация товаров, работ, услуг, организация расчетов
Ø Кругооборот капитала, вложенного в производственные фонды или в товарные запасы для перепродажи
Ø Мобилизация факторов производства, включая передачу капитальных трансфертов (средства, передаваемые без купли – продажи, без эквивалента) в денежной форме или натуральной форме
Ø Формирование и использование доходов населения и государства
Рынки, обслуживаемые ценными бумагами:
Финансовый рынок – совокупность отношений между владельцами денежных сбережений и их пользователями, которые используют полученные средства для организации расчетов, пополнения запасов ликвидных средств, финансирования инвестиций, формирования и использования страховых и резервных фондов и других целей. Финансовый рынок обслуживается следующими видами ценных бумаг:
¨ Финансовые ценные бумаги (для мобилизации денежных средств)
¨ Денежные ценные бумаги (для организации расчетов)
¨ Вторичные ценные бумаги (для страхования на случай колебания цен)
Товарный рынок:
¨ Коносаменты
¨ Варранты
¨ Товарные фьючерсы и опционы
Рынок недвижимости:
¨ Жилищные сертификаты
¨ Ипотечные облигации
¨ Закладные
¨ Акции
Структура (сегменты) финансового рынка – группировка финансовых отношений по определенным признакам:
Группировка финансовых отношений по срокам операций:
¨ Краткосрочные операции (денежный рынок) – отношения по поводу формирования источников оборотных активов (оборотный капитал) и организации кругооборота оборотных активов (активы, совершающие оборот за период до года)
¨ Долгосрочные операции (рынок капитала) - – отношения по поводу формирования источников вне оборотных активов (основной капитал) и организации движения вне оборотных активов (активы, совершающие оборот за период свыше года)
Группировка финансовых отношений по характеру операций:
¨ Организация расчетов (рынок денег)
§ Формирование платежных средств (официально признанные средства для расчетов) и резервных средств (ликвидные активы, обеспечивающие приток платежных средств) банков за счет собственных средств и за счет долгов перед клиентами
§ Открытие счетов и выпуск наличных денег
§ Трансформация наличных в безналичные деньги и наоборот
§ Выпуск кредитных денег и их погашение
¨ Кредитные операции:
§ Кредит, обслуживающий реализацию товаров
§ Кредит, обслуживающий вложение капитала
§ Кредит, обслуживающий прочие цели
¨ Финансовые операции:
§ Финансовые вложения
§ Безвозвратное финансирование
Группировка финансовых операций по набору активов как объектов операций:
¨ Рынок операций с рублями
¨ Валютный рынок
¨ Рынок золота
¨ Рынок ценных бумаг
Группировка финансовых отношений по участникам:
¨ Финансовые операции без участия финансового сектора
¨ Финансовые операции с участием финансового сектора
¨ Финансовые операции с участием государства
¨ Финансовые операции с участием нерезидентов
В литературе финансовый рынок - это рынок, где объектом купли-продажи выступают разнообразные финансовые инструменты и финансовые услуги и состоящей из следующих важных сегментов-рынков: валютного, ценных бумаг, фьючерсного и опционов, деривативов.
Структура денежного рынка:
Ø Рынок денег (организация расчетов)
Ø Рынок краткосрочных кредитов и инвестиций
Ø Валютный рынок – совокупность отношений по поводу совершения операций с иностранной валютой (обмен валют, расчеты в валюте, трансферты или переводы)
Ø Рынок золота - совокупность отношений по поводу совершения операций с золотом (купля – продажа, открытие золотых счетов, залог, выпуск золотых сертификатов)