Механизм долгосрочного кредитования капитальных вложений
ЗАДАНИЕ 22. 1. Произведите вариантные плановые расчеты по определению суммы погашения кредита на строительство производственного модуля № 8 и процентов по нему при различных условиях кредитования.
2. Определите наиболее выгодный для организации вариант условий кредитования.
Исходные данные. 1. Данные о сметной стоимости объекта и сроках строительства берутся из внутрипостроечного титульного списка (приложение 6).
2. Предполагаемый процент за кредит - 15% годовых.
3. Предполагаемый срок кредита - 24 мес.
4. Варианты погашения кредита: вариант 1 - единовременно по окончании срока кредита; вариант 2 - в начале января следующего за плановым года - 200 тыс. руб. с уплатой соответствующих процентов, по окончании срока кредитования — оставшаяся сумма кредита и процентов; вариант 3 - в начале января следующего за плановым года - 200 тыс. руб. с уплатой процентов, в июле следующего за плановым года - 400 тыс. руб. с уплатой процентов, по окончании срока кредитования — оставшаяся сумма процентов и кредита.
Решение задания рекомендуется производить в таблице следующей формы (табл. 26).
Таблица 26 Плановые вариантные расчеты погашения кредита и процентов по кредиту, взятому на__________
| Код стр. | Периоды (даты) погашения (по вариантам) | Сумма погашаемого кредита | Сумма кредита, по которому начисляются проценты | Срок пользования кредитом, мес. | Проценты | Общая сумма к погашению, тыс. руб. (гр. 3 + + гр. 7) | Непогашенный кредит, тыс. руб. | Фактическое погашение | |
| ставка ставка | сумма, тыс. руб. (гр.4 • гр. 6 : 100) | ||||||||
| Данные кредитного договора | X | X | X | X | X | ||||
| Вариант 1 | |||||||||
| Вариант 2 | |||||||||
| Итого по Варианту 2 | X | X | |||||||
| Вариант 3 | |||||||||
| Итого по варианту 3 | X | X |
Методические указания. Объектами банковского кредитования реальных инвестиций предприятия в основные активы могут быть любые виды капитальных вложений.
Сроки кредитования капитальных вложений зависят прежде всего от сроков их окупаемости. При окупаемости в пределах одного года используется краткосрочный кредит. При создании новых предприятий, строительстве крупных объектов, их модернизации и т.д. привлекается средне- и долгосрочный кредит (три-пять лет и более). Порядок оформления кредита регулируется правилами банка. Принятие банком решения о выдаче кредита на реальные инвестиции осуществляется на основе технико-экономического обоснования эффективности объекта, представляемого предприятием. В его состав входят плановые расчеты денежных потоков, срока окупаемости, учетной нормы прибыли, чистой текущей стоимости, внутренней ставки рентабельности и других показателей (см. табл. 24, 25). При необходимости получения крупных сумм кредитов в банк предоставляется бизнес-план инвестиционного проекта.
Возврат заемных средств по объектам капитальных затрат начинается, как правило, после ввода объекта в эксплуатацию в сроки, определенные в кредитном договоре. При решении задания 22 следует учесть, что кредит и проценты могут погашаться единовременно одной суммой или в течение определенного времени согласно условиям кредитного договора. В нем оговариваются начальный и конечный сроки погашения долгосрочного кредита и процентов.
Если срок погашения ссуд и процентов не единовременный, то целесообразно составить вспомогательный расчет погашения кредита (на основании вспомогательного расчета - табл. 26). В нем планируются сроки и суммы погашения кредита. По первому варианту (стр. 02) сумма погашаемого кредита и сумма кредита, по которому начисляются проценты, совпадают (гр. 3 = гр. 4). Срок пользования кредитом (гр. 5) исчисляется исходя из количества месяцев использования кредита от даты получения (даты предыдущего погашения) до даты погашения. Ставка процента (гр. 6) определяется путем деления договорной ставки процента (стр. 01, гр. 6) на 12 месяцев и умножением на количество месяцев использования кредита (гр. 5) до момента его погашения. Сумма процентов (гр. 7) определяется путем умножения процентной ставки на сумму кредита и делением на 100. Общий размер погашения (гр. 8) определяется как сумма погашаемого кредита (гр. 3) и процентов (гр. 7).
По второму и третьему вариантам дата (гр. 2) и сумма (гр. 3) погашаемого кредита берутся из условий задания 22. Сумма кредита, по которому начисляются проценты (гр. 4), рассчитывается исходя из величины кредита, которым предприятие пользовалось до каждой даты погашения. Ставка и сумма процентов (гр. 6 и гр. 7) определяются аналогично первому варианту. По стр. 04, 08, 09 выявляется также сумма непогашенного кредита (гр. 9) как разница между общей его суммой (стр. 01, гр. 3) и величиной погашенного кредита (гр. 3, стр. 04, 08, 09).
В расчете погашения кредита целесообразно отражать, кроме плановых, также фактические суммы и сроки погашения кредита и процентов (гр.10), что позволит судить о степени выполнения предприятием условий кредитного договора.
Проценты за кредит, которые начисляются с момента его выдачи до сдачи в эксплуатацию, относятся на увеличение сметной стоимости объекта, а начисляемые после ввода в действие включаются в состав операционных расходов предприятия.