Принципы ресурсного обеспечения модернизации
Поскольку перевод производства на новую технологическую базу требует огромных затрат капитала, накопление значительных инвестиционных ресурсов Н.Д. Кондратьев выделяет в качестве первой предпосылки обновления и расширения основных капитальных благ. Еще одна предпосылка состоит в том, чтобы процесс накопления продолжался и притом таким темпом, чтобы его кривая шла выше, чем кривая текущего инвестирования. Третьей предпосылкой является концентрация капитала в распоряжении мощных предпринимательских центров. Этой концентрации способствуют система кредита и фондовая биржа.[[45]]
Кризис 2007 г. продемонстрировал, сколь фундаментальной является проблема сохранения огромных инвестиционных ресурсов, необходимых для радикального обновления основных капитальных благ. Важным источником для накопления таких ресурсов служит сокращение инвестиций в эти блага после определенного насыщения потребности в них. Тенденцию к сокращению структурных инвестиций в некоторых видах экономической деятельности после 1995 года, а то и ранее можно наблюдать в США (рис. 1.1). Под структурными понимаются инвестиции в объекты длительного пользования, такие как здания, инфраструктурные объекты, некоторые виды оборудования, например, отопительное. В то же время имеется тенденция наращивания структурных инвестиций в транспортную сферу США (рис. 1.2).
(Индекс 2005 = 100).
Источник: рассчитано по данным Bureau of Economic Analysis (США).
Рис. 1.1 – Цепные индексы структурных инвестиций в некоторые производства США
Рис. 1.2 – Цепные индексы структурных инвестиций в транспортную сферу США
(Индекс 2005 = 100).
Источник: рассчитано по данным Bureau of Economic Analysis (США).
Чем меньшими накоплениями располагает сам реальный сектор экономики, тем большее значение приобретает наличие достаточно развитой банковской системы. Особенно важно это для стратегии опережающей коммерциализации открытий. Без такой системы, даже обладая мощной научно-исследовательской базой, трудно рассчитывать на форсированный переход от опытных образцов к серийному производству, на лидерство в заполнении новых рынков. Банковское финансирование, в отличие от эмиссии акций, не только сохраняет бизнес в собственности инноватора, но и более приспособлено к тому качеству инвестиционного климата, которое характерно для решающих задачи догоняющего развития экономик.[[46]]
При всех потерях, сопровождавших кризис 2007 г., можно констатировать, что он способствовал продолжению концентрации банковских ресурсов в немногих крупных банках и банковских группах. Хотя в качестве одной из целей намечаемой реформы финансового сектора США фигурирует уменьшение концентрации в банковском секторе, которая значительно выросла за последние 20 лет, на четыре крупнейших американских банка сегодня приходится более половины всех активов отрасли.[[47]]
Как показывает опыт Республики Корея, при относительной слабости банковской системы большую роль в ресурсном обеспечении экспансии национальных компаний в перспективные отрасли и рынки способна сыграть целенаправленная финансовая поддержка со стороны государства.
Вместе с тем, государство может внести не только финансовый вклад в ресурсное обеспечение модернизации. Речь идет о таком источнике ресурсов, как сокращение инвестиций в старые технологии, о предотвращении распыления ограниченных ресурсов по многим направлениям, что не дает реализовать эффект масштаба. В свое время в Японии министерство внешней торговли и промышленности занималось регулированием по договоренности с компаниями объемов инвестиций, объемов экспорта, а также организацией совместного скрапирования, то есть сброса устаревшего оборудования. В унисон сбрасывать оборудование намного легче, иначе у компаний возникает опасение, что конкуренты оставят старое оборудование у себя и захватят долю рынка. Точно так же государство активно изучало конъюнктуру внешних рынков и давало рекомендации, куда лучше экспортировать. Наконец, общие объемы банковского кредитования устанавливались под административным контролем государства и Банка Японии. Кроме того, государство инициировало слияния и поглощения — особенно с началa шестидесятых годов, когда экономика начала открываться для иностранных товаров; цель заключалась в повышении конкурентоспособности национальных компаний. Самые яркие примеры — слияние сталелитейных компаний Fuji и Yawata в Shin Nippon Steel Corporation или Nissan c Prinсe.[[48]]