Экономические границы кредита
(**Вопрос о границах кредита относительно новый в теоретических исследованиях кредита, мало изучен и достаточно спорный. Одни авторы вообще не говорят о границах кредита, а рассматривают только закономерности его движения и принципы (Лаврушин О.И.), другие не просто соглашаются с существованием объективных границ развития кредита, а и насчитывают такое большое их количество (эконом-е, временные, пространственные, внешние, внутренние и др), кот-е существенно усложняет понимание эк-кой сущности этого явл-я. Прежде всего следует четко определить само понятие границ кредита)
Границы кредита – уровень развития кредитных отношений, при котором спрос и предложение кредита балансируются при сохранении стабильной, умеренной и доступной для большинства нормально работающих заемщиков %-й ставки.
(**Другими словами, реальный спрос на заемные средства со стороны кредитоспособных заемщиков при нормальной ставке банк-го % явл. количественным выражением границы наращивания предложения кредитов со стороны кредиторов)
По динамике движения уровня %-ной ставки и темпов ее изменения можно оценить соблюдение границ кредитования, которые могут выражать:
1) недокредитование экономики (*если уровень банк.% чрезмерно высокий или быстро растет, это свидетельствует о недостаточном предложении кредита и, следоват-но, о нарушении границ кредита – их «незаполнении»);
2) перекредитование экономики (*если уровень банк.% чрезмерно низкий или быстро снижается, это свидетельствует об избыточном предложении кредита в сравнении со спросом на него и, следоват-но, о нарушении границ кредита – их «переполнении»);
3) соответствие объемов кредитных вложений реальному спросу на кредит кредитосп-х заемщиков.
(**Регулирование ставки банк.%, которая явл. важным инструментом ДКП Центробанка, становится ключевым рычагом формирования экономической границы кредита и обеспечения ее поддержания со стороны банк. системы. Если ЦБ пороводит политику снижения % (удешевления кредита), то спрос на кредит будет расти, а сама граница кредита – расширяться. И, наоборот.)
В таком понимании границы кредита получают сугубо экономическое содержание, поскольку они формируются под влиянием эк-ких интересов (спроса) субъектов ден. рынка.
Сами эк-е границы кредита могут рассматриваться в нескольких аспектах:
1.В зависимости от определенного уровня эк-й системы – как:
- микроэкономические
- макроэкономические границы кредита
2.В зависимости от назначения – как:
- количественные
- качественные границы кредита.
Микроэкономические границы кредита определяют объемы спроса на кредит отдельных заемщиков – юр. и физ. лиц. Они формируются под влиянием таких эк-х факторов:
ü динамики рыночной ставки ссудн.% - общий фактор для всех заемщиков (если % растет, спрос на кредит - падает, границы – сужаются и наоборот);
ü характера колебания потребностей заемщика в осн. и оборотном капитале;
ü состояния обеспеченности заемщика собственным капиталом и эффект-ти его исп-я (обратная связь со спросом);
ü эффект-ти и окупаемости проектов, на реализацию кот-х заимствуются средства.
Расширение микроэк-х границ кредита как реального спроса на ссуды, не зависимо от факторов, вызвавших этот спрос, должно сопровождаться соотв-ным увеличением предложения ссуд, если этого не происходит – говорят о нарушении границ кредита. Экон-ми последствиями этого становятся: - замедление оборачиваемости средств пр-й, орг-ций; - нарушение беспрерывности воспроизводственного процесса у отд-х из них; - рост неплатежей в хозяйстве; - увелич. дебиторско-кредиторской задолженности.
Но микроэкон-е границы кредита могут нарушаться и с другой стороны – когда объем ссуд превышает реальный спрос на них. Экон-ми последствиями этого становятся: - создание необоснованных запасов у предпр-й; - покрытие нерациональных затрат и убытков пр-ми; - неэффект-е исп-е инвестиций.
Все это говорит о необходимости соблюдения границ кредита на микроуровне.
Мировая практика кредитного регулирования выработала следующие инструменты регулирования микроэк-х границ кредита:
1) соблюдение принципов кредитования;
2) достоверная оценка кредитоспособности заемщика;
3) регулир-е ставки банк. % для того, чтобы обеспечить доступ к кредиту всем кредитоспособным заемщикам;
4) использ-е механизма регулирования банковской ликвидности – поддержание предложения кредитных ресурсов банков в соотв-и со спросом на кредит кредитоспособных заемщиков (если у банка нехватка рес-в, то он привлекает заемные рес-сы путем рефинансир-я в ЦБ, на рынке МБК).
Микроэк-е границы кредита потенциально существуют у каждого эк-го субъекта, но реально они проявляются только тогда, когда этот субъект обращается на ден. рынок за ссудой (*поэтому сколько существует заемщиков, столько и микроэк-ких границ кредита).
Совокупность всех микроэк-х границ кредита может рассматриваться как макроэкономическая его граница, которая определяет объективный объем кредитных вложений в народное хоз-во в целом. Но эта граница не явл. механической суммой множества микрограниц, а имеет относит-ю самодостаточность и формируется под влиянием дополнит-х общеэкон-х факторов:
ü объемы и темпы роста ВВП (влияют прямопропорционально);
ü структура и уровень развития фин. системы и состояние гос-х финансов;
ü цели и методы гос. ДКП (она активно влияет на динамику %-ной ставки, ден. m);
ü развитие рыночных отношений и т.д.
Понятие макроэк-й границы кредита явл. абстрактным, поэтому колич-но эту границу определить нельзя (чтобы использ-ть для орг-ции кредитования как ограничивающий фактор), но возможно дать оценку тому, насколько она соблюдается, используя такие показатели как:
- динамика и уровень ставки ссудного %;
- уровень инфляции;
- соотнош-е между темпами роста кредитных вложений в эк-ку и объемом ВВП.
(**В вопросе о макроэк-кой границе кредита следует различать 2 основных аспекта – какой явл. объективная граница: достаточно широкой или узкой, и насколько кредитная политика придерживается объективной границы – превышает ее или не использует в полном объеме для обеспечения эк-ки заемными ср-ми)
Наиболее благоприятной для развития эк-ки страны явл. ситуация, при кот-й границы кредита явл. хорошо развитыми и достаточно широкими, а кредитная практика придерживается этих границ.
Микро- и макроэк-е границы кредита характеризуют его количественно, измеримо, поэтому они явл. количественными границами кредита. Но ряд авторов говорит также и о качественной его границе (эти 2 границы неразрывно связаны и их следует рассматривать в единстве).
Качественной границей кредита явл. сохранение его сущности в процессе использования.
(**Например, если колич-я граница нарушается в сторону перекредитования эк-ки или предпр-я, то часть кредитов не будет возвращена, и тогда они утратят свои главные родовые признаки – возвратность и платность – и превратятся в другое эк. явление – безвозвратное финансир-е.)
Ссудный процент
(**Ссудный %, как и кредит существовал не всегда. Он возник тогда, когда товарное пр-во уже достигло определен-й ступени развития, на которой сложился регулярный ДО и более-менее развитые кредитные отношения.
% не возможен без кредита. Но это не означает, что он не явл. экон. категорией (как утверждают некот-е экономисты).
В существующей иерархии экон-х категорий он явл. категорией 3-го порядка.
(**В этой иерархии экон. категории ранжированы следующ. образом:
- категория 1-го порядка – деньги;
- 2-го порядка – ден. категории: а) цена; б) финансы; в) кредит – они без денег не сущ-ют;
- 3-го порядка – налоги, ссудн.%
Какова же природа ссудного %?)
% - (от лат. pro centum – на сотню) – сотая часть к.-л. числа, взятого за целое (такой частью он был и во времена ростовщического кредита, и в услов. рыночной эк-ки). Но, несмотря на сходство внешней формы, суть % в разных способах произв-ва отлична:
Ø В услов. ростовщического кредита (*рабовладельцы, феодалы - брали кредит на ведение войн, жизнь в роскоши или ремесленники, селяне - брали кредит на погашение долгов, текущие потребности), который, как правило носил непродуктивный характер, чрезвычайно высокие %-е ставки поглощали не только весь прибавочный продукт, а и часть необходимого продукта заемщика, что зачастую приводило к его разорению (*% не выполнял стимулирующую функцию).
Ø Капиталистический кредит выдавался для потребностей функционирующего капиталиста во временных средствах, чтобы организовать или ускорить процесс производства или обращения товаров. В таких условиях % не поглощал весь прибавочный продукт и имел такой уровень, чтобы пользование кредитом было выгодно и заемщику и кредитору.
Ø В услов. рыночной эк-ки сущность %заключается в том, что он явл. платой за пользование ссудным капиталом, его ценой. При этом между кредитором и заемщиком относит-но величины %, сроков и методов его уплаты возникают опр-е эк-е отнош-я, поэтому ссудный % - это экон. категория.
Т.о., производственные отношения определяют социально-экономическую природу %.
Источником уплаты % явл. прибавочная стоимость, которая создается в процессе производства, а его количественным выражением – ставка, или норма %.
Норма ссудного % (N) - это отношение суммы годового дохода, полученного на ссудный капитал, к сумме капитала, предоставленного в ссуду, умноженное на 100% (*Например, если ссудный капитал = 200 тыс. грн, полученный на него доход = 30 тыс. грн, то N = 15% годовых).
На практике нормам ссудного % выступает в форме процентной ставки – относительной величины дохода за фиксированный промежуток времени к сумме долга.
(*Интервал времени, относит-но которого применяется %-ная ставка назыв. периодом начисления %%. За него берут год, полгода, квартал, месяц или день. Чтобы определиться с величиной %-ной ставки, необходимо привести ее к годовой ставке, умножив ставку полугодия, квартала, месяца или дня соотв. на 2, 4, 12 или 365)
Следует различать рыночную норму %, кот-я существует в каждый данный момент на ден. рынке и среднюю норму %, т.е. норму % за определенный период.
(*Норма % находится в полной зависимости от нормы прибыли:)
В обычных условиях средняя норма прибыли явл. максимальной границей для нормы %. Нижнюю (мин-ю) границу нормы % точно определить нельзя, но она не может равняться нулю, т.к. иначе предоставление кредита теряет всякий смысл для кредитора.
Кроме нормы прибыли, на уровень нормы % влияют другие (как объективные – макроэкономические, так и субъективные – микроэкономические) факторы:
1. Макроэкономические:
ü Соотношение спроса и предложения ссудного капитала на рынке (РСК) – чем выше спрос на ссудн кап-л, тем выше норма %;
ü Уровень учетной ставки ЦБ (кот-я в свою очередь зависит: а) от типа ДКП (рестрикционная или экспансионная), б) %-ных ставок на междунар. РСК, в) состояния платежного баланса, г) курса нац. валюты);
ü Уровень и темпы инфляции;
ü Размер денежных накоплений в обществе;
ü Товарно-денежная сбалансированность производства;
ü Масштабы производства, уровень его специализации;
ü Цикличность колебаний производства;
ü Сезонность условий производства и реализации продукции.
2. Микроэкономические:
ü Срок предоставления ссуды (чем дольше срок, тем выше % ставка);
ü Размер ссуды (обычно ставка по крупным ссудам ниже, чем по мелким);
ü Характер обеспечения (кач-во обеспечения напрямую связано с его ликвидностью, и чем выше его ликвидность, тем ниже будет %-я ставка);
ü Затраты на формирование ссудного капитала (они складываются из депозитного % и платы за кредиты, полученные в др. банках, поэтому, чем выше цена привлеченных и заемных средств, тем выше будет %-я ставка);
ü Риск (кредитный и %-ный. Чем выше банк оценивает риски, тем выше %);
ü Характер отношения между банком и заемщиком (наиболее низкой будет ставка для «первоклассных заемщиков». т.е. наиболее надежных. Она явл. базой для установления других %-ных ставок (в США – «прайм рейт»)).
Т.о., динамика нормы ссудного % определяется стихийным рыночным механизмом под влиянием множества факторов и в определенной мере зависит от госуд-го денежно-кредитного регулирования эк-ки.
Ссудный % выполняет две основные функции:
1) функцию распределения прибыли.
Она действует на заемщика таким образом: вынуждает его рационально использовать предоставленные кредитором средства, чтобы не только возвратить их, но и получить дополнительный доход, которого хватило бы и на уплату % и на получение собственной прибыли, ради которой он и вступил в кредитные отношения. (*Здесь нужно отметить, что прибыль, полученная заемщиком при использовании ссудного капитала, делится на две части – ссудный % и предпринимательский доход. Пропорция такого распределения обусловлена действием перечисленных факторов и закрепляется кредитным договором. А т.к. сама уплата и размер ссудного % носит обязательный (императивный) характер и ее нельзя избежать, то заемщику принадлежит только та часть прибыли, которая останется после уплаты %% кредитору. Отсюда и такая последовательность)
Действие функции на кредитора заключается в следующем: Банки как учреждения, торгующие деньгами, осуществляют определенные затраты на их привлечение от предприятий и населения в виде остатков средств на текущих и депозитных счетах или заимствование у других банков. За счет прибыли (ссудного %), полученной от проведения кредитных операций они должны покрыть затраты по привлеченным ресурсам и получить чистую прибыль. Поэтому %-ная ставка за привлеченные ресурсы, которую уплачивают банки ниже ставок за предоставляемые кредиты на размер маржи. Т.е. маржа – это разница между %-ными савками за предоставленный кредит и за привлеченные банком ресурсы.
2) функцию сбережения ссудного капитала. Она заключается в том, что с помощью % кредитору обеспечивается возврат от заемщика суммы, равноценной той стоимости (а не суммы), кот-я была предоставлена в кредит. Особенно действие этой функции проявляется в периоды высоких темпов инфляции, когда к моменту возвращения кредита предоставленная в ссуду сумма значительно ниже по своей реальной ст-ти той суммы, которая была предоставлена в кредит. Т.о. инфляция порождает %-ный риск – опасность потерь:
- у кредиторов – в следствие снижения номинальных и реальных %-ных ставок за кредит относительно темпов инфляции; или повышении %-ных ставок, которые уплачиваются ими за привлеченные ресурсы.
- у заемщиков – в следствие их повышения.
Чтобы избежать затрат или хотя бы уменьшить риск, банки в период инфляции применяют такие способы:
1. Вводят плавающие %-ные ставки по кредиту, которые пересматриваются через небольшие периоды (ежемесячно или ежеквартально с учетом темпов инфляции);
2. Предоставляют только краткосрочные ссуды;
3. Предоставляют кредиты не под %, а на условиях долевого участия в прибыли от прокредитованного мероприятия.
Итак, исходя из рассмотренных функций ссудного % следует, что он способствует более эффективному использованию кредита, росту доходов банков и укреплению устойчивости всей банковской системы.