Тема: Основы финансовой математики
Задача 1
Проведите анализ двух вариантов накопления средств по схеме аннуитета постнумерандо:
Вариант 1. Каждые полгода вносится вклад на депозит по 15 000 руб. при условии, что банк начисляет 8 % годовых с полугодовым начислением сложных процентов;
Вариант 2. Делается ежегодный вклад в размере 30 000 руб. при начислении 10 % годовых ежегодно.
Требуется определить величины накопленной суммы через 10 лет в каждом варианте? Какой из этих вариантов более предпочтителен? Изменится ли Ваше предпочтение, если процентная ставка в варианте 2 уменьшится до 9 %?
Методические указания
Аннуитет– это поток однонаправленных платежей с равными интервалами между последовательными платежами в течение определенного количества лет.
Будущая стоимость срочного аннуитета постнумерандо определяется по следующей формуле:
F = А • FM3 (r %, n); где
А – величина денежных поступлений;
n – срок действия аннуитета;
r – объявленная годовая ставка (доля единицы).
Тема: Бухгалтерская отчетность в системе информационного обеспечения финансового менеджмента
Задача 2
Уставный капитал акционерного общества состоит из 10 тыс. акций номиналом 100 руб. В нижеследующей таблице приведены данные о состоянии активов и обязательств общества на конец года (тыс. руб.) в номенклатуре статей, достаточной для построения баланса.
| Статья | На 01.01.200Х г. |
| Резервный капитал | |
| Денежные средства | |
| Дебиторская задолженность | |
| Долгосрочные заемные средства | |
| Производственные запасы | |
| Нераспределенная прибыль | ? |
| Краткосрочная кредиторская задолженность | |
| Основные средства |
Составить бухгалтерский баланс.
Методические указания
Бухгалтерский баланс (Приложение к приказу Минфина РФ от 22 июля 2003 г. № 67 н (с учетом приказа Госкомстата РФ и Минфина РФ от 14 ноября 2003 г. № 475/102н).
Тема: Управление издержками производства
Задача 3
Постоянные затраты предприятия по производству кондитерских изделий за месяц составляют 400 000 руб. Переменные затраты на 1 кг изделий составляют 2 руб. Предприятие отпускает свои изделия магазинам по цене 3 руб. за 1 кг.
Определить:
1. Каков порог рентабельности предприятия?
2. Каким будет объем реализации для получения прибыли в размере 1 000 руб.?
3. Какова будет прибыль предприятия, если объем выпуска и реализации изделий за месяц составит 600 т?
4. Каким будет запас финансовой прочности при сумме прибыли в 200 000 руб.?
5. Силу операционного рычага при получении прибыли в 200 000 руб.
Методические указания
1. Порог рентаб. в стоим. выражении = Постоянные затраты :Норма маржинального дохода
2. Порог рентаб. в кол. выражении = Порог рентаб. в руб. : Цена единицы продукции
3. Порог рентаб. в кол. выражении = Постоянные затраты /Отпускная цена за 1 кг изделий – Переменные затраты на 1 кг изделий
4. Сила операционного рычага = Валовая маржа / Прибыль
5. Запас финансовой прочности = Ожидаемый объем производства – Порог рентабельности
Тема: Управление оборотными средствами
Задача 4
У предприятия потребность в наличных составляет 1000 тыс. руб. в месяц. Ожидается, что наличные будут оплачиваться равномерно. Годовая ставка составляет 20 %. Стоимость каждой операции займа или снятия денег со счета составляет 100 руб.
Требуется:
1. Определить оптимальную сумму операции.
2. Рассчитать среднюю величину кассового остатка.
Методические указания
При решении использовать формулу расчета оптимального (или максимального) остатка (модель Баумоля).
Тема: Цена и структура капитала
Задача 5
Рассчитайте средневзвешенную стоимость капитала компании В,если структура ее источников такова:
| Источник средств | Доля в общей сумме источников, % | Стоимость источника, % |
| Акционерный капитал | 11,5 | |
| Долгосрочные долговые обязательства | 7,5 |
Как изменится значение средневзвешенной стоимости капитала, если доля акционерного капитала снизится до 60 %?
Методические указания
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC) – это показатель стоимости капитала предприятия, рассчитанный по методу среднеарифметической взвешенной и характеризующий уровень расходов (в процентах), которые ежегодно должно нести предприятие за возможность осуществления своей деятельности благодаря привлекаемым финансовым ресурсам (собственным и заемным средствам). Таким образом, чтобы получить величину средневзвешенной стоимости капитала, необходимо рассчитать стоимость составляющих его компонентов: собственного капитала и заемного капитала (его составляющих).