Тема 5. Механизмы антикризисного управления
Инвестиции – это одно из универсальных экономических понятий. Инвестиции – это ограниченные ресурсы, направляемые на развитие или обновление производства. Они реализуются как разовые затраты и допускают варианты своего использования. Предложение о вложении инвестиций сопровождается предварительным экономическим анализом времени достижения результата, срока возврата затраченных средств. Классификация инвестиций представлена в табл.
Классификация инвестиций
| Признаки классификации | Группы инвестиций |
| По видам воспроизводства основных фондов | · Замена изношенных основных фондов, действующего морально устаревшего оборудования · Расширение действующего производства или рынка сбыта ранке изготавливаемой продукции · Разработка новых продуктов и освоение новых рынков · Инвестиции в оборудование, связанное с охраной окружающей среды и безопасностью труда персонала |
| По составу основных фондов | · Здания и сооружения · Машины и оборудование · Измерительные, регулирующие приборы и вычислительная техника · Транспортные средства · Передаточные устройства |
| По отношению к основной деятельности | · Инвестирование в ведущее оборудование · Инвестирование в прочие основные фонды · Инвестирование в специфические проекты |
| По технологической структуре | · Строительные работы · Монтажные работы · Приобретение оборудования и инвентаря |
| По объектам долгосрочного инвестирования | · В основные фонды · В нематериальные активы · В оборотные средства · В трудовые ресурсы (повышение квалификации, плата за обучение и т.и.) |
| По степени изношенности основных фондов и размерам используемых финансовых ресурсов | · Простое воспроизводство основных фондов · Расширенное воспроизводство основных фондов |
| По временному горизонту инвестирования | · Краткосрочные проекты (до 3 лет) · Среднесрочные проекты (от 3 до 10 лет) · Долгосрочные проекты (от 10 до 40 лет) · Бессрочные проекты (свыше 40 лет) |
| По степени взаимодействия | · Взаимоисключающие проекты · Независимые проекты · Зависимые проекты |
| По структуре средств финансирования | · Проекты, финансируемые только за счет внутренних источников собственного капитала · Проекты, финансируемые за счет внутренних и внешних источников собственного капитала · Проекты со сметанным финансированием за счет собственного и заемного капитала · Проекты с подавляющей долей заемных средств финансирования |
| По уровню рентабельности (доходности) | · Нерентабельные проекты · Низкорентабельные проекты · Высокорентабельные проекты |
| По сроку окупаемости | · Неокупаемые · С окупаемостью в краткосрочном периоде (до 1 года) · С окупаемостью до 5 лет · С окупаемостью в долгосрочной перспективе (свыше 5 лет) |
| По величине и качеству денежного потока | · С нефинансовыми результатами реализации · С преобладанием оттока денежных средств · С положительным денежным потоком · С денежным потоком, генерируемым преимущественно в первой половине срока реализации |
| По степени диверсификации в портфеле инвестиций | · Проекты, рентабельность которых меняется под воздействием одних и тех же факторов риска противоположно друг другу · Проекты, результаты которых никак не взаимосвязаны с идентичными факторами риска · Проекты, рентабельность которых изменяется синхронно под воздействием одинаковых факторов риска |
| По объемам инвестирования | · Крупномасштабные · Средние капиталовложения · Незначительные капиталовложения |
| По частоте возникновения потребности в инвестировании | · Единовременные капиталовложения · Долговременные капиталовложения · Периодические капиталовложения · Циклические капиталовложения · Сезонные капиталовложения |
| По отношению к корпоративной стратегии | · Стратегически направленные · Тактические · Оперативные |
| По охвату планирования | · Незапланированные · Реализуемые в рамках утвержденного инвестиционного бюджета |
| По сроку окупаемости | · Неокупаемые · С окупаемостью в краткосрочном периоде (до 1 года) · С окупаемостью до 5 лет · С окупаемостью в долгосрочной перспективе (свыше 5 лет) |
| По величине и качеству денежного потока | · С нефинансовыми результатами реализации · С преобладанием оттока денежных средств · С положительным денежным потоком · С денежным потоком, генерируемым преимущественно в первой половине срока peализации |
| По степени диверсификации в портфеле инвестиций | · Проекты, рентабельность которых меняется под воздействием одних и тех же факторов риска противоположно друг Другу · Проекты, результаты которых никак не взаимосвязаны с идентичными факторами риска · Проекты, рентабельность которых изменяется синхронно под воздействием одинаковых факторов риска |
| По объемам инвестирования | · Крупномасштабные · Средние капиталовложения · Незначительные капиталовложения |
| По частоте возникновения потребности в инвестировании | · Единовременные капиталовложения · Долговременные капиталовложения · Периодические капиталовложения · Циклические капиталовложения · Сезонные капиталовложения |
| По отношению к корпоративной стратегии | · Стратегически направленные · Тактические · Оперативные |
| По охвату планирования | · Незапланированные · Реализуемые в рамках утвержденного инвестиционного бюджета |
С характеристикой инвестиций связаны показатели прибыль, срок окупаемости, поток наличности, приведенная стоимость, внутренняя окупаемость и др. Однако все эти показатели результативности следует сопоставлять с риском их достижения или риском потери инвестиций.