Міжнародна фінансова корпорація
Міжнародна фінансова корпорація (МФК) створена з ініціативи США як філія МБРР у 1956 р. шляхом ратифікації статуту МФК. Ця установа є самостійною юридичною особою і фінансовою організацією, що входить до Групи Світового банку і належить до системи Об'єднаних Націй як спеціалізована установа. Членами МФК є 170 держав. Її мета – заохочення розвитку приватних підприємств у країнах, що розвиваються. Середній термін дії таких угод становить від 3 до 7 років, але нерідко кредитування здійснюється і на термін до 15 років. Корпорація гарантій з боку уряду не вимагає. Особливістю є те, що МФК може здійснювати прямі капіталовкладення, купуючи акції та інші цінні папери акціонерних товариств. Проте є деякі обмеження: корпорація фінансує не більше 25 % від вартості проекту і купує не більше 35 % цінних паперів того підприємства, що кредитується. Організаційна структура МФК наведена на рис. 16.8.
Ресурси МФК складаються з внесків держав-членів, кредитів МБР, відсотків із наданих позик, фінансових зборів, дивідендів і участі в прибутках, доходів від продажу акцій, плати за послуги, депозитів і операцій з цінними паперами, а також із коштів, залучених на міжнародних ринках капіталу.
Регіональні та галузеві завдання МФК визначають три принципи:
– принцип каталізатора полягає у залученні до участі у проекті приватних інвесторів;
– принцип рентабельності використовується для обґрунтування співробітництва з приватним сектором;
– принцип участі полягає у тому, що МФК є мірою, яка доповнює природний ринковий прогрес.
МФК сприяє розвитку приватного сектору за напрямами, що подані на рис.
Рис. Напрями діяльності МФК
МФК пропонує різні фінансові угоди і послуги компаніям у країнах, що розвиваються: надання довгострокових позик в основних валютах за фіксованими чи мінливими ставками; вкладення власного капіталу, інші механізми кредитування (субординаційні позики, цінні папери з доходом); надання гарантій та допоміжне фінансування; менеджмент ризиків.
Корпорація консультує ділові кола й уряди країн, що розвиваються, з різних питань, включаючи фізичну і фінансову реструктуризацію, розробку планів підприємницької діяльності, ідентифікацію ринків, продукції, техно логій, фінансових і технічних партнерів, а також мобілізацію ресурсів для фінансування проектів.
Останніми роками МФК звертає особливу увагу на надання технічної допомоги приватним фірмам, фінансування якої здійснюється за разунок Фонду технічної допомоги.
Представники МФК працюють в Африці (Абіджан, Аккра, Каїр, Касабланка, Дуала, Хараре, Лагос, Найробі), Азії (Бангкок, Ісламабад, Стамбул, Джакарта, Маніла, Делі, Пекін, Токіо), Європі (Будапешт, Франкфурт-на-Майні, Лондон, Москва, Париж, Прага, Відень, Варшава) і в Латинській Америці (Буе- нос-Айрес, Мехіко, Сан-Паулу).
Міжнародна асоціація розвитку (МАР) створена у 1960 р. як філія МБРР з метою збереження впливу розвинутих західних держав на країни, що розвиваються. МАР нараховує 160 країн-учасниць, які поділяються на дві групи. До першої групи входять 22 високорозвинуті країни, а також Кувейт і Об'єднані Арабські Емірати. Другу групу становлять країни, що розвиваються, і країни з перехідною економікою. Головною метою кредитів асоціації є сприяння експорту товарів, виготовлених у розвинутих країнах. МАР надає безпроцентні позики до 50 років. Як філія МБРР МАР ставить ті самі цілі, що і Банк, її діяльність спрямована на створення сприятливих умов для приватних капіталовкладень, заохочення експорту капіталу в країни, що розвиваються, здійснення контролю за пільговим багатостороннім кредитуванням, надання безпроцентних позик найбіднішим країнам світу.
Основні цілі МАР: сприяння економічному розвиткові країн-членів; підвищення продуктивності праці; зростання рівня життя в державах-членах, у першу чергу таких, що розвиваються.
Діяльність МАР спрямована, головним чином, на допомогу країнам, що розвиваються, за допомогою заохочення розвитку приватного сектору, мобілізації внутрішніх і зовнішніх джерел капіталу.
Асоціація користується лише формальною автономією від Банку, що виражається у веденні операцій за окремим рахунком. Джерелами фінансування є прибутки МБРР, внески країн-членів першої і частково другої груп; повернути кредити, що були надані раніше. В основному ресурси МАР формуються за рахунок "донорів" – країн першої групи. Частка "Великої сімки" становить 80 % загальної суми внесків.
Офіційні поповнення ресурсів МАР за рахунок країн-донорів відбуваються кожні три роки.
МАР надає безпроцентні позики найбіднішим країнам. Критерієм "бідності" є рівень ВНП на одну особу, що не перевищує 925 дол. США. Позик МАР мають 10-річний пільговий період і погашаються протягом 35–40 років. Решті країн кредит надається за ставкою 5 % річних.
Кредити спрямовуються в основному на розвиток інфраструктури і сільське господарство. Іноді МАР і МБРР спільно кредитують один і той самий об'єкт, якщо для нього необхідні великі кошти. Кредити МАР надаються тільки урядам під їх гарантії. МАР сформувала Фонд для скорочення боргів у 100 млн дол., який призначено для найбідніших країн. Кредити МАР надаються у національній валюті держав.
Світовий банк становить групу споріднених організацій, тому досить часто говорять про Групу Світового банку.
Світовий банк (The World Bank) – багатостороння кредитна установа, що об'єднує п'ять інституцій, діяльність яких спрямована на підвищення рівня життя у країнах, що розвиваються, за рахунок фінансової допомоги розвинутих країн. Інституції Світового банку наведені на рис.
Рис. Склад Світового банку
Країни-члени здійснюють керівництво Групою Світового банку за допомогою Ради керуючих на чолі з президентом і виконавчими директорами. Сьогодні президентом Світового банку є Роберт Зеллік (Robert Zoellick), який обійняв цю посаду в липні 2007 р.
Після прийняття Закону України "Про вступ України до Міжнародного валютного фонду, Міжнародного банку реконструкції та розвитку, Міжнародної фінансової корпорації, Міжнародної асоціації розвитку та Багатосторонньої агенції з гарантування інвестицій" 3 червня 1992 р. Україна у вересні 1992 р. стала 167-м членом МБРР, здійснивши підписку на 908 акцій (1315,9 млн дол. США акціонерного капіталу), або 0,77 % акцій. Україна також вступила до Міжнародної фінансової корпорації та Багатостороннього агентства з питань гарантування інвестицій. Угоди, які є типовими для МБРР, розраховані на строк до ЗО років, з яких перші 3–5 років становлять пільговий період (grace period). Ставка відсотків встановлюється як базова ставка LIBOR (ставка пропозиції на Лондонському міжбанківському ринку депозитів для піврічних депозитів у доларах США) плюс сумарний спред LIBOR.
Портфель проектів, що реалізуються спільно з МБРР в Україні, складається з системних та інвестиційних проектів. За період з 1993 по 2007 р. Україна та МБРР уклали угоди про надання позик на загальну суму більше 5 млрд дол. США. Значна частка цих коштів, майже 90 % від зазначеної суми, була коштами позик на структурну перебудову. Реалізація проектів структурної перебудови, які підтримують МБРР, е основним інструментом реалізації Стратегії допомоги Світового банку Україні та має на меті розбудову ринкової інфраструктури країни, що включає також реформування фінансового сектору і подальший розвиток банківської системи.
Портфель проектів Світового банку в Україні складається з 11 інвестиційних проектів, що реалізуються, та з 6 інвестиційних проектів і одного системного проекту на стадії підготовки, сума позик за якими становить 1,8 млрд дол. США. Крім того, також реалізується один гарантійний проект на суму 100 млн дол. США. На стадії ініціювання перебувають три проекти на суму 462,58 млн дол. США.
Обсяги фінансування Банку на поточний момент поділені таким чином за секторами економіки:
– на проекти у соціально-гуманітарному секторі припадає 33 % від загальної суми запозичених Україною коштів;
– підтримку фінансового сектору – 32 %;
– сферу енергетики і муніципальної інфраструктури – 14 %;
– агропромисловий комплекс – 12 %;
– розвиток державного сектору – 8 %.