Тема 3. Финансы предприятия
Таблица 14. Структура финансовых ресурсов ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» за 2008 – 2013 годы
| № п/п | Виды финансовых ресурсов | Источник информации | ||||||||||||
| Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | Тыс. руб. | % | |||
| Образуемые за счет собственных средств, всего, тыс. руб. | стр.3+стр.4+стр.5+стр.6+стр.7 | 587 156 | 19% | 410 966 | 16% | 368 789 | 15% | 284 404 | 11% | 246 938 | 9% | 236 096 | 8% | |
| В том числе: | ||||||||||||||
| Уставный капитал | для 2008-2010 Форма №1, стр. 410, для 2011-2013 Форма №1 стр. 1310 | 50 326 | 2% | 50 326 | 2% | 50 326 | 2% | 50 326 | 2% | 50 326 | 2% | 50 326 | 2% | |
| · Переоценка внеоборотных активов | для 2008-2010 -Форма №1, стр. 420, для 2011-2013 - Форма №1 стр. 1340 | - | 0% | - | 0% | - | 0% | 182 240 | 7% | 179 336 | 6% | 177 813 | 6% | |
| Добавочный капитал | для 2008-2010 - Форма №1, стр. 420, для 2011-2013 - Форма №1 стр. 1350 | 185 542 | 6% | 184 656 | 7% | 184 086 | 7% | - | 0% | - | 0% | - | 0% | |
| Резервный капитал | для 2008-2010 - Форма №1, стр. 430, для 2011-2013 - стр. 1360 | 2 516 | 0% | 2 516 | 0% | 2 516 | 0% | 2 516 | 0% | 2 516 | 0% | 2 516 | 0% | |
| · Нераспределенная прибыль | для 2008-2010 - Форма №1, стр. 470, для 2011-2013 - стр. 1370 | 348 772 | 11% | 173 468 | 7% | 131 861 | 5% | 49 322 | 2% | 9 902 | 0% | 5 442 | 0% | |
| Образуемые за счет внешних источников, всего, тыс. руб. | стр. 10+стр. 11 | 2 518 340 | 81% | 2 225 134 | 84% | 2 155 195 | 85% | 2 419 128 | 89% | 2 539 106 | 91% | 2 627 108 | 92% | |
| В том числе: | ||||||||||||||
| Долгосрочные обязательства | для 2008-2010 - Форма №1, стр. 510, для 2011-2013 - Форма №1 стр. 1400 | 506 242 | 16% | 590 816 | 22% | 556 441 | 22% | 966 106 | 36% | 1 045 584 | 38% | 1 004 958 | 35% | |
| · Краткосрочные обязательства | для 2008-2010 - Форма №1, стр. 610, для 2011-2013 - Форма №1 стр. 1500 | 2 012 098 | 65% | 1 634 318 | 62% | 1 598 754 | 63% | 1 453 023 | 54% | 1 493 523 | 54% | 1 622 150 | 57% | |
| Коэффициент СК (автономии) | стр. 1 / (стр.1+стр.8) | 0,189 | 0,156 | 0,146 | 0,105 | 0,089 | 0,082 | |||||||
| Коэффициент ЗК | стр. 8/(стр.1+стр.8) | 0,811 | 0,844 | 0,854 | 0,895 | 0,911 | 0,918 | |||||||
| Коэффициент соотношения СК и ЗК | стр.8 / стр.1 | 4,29 | 5,41 | 5,85 | 8,47 | 10,31 | 11,11 | |||||||
| Оборачиваемость собственного капитала, раз | для 2008-2010 - Форма №2, стр. 010, для 2011-2013 - Форма №2 стр. 2110 | 11,372 | 7,902 | 10,411 | 17,604 | 21,204 | 21,555 | |||||||
| Рентабельность собственного капитала, % | для 2008-2010 - Форма №2, стр 190, для 2011-2013 - Форма №2 стр.2400 | 44% | 27% | 25% | 45% | 2% |
В течение 2008-2013 годов наблюдается тенденция к снижению доли собственного капитала ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов», что говорит о снижении финансовой независимости (с 19% до 8%). Наибольшее влияние на снижение доли собственного капитала в общей структуре пассивов оказало снижение доли нераспределенной прибыли с 348 772 тыс. руб. (в 2008 году) до 5 442 тыс. руб. (в 2013 году).
Доля заемных средств в течение наблюдаемого периода росла в части долгосрочных обязательств (с 16% до 35%), и оставалась относительно стабильной в части краткосрочных обязательств (54%-65%), что свидетельствует о привлечении долгосрочных инвестиционных кредитов. Динамика коэффициентов структуры капитала свидетельствует о следующем:
- Абсолютное значение и отрицательная динамика коэффициента собственного капитала свидетельствуют о нестабильной финансовой структуре источников средств предприятия, на качество которой ориентируются потенциальные кредиторы. Удельный вес собственного капитала в структуре пассивов низок и составлял менее 20% в 2008 году, а в 2013 году снизился до 8,2% (при рекомендованном значении 50-60%). Данная тенденция создает условия для возникновения риска больших потерь в периоды спада деловой активности и невозможности получения будущих кредитов по среднерыночной ставке.
- Коэффициент заемного капитала, соответственно, продемонстрировал на рассматриваемом периоде противоположную динамику.
- Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала существенно выше единицы и демонстрировал положительную динамику (от 4,29 в 2008 году до 11,11 в 2013 году), что показывает величину заемных средств (в руб.), приходящихся на 1 руб. собственных. Высокое значение коэффициента и его динамика свидетельствуют о значительной зависимости от внешних займов и предупреждает о потенциальном риске банкротства компании.
Рисунок 3. Структура финансовых ресурсов ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» за 2013 год
Показатель оборачиваемости собственного капитала ОАО «Каменск-Уральский завод по обработке цветных металлов» за период 2008-2013 гг вырос почти в два раза (с 11,4 раз до 21,5 раз), что может свидетельствовать:
- с коммерческой точки зрения – об излишках продаж (непропорциональном высоком росте выручки по сравнению с ростом собственного капитала);
- с финансовой – об увеличении скорости оборота вложенного капитала;
- с экономической – об увеличении активности денежных средств, которыми рискует собственник.
Рентабельность собственного капитала существенно снизилась в 2013 году (составила 2%), в то время как в 2008-2012 годах она составляла 27-47%, что обусловлено низким показателем чистой прибыли в 2013 году. Поэтому данный факт не может быть показательным и, соответственно, свидетельствовать о неэффективности использования собственного капитала предприятия.