Показатели ликвидности и платежеспособности
Сигнальными показателями, в которых проявляется финансовое состояние предприятия, выступают ликвидность и платежеспособность. Выделяет следующие виды ликвидности: активов, баланса, предприятия. Рассмотрим более подробно каждую из указанных категорий.
Ликвидность активов предприятия — способность активов трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого трансформация может быть осуществлена.
Чем меньше требуется времени, чтобы данный вид активов обрел денежную форму, тем выше его ликвидность.
Ликвидность баланса — возможность субъекта хозяйствования обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства, а точнее — это степень покрытия долговых обязательств предприятия его активами, срок превращения которых в денежную наличность соответствует сроку погашения платежных обязательств.
Ликвидность предприятия — это способность в срок и полностью рассчитаться по своим обязательствам.
Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени убывающей ликвидности, с обязательствами по пассиву, которые группируются по степени срочности их погашения.
Первая группа (А1) включает в себя абсолютно ликвидные активы, такие, как денежные средства и краткосрочные финансовые вложения.
Ко второй группе (А2) относятся быстро реализуемые активы: готовая продукция, товары отгруженные и дебиторская задолженность. Ликвидность этой группы оборотных активов зависит от своевременности отгрузки продукции, оформления банковских документов, скорости платежного документооборота в банках, от спроса на продукцию, ее конкурентоспособности, платежеспособности покупателей, форм расчетов и др.
К третьей группе (А3) медленно реализуемых активов относят производственные запасы, незавершенное производство.
Четвертая группа (А4) — это труднореализуемые активы, куда входят основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство.
Соответственно на пять групп разбиваются и обязательства организации:
Наиболее срочные обязательства (П1) — кредиторская задолженность и кредиты банка, сроки возврата которых в течение месяца.
Краткосрочные обязательства (П2) — краткосрочные кредиты банка, прочие краткосрочные обязательства.
Долгосрочные и среднесрочные обязательства (П3) — долгосрочные кредиты банка и займы.
Постоянные пассивы (П4) — собственный капитал, находящийся постоянно в распоряжении организации.
Баланс считается абсолютно ликвидным, если:
А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4
При выполнении первых трех неравенств четвертое будет выполнено автоматически.
Изучение соотношений этих групп активов и пассивов за несколько периодов позволит установить тенденции изменения в структуре баланса и его ликвидности.
Наряду с абсолютными показателями для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия рассчитывают следующие относительные показатели: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент абсолютной ликвидности (см. табл. ).
Понятие платежеспособности является близким к ликвидности, однако говорить о тождественности указанных определений не всегда корректно.
Платежеспособность предприятия — способность своевременно производить платежи по своим срочным обязательствам.
Ликвидность более емкое понятие, чем платежеспособность. Ликвидность характеризует как текущее состояние расчетов, так и перспективу. Предприятие может быть платежеспособным на отчетную дату, но иметь неблагоприятные возможности в будущем, и наоборот.
Платежеспособность — это возможность предприятия вовремя расплачиваться с поставщиками продукции по своим обязательствам.
При хорошем финансовом состоянии предприятие устойчиво и платежеспособно.
Самый лучший вариант, когда у предприятия всегда имеются свободные денежные средства, достаточные для погашения имеющихся обязательств перед поставщиками продукции.
Но предприятие может быть платежеспособным и в том случае, когда свободных денежных средств недостаточно. В этом случае предприятие обязано быстро реализовать свои активы и расплатиться с кредиторами — это будет дешевле, чем платить штрафные санкции.
Таблица 7
Расчет относительных показателей для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия
Предприятие считается платежеспособным, если эти показатели не выходят за рамки предельных значений:
1) коэффициент абсолютной ликвидности: 0,2—0,25;
2) коэффициент быстрой ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия): 0,7—0,8;
3) коэффициент текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия): 2,0—2,5.