Завдання та методичні рекомендації до вивчення теми
В даній темі студентам необхідно вивчити процес оцінювання фінансової звітності як основи прийняття фінансових рішень; установити особливості аналітичного дослідження динамічних змін і структури балансу підприємства; розкрити специфічність методів і прийомів аналізу звітів: про фінансові результати підприємства, про рух грошових коштів та про власний капітал; оволодіти методикою аналізу консолідованої фінансової звітності підприємства із визначенням вартості різниці в процесі консолідації.
Фінансова звітність – це сукупність форм звітності, які складені на підставі даних фінансового обліку з метою надання зовнішнім і внутрішнім користувачам узагальненої інформації про фінансовий стан у вигляді, який зручний і зрозумілий для прийняття цими користувачами певних ділових рішень.
Головна мета аналізу фінансових звітів – своєчасно виявляти й усувати недоліки у фінансовій діяльності та знаходити резерви поліпшення фінансового стану підприємства і його платоспроможності.
При цьому необхідно вирішити такі завдання:
1. На підставі вивчення взаємозв’язку між різними показниками виробничої, комерційної і фінансової діяльності дати оцінку виконання плану з надходження фінансових ресурсів та їх використання з позиції поліпшення фінансового стану підприємства.
2. Прогнозування можливих фінансових результатів, тобто прибутку та рентабельності, виходячи з реальних умов господарської діяльності й наявності власних і позикових ресурсів, розроблення моделей фінансового стану за різних варіантів використання ресурсів.
3. Розроблення конкретних заходів, які спрямовані на ефективніше використання фінансових ресурсів і зміцнення фінансового стану підприємства.
Основними джерелами інформації для аналізу фінансового стану підприємства є звітний бухгалтерський баланс (форма № 1), звіт про фінансові результати (форма № 2), звіт про рух грошових коштів (форма № 3), звіт про власний капітал (форма № 4), дані первинного й аналітичного бухгалтерського обліку, які деталізують окремі статті звітів.
За допомогою аналізу фінансових звітів проводять:
- попереднє (загальне) оцінювання фінансового стану підприємства та змін його фінансових показників за звітний період;
- аналіз оборотності оборотних активів;
- аналіз платоспроможності та фінансової стійкості підприємства;
- аналіз фінансових результатів підприємства;
- оцінювання потенційного банкрутства;
- аналіз дохідності (рентабельності);
- аналіз використання капіталу;
- аналіз рівня самофінансування;
- аналіз валютної самоокупності.
З позиції практичної діяльності, у ході аналізу фінансового стану всі сторони діяльності суб’єктів господарювання оцінюються за критерієм досягнення максимально можливого економічного результату за рахунок оптимально ефектнішого використання наявних фінансових ресурсів, Зауважимо, що важливість аналізу фінансової звітності суб’єктів господарювання полягає в тому, що за його допомогою можна визначити фінансові можливості загалом та можливості використання фінансових, матеріальних і трудових ресурсів зокрема.
Достатньо вагомим елементом у системі аналізу фінансової звітності підприємств виступає процес оцінювання та аналіз основних показників фінансового стану. Відомо, що під фінансовим станом підприємства розуміють його спроможність фінансувати свою діяльність, тобто це рівень збалансованості окремих структурних елементів активів і пасивів підприємства, а також рівень ефективності їх використання. З іншої точки зору, фінансовий стан підприємства визначається сукупністю показників, Що відображають наявність, розміщення і використання ресурсів підприємства, його реальні й потенційні фінансові можливості.
Практична діяльність доводить, що стабільність фінансового стану підприємства залежить від правильності та доцільності вкладення фінансових ресурсів у активи, тому для його оцінки необхідно вивчити передусім склад, структуру майна та джерела його утворення, а також причини зміни складу майна і джерел його утворення.
Аналіз фінансових результатів діяльності підприємства проводиться з метою дослідження змін, які відбуваються в результаті здійснення операційної, інвестиційної та фінансової діяльності.
Відомо, що головним показником діяльності підприємства виступає прибуток, відображений у звіті про фінансові результати. Зазначений звіт показує результативність діяльності підприємства і дає інформацію про фактори, які вплинули на цю результативність протягом звітного періоду. Практична діяльність підприємства показує, що за допомогою звіту про фінансові результати діяльності можна здійснити ув’язку доходів та витрати за звітний період і показати різницю між ними у вигляді чистого доходу підприємства.
У складі критеріїв оцінювання фінансового стану підприємств на основі інформаційного потоку, отриманого за допомогою звіту про фінансові результати, визначають показники рентабельності. Рентабельність можна розрахувати на основі валового прибутку, прибутку від операційної та звичайної діяльності, а також чистого прибутку.
Вибір показників рентабельності, які використовують для оцінювання рівня прибутковості діяльності підприємства, залежить від напряму як фінансової стратегії розвитку, так і тактики її впровадження. Необхідність визначення показників рентабельності полягає в тому, що вони повніше, ніж прибуток, характеризують результати господарювання, а також тому, що їхня величина відображає співвідношення ефекту з вкладеним капіталом або спожитими ресурсами. Як правило, залежно від мети визначення та аналізу показників рентабельності їх об’єднують у дві групи: показники рентабельності вкладеного капіталу (ці показники використовують у системі фінансового менеджменту насамперед у сфері управління капіталом) та показники рентабельності продукції (ці показники необхідні при визначенні пріоритетів у формуванні виробничої програми підприємства). У процесі оцінювання рівня прибутковості діяльності підприємства менші показників рентабельності не встановлюються, а основними факторами їх підвищення вважаються: ріст прибутку, зменшення вартості основних виробничих фондів і залишків нормативних оборотних засобів, а також зниження собівартості випуску та реалізації продукції.
Аналізуючи фінансові звіти, використовують різні методи та прийоми.
До прийомів аналізу відносять:
1) горизонтальний (часовий) аналіз;
2) вертикальний (структурний) аналіз;
3) трендовий аналіз;
4) аналіз відносних показників (коефіцієнтів);
5) порівняльний аналіз;
6) факторний аналіз.
Методи аналізу можна звести до двох основних груп:
1) неформалізовані:
- експертних оцінок;
- порівняльні;
- побудова системи показників;
2) формалізовані:
- ланцюгових підставок;
- арифметичних різниць;
- балансовий;
- відсоткових чисел;
- простих і складних процентів;
- дисконтування.
Крім того до методів аналізу звітності відносять:
1) читання звітності;
2) трендовий аналіз;
3) розрахунок фінансових коефіцієнтів.
Читання звітності це вивчення абсолютних показників, представлених у звітності. Шляхом читання звітності визначають майновий стан підприємства, коротко- і довгострокові інвестиції, джерела фінансування власного капіталу, оцінюються зв'язки між постачальниками і покупцями, виручка від діяльності та прибуток звітного року.
Для визначення змін у господарській політиці підприємства більш, ніж за два послідовних роки, застосовується аналіз тенденцій розвитку (аналіз тренду), який є варіантом горизонтального аналізу.
Аналіз тенденцій розвитку передбачає використання індексів. При розрахунку індексів значення базисною року приймається за 100%. Відповідно до цього розраховуються індекси для інших років. Базисним роком обирається той рік, показники якого є типовими, характерними для здійснення підприємницької діяльності за нормальних умов. При цьому слід обирати тільки значимі показники.
На відміну від горизонтального аналізу, що показує динаміку статей фінансової звітності за ряд років, вертикальний аналіз є аналізом внутрішньої структури звітності. При проведенні такого аналізу ціла частина приймається за 100% і обчислюється питома вага кожної її складової. Такими цілими частинами може бути валюта балансу (Актив, Пасив), обсяг реалізації у Звіті про фінансові результати. За допомогою цього методу аналізу з'ясовують, яку частку у групі або підгрупі становить конкретна стаття, що дозволяє визначити вплив показника цієї статті на діяльність підприємства.
Оцінити фінансову звітність підприємства допомагають різні фінансові коефіцієнти, які показують фінансові пропорції між різними статтями звітності.
Питання для самоконтролю
1. Охарактеризуйте принципи побудови фінансової звітності підприємства.
2.Розкрийте головну мету аналізу фінансових звітів підприємства.
3. Що саме з’ясовують під час аналізу фінансових звітів підприємства?
4. Окресліть стратегічні завдання фінансової політики підприємства.
5. Які основні завдання аналізу фінансового стану підприємства?
6. Яким чином фінансова звітність забезпечує інформаційні потреби користувачів?
7. Назвіть види аналітичних досліджень, які здійснюють за допомогою фінансових звітів.
8. Охарактеризуйте законодавче поле, яке регламентує складання фінансової звітності підприємства.
9. Що відображають основні компоненти фінансової звітності?
10. Яким чином дані фінансової звітності підприємства виступають основою для процесу прогнозування основних показників діяльності?
11. Опишіть прийоми фінансового аналізу.
12. За допомогою яких ознак класифікують методи аналізу?
13. Хто здійснює фінансовий аналіз на підприємстві?
14. Вкажіть основні форми фінансової звітності підприємства.
15. Розкрийте особливості аналізу форми № 1 «Баланс».
16. Які методи і прийоми аналізу рекомендують залучати під час аналітичного вивчення балансу?
17. Вкажіть елементи балансу, які безпосередньо пов’язані з визначенням фінансового стану підприємства.
18. Що дає змогу здійснити вертикальний аналіз балансу?
19. Розкрийте основні елементи аналізу звіту про фінансові результати підприємства.
20. Чому в процесі оцінювання звіту про фінансові результати доцільно аналізувати вплив факторів на формування прибутку?
21. Проаналізуйте послідовність складання звіту про рух грошових коштів.
22. Яким чином здійснюється аналіз стану грошових коштів підприємства?
23. Охарактеризуйте фінансові проблеми, які вирішує підприємство за допомогою власного капіталу.
24. Назвіть основні особливості, які притаманні процессу складання звіту про власний капітал підприємства.
25. Що виступає основою визначення рівня фінансової стійкості підприємства?
26. Чому оцінка ліквідності підприємства потребує ретельного аналізу структури кредиторської заборгованості?
27. Як відбувається оцінка стану і тенденцій власного капіталу підприємства?
28. Опишіть оціночні показники, які використовують користувачі фінансової звітності для встановлення рівня ліквідності та платоспроможності підприємства.
29. У яких випадках проводять аналіз консолідованої фінансової звітності?
30. Розкрийте структуру аналізу фінансового стану підприємства.
31. Охарактеризуйте типи фінансової стабільності підприємства.
32. Які моделі оцінки активів підприємства вам відомі?
33. Як проводиться загальна оцінка пасивів підприємства?
34. З якою метою проводиться аналіз ділової активності та ефективності функціонування підприємства?
35.Окресліть основні етапи аналізу стійкості економічного зростання підприємства.
Завдання до самостійної роботи
Тестові завдання
1. Фінансовий аналіз це:
а) аналітичне дослідження основних показників діяльності підприємства;
б) аналіз рівня прибутковості діяльності підприємства;
в) спосіб оцінювання і прогнозування фінансового стану підприємства;
г) оцінка основних показників фінансової стійкості підприємства;
д) вірна відповідь відсутня.
2. Назвіть види фінансового аналізу підприємства:
а) внутрішній аналіз;
б) зовнішній аналіз;
в) диферєнційний аналіз;
г) регресійний аналіз;
д) вірна відповідь відсутня.
3. До принципів фінансового аналізу не включають:
а) регулярність;
б) комплексність;
в) системність;
г) об’єктивність;
д) вірна відповідь відсугня.