Виды деятельности предприятия

Таким образом, на формирование чистой прибыли предприятия оказывают влияние финансовые результаты, полученные после осуществления операционной, инвестиционной, финансовой деятельности, и финансовые результаты, полученные в результате чрезвычайных событий. Такая классификация финансовых результатов деятельности предприятия играет важную роль при расчете показателей доходности (рентабельности) предприятия.

Анализ прибыли проводится методом сравнения фактических данных за отчетный период с фактическими данными за предыдущий период.

В ходе анализа необходимо дать оценку темпов роста прибыли в целом и отдельно по каждой ее части; изучить хотя бы в самом общем виде динамики изменения показателей за ряд отчетных периодов; изучить и рассчитать факторы, влияющие на изменение прибыли, определить уровень их влияния; выявить резервы увеличения прибыли; дать оценку уровня рентабельности.

Основными задачами анализа финансовых результатов являются:

анализ и оценка уровня и динамики показателей прибыли; факторный анализ прибыли от реализации продукции (работ, услуг);

анализ финансовых результатов от прочей реализации, внереализационной и финансовой деятельности; анализ и оценка использования чистой прибыли; анализ взаимосвязи затрат, объема производства (продаж) и прибыли;

анализ резервов роста прибыли на основе оптимизации объемов реализации и издержек производства и обращения.

8.2. Факторный анализ прибыли

Конечный финансовый результат деятельности – это балансовая прибыль, которая является одним из важнейших результатов финансовой деятельности предприятия.

Она представляет собой сумму следующих видов прибыли предприятия:

- прибыль от реализации продукции (или операционная прибыль)

- прибыль от реализации имущества

- прибыль от внереализованных операций

Прибыль отчетного периода отражает общий финансовый результат производственно-хозяйственной деятельности предприятия с учетом всех ее сторон.

Важнейшей составляющей этого анализа является прибыль от реализации продукции.

Методика формализованного расчета факторных влияний на прибыль от реализации продукции следующая:

1. Расчет общего изменения прибыли (Δ Р) от реализации продукции:

Δ Р =Р₁ – Р₀,

где Р₁ – прибыль отчетного года;

Р₀ – прибыль базисного года;

2. Расчет влияния на прибыль изменений отпускных цен на реализованную продукцию (Δ Р):

Δ Р₁ = N - N = Σ p₁ q₁ – Σ p₀ q₁,

где N = Σ p₁ q₁– реализация в отчетном году в ценах отчетного года (р – цена изделия; q – количество изделий);

N = Σ p₀ q₁– реализация в отчетном году в ценах базисного года.

3. Расчет влияния на прибыль изменений в объеме продукции (ΔР₂) (объема продукции в оценке по базовой себестоимости):

ΔР₂ = Р₀К₁– Р₀ = Р₀ (К₁ – 1),

где Р₀ – прибыль базисного года;

К₁ – коэффициент роста объема реализации продукции

где S_1.0 – фактическая себестоимость реализованной продукции за отчетный год в ценах и тарифах базисного года;

S₀ – себестоимость базисного года.

4.Рaсчет влияния на прибыль изменений в структуре реализации продукции (ΔР₃):

ΔР₃=Р₀(К₂-К₁),

где К₂ - коэффициент роста объема реализации в оценке по отпускным ценам

где - реализация в отчетном периоде по ценам базисного года; N -реализация в базисном году.

5. Расчет влияния на прибыль экономии от снижения себестоимости продукции (ΔР_А):

ΔР₄ = S_1.0– S₁

где S_1.0- себестоимость реализованной продукции отчетного года в ценах и условиях базисного года;

S₁— фактическая себестоимость реализованной продукции отчетного года.

6. Расчет влияния на прибыль изменений себестоимости за счет структурных сдвигов в составе продукции (ΔР₅):

Отдельным расчетом по данным бухгалтерского учета определяется влияние на прибыль изменений цен на материалы и тарифов на услуги (ΔР₆).

Сумма факторных отклонений дает общее изменение прибыли от реализации за отчетный период, что выражается следующей формулой:

ΔР= Р₁- Р₀= ΔР₁, + ΔР₂+ ΔР₃+ ΔР₄+ ΔР₅+ ΔР₆,

или

где Р— общее изменение прибыли;

Р_i — изменение прибыли за счет i-го фактора.

8.3. Анализ распределения и использования прибыли

Прибыль является важнейшим показателем эффективности производственно-хозяйственной деятельности, а также источником формирования финансовых ресурсов.

В условиях когда прибыль удовлетворяет разнообразные потребности, важной задачей становится разработка экономически обоснованной системы ее распределения.

Главное требование сводится к тому, чтобы в системе распределения прибыли органически сочетались интересы субъектов хозяйствования, общества в целом и конкретных работников.

Реализация этого требования обусловлена основными принципами распределения прибыли.

· первоочередное выполнение финансовых обязательств перед обществом в целом (в лице государства)

· максимальное обеспечение за счет прибыли потребностей расширенного воспроизводства

· использование прибыли на материальное стимулирование работающих

· направление прибыли на социально культурные нужды

Согласно положения и стандартов бухгалтерского учета схема распределения и использования прибыли имеет следующий вид:

Использование чистой прибыли: - образование резервного фонда (капитал) - выплата диведентов - пополнение Уставного фонда - др. использование

Нераспределенная прибыль

Чистая прибыль

Налог на прибыль

Прибыль предприятия

Нераспределенная прибыль – это одна из важнейших частей собственного капитала.

Нераспределенная прибыль – это часть чистой прибыли, которая остается в распоряжении предприятия.

Резервный фонд создается с целью обеспечить нормальную работу предприятия и зависит от размера У.Ф. – не менее 25%.

Средства резервного фонда используются на дополнительные затраты производственного и социального развития предприятия, на пополнения оборотных средств, на выплату диведентов по привелегированным акциям (при недостатке прибыли)

8.4. Виды и оценка рентабельности

Рентабельность – это показатель, характеризующий экономическую эффективность. Экономическая эффективность – относительный показатель, соизмеряющий полученный эффект с затратами или ресурсами, использованными для достижения этого эффекта.

Существует множество коэффициентов рентабельности, использование каждого из которых зависит от характера оценки эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия. От этого в первую очередь зависит выбор оценочного показателя (прибыли), используемого в расчетах. Зачастую используется четыре различных показателя: валовая прибыль (стр. 050 формы 2), операционная прибыль (стр. 100 формы 2), прибыль до налогообложения (стр. 170 формы 2), чистая прибыль (стр. 220 формы 2).

В зависимости от того, с чем сравнивается выбранный показатель прибыли, выделяют две группы коэффициентов рентабельности:

♦ рентабельность инвестиций (капитала);

♦ рентабельность продаж.

Рентабельность инвестиций (капитала). В этой группе коэффициентов рентабельности рассчитывается два основные коэффициента: рентабельность совокупного капитала и рентабельность собственного капитала.

Рентабельность совокупного капитала (ROA). Этот коэффициент рассчитывается следующим образом:

Показатель рентабельности собственного капитала представляет интерес прежде всего для инвесторов.

Рентабельность собственного капитала (ROE)рассчитывается по формуле:

Этот показатель представляет интерес для имеющихся и потенциальных собственников и акционеров. Показатель рентабельности собственного капитала показывает, какую прибыль приносит каждая инвестированная собственниками капитала денежная единица. Он является основным показателем, используемым для характеристики эффективности вложений в деятельность того или иного вида.

Рентабельность продаж. При оценке рентабельности продаж на основе показателей прибыли и выручки от реализации рассчитываются коэффициенты рентабельности по всей продукции в целом или по отдельным ее видам. Как и в случае с рентабельностью капитала, существует множество показателей оценки рентабельности продаж, многообразие которых обусловлено выбором того или иного вида прибыли. Чаще всего используется валовая, операционная или чистая прибыль. Соответственно рассчитываются три показателя рентабельности продаж.

Валовая рентабельность реализованной продукции (RGPM):

Коэффициент валовой прибыли показывает эффективность производственной деятельности предприятия, а также эффективность политики ценообразования.

Операционная рентабельность реализованной продукции (R_oim):

Операционная прибыль— это прибыль, остающаяся после вычета из валовой прибыли административных расходов, расходов на сбыт и прочих операционных расходов. Этот коэффициент показывает рентабельность предприятия после вычета затрат на производство и сбыт товаров.

Показатель операционной рентабельности является одним из лучших инструментов определения операционной эффективности и показывает способность руководства предприятия получать прибыль от деятельности до вычета затрат, которые не относятся к операционной эффективности. При рассмотрении этого показателя совместно с показателем валовой рентабельности можно получить представление о том, чем вызваны изменения рентабельности. Если, например, на протяжении ряда лет валовая рентабельность существенно не изменялась, а показатель операционной рентабельности постепенно снижался, то причина кроется, скорее всего, в увеличении расходов по статьям административных и сбытовых расходов.

Чистая рентабельность реализованной продукции (RNPM):

В отечественной практике чаще всего используется именно показатель чистой рентабельности реализованной продукции. Неизменность на протяжении какого-либо периода показателя операционной рентабельности с одновременным снижением показателя чистой рентабельности может свидетельствовать либо об увеличении финансовых расходов и получении убытков от участия в капитале других предприятий, либо о повышении суммы уплачиваемых налоговых платежей. Этот коэффициент показывает полное влияние структуры капитала и финансирования компании на ее рентабельность.

В процессе анализа необходимо изучить динамику перечисленных выше показателей рентабельности и провести их сравнение со значениями аналогичных коэффициентов по отрасли, а также с показателями рентабельности конкурентов.

Для анализируемого предприятия расчет коэффициентов рентабельности приведен в табл. 8.4.

Таблица 8.4

Показатель,% Формула расчета Предыдущий год Отчетный год Изменения

Рентабельность совокупного капитала 1,7 1,84 0,14

Рентабельность собственного капитала 1,23 1,41 0,18

Валовая рентабельность продаж 66,67 -1,33

Операционная рентабельность продаж 32,8 34,2 1,4

Чистая рентабельность продаж 17,53 -0,47

Как видно из расчетов, показатели рентабельности капитала находятся на достаточно низком уровне. Положительным является их рост в динамике. Ради роста рентабельности собственного капитала предприятию приходится жертвовать своей финансовой независимостью.

РЕКОМЕНДОВАННАЯ ЛИТЕРАТУРА

Основная

1. Закон України “Про підприємства в Україні” 1991р.

2. Закон України “Про цінні папери та фондову біржу” 1991р.

3. Закон України “Про інвестиційну діяльність” 1991р.

4. Закон України “Про бухгалтерський облік і фінансову звітність” 2000р.

Дополнительная

5. Артеменко В.Г., Беллендир М.В. “Финансовый анализ” 1997г.

6. Баканов М.И., Шеремет А.Д. “Теория экономического анализа” 1997г.

7. Ковалев А.И., Привалов А.Н. “Финансовый анализ деятельности предприятия” 1997г.

8. Ковалев В.В. “Финансовый анализ: управление капиталом, выбор инвестиций, анализ отчетности” 1998г.

9. Савицкая Г. “Анализ хозяйственной деятельности предпрятий” 2002г.

10. Савицкая Г. “Методика комплексного анализа” 2003 г.

11. Шеремет А.Д., Сайфулин Р. “Методика финансового анализа” 2001г.

12. Шульга Н.И. и др. “Оценка кредитоспособности клиента” 1995г.

13. Поддерьогін А.М. “Фінанси підприємств” 1998р.

14. Лахтионова Л.А. «Финансовый анализ субъектов хозяйствования» 2001г.

15. Богаров В.В. “Финансовый анализ” 2000г.

16. Измаилова К.В. “Финансовый анализ” 2000г.

17. Резниченко А.П., Чередник А.Л. “Финансы предприятий” 1998г.

18. Фінансова звітність. За Національними Положеннями (стандартами) бухгалтерського обліку. 2000р.

19. Четыркин Е.М. «Методика финансовых и коммерческих расчетов» 1995г.

20. Шклярук С.Г. “Портфельное инвестирование. Теория и практика” 2000г.

21. Бланк И.А. “Финансовый менеджмент” 1999г.