Потоки денежных средств по финансовой деятельности

Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.

Тема 2. Оценка денежных потоков

Тема 3. Управление инвестициями

Тема 4. Привлечение и формирование финансовых ресурсов и капитала

Тема 5. Краткосрочная финансовая политика

Тема 6. Финансовое планирование

Тема 7. Специальные вопросы финансового менеджмента.

 

Тема 1. Финансовый менеджмент как система управления.

Финансовый менеджмент – это система управления финансами экономических субъектов. Данная система связана с формированием, распределением, использованием финансовых ресурсов, а также сведением финансовой деятельности экономического субъекта.

Теоретической основой управления финансами являются базовые концепции финансового менеджмента:

  1. концепция временной стоимости денег
  2. концепция денежных потоков
  3. концепция компромисса между доходами и риском
  4. концепция агентских отношений (означает передачу функций управления наемным менеджерам)
  5. концепция стоимости капитала
  6. теория дивидендной политики

Главная цель финансового менеджмента состоит в обеспечении максимизации благосостояния собственников компании путем обеспечения роста рыночной стоимости компании.

Финансовая политика организации и ее элементы.

Это совокупность целенаправленных действий компаний с использованием финансовых отношений. Включает в себя следующие элементы:

  1. учетная политика
  2. кредитная политика
  3. политика управления денежными средствами
  4. политика управления издержками
  5. дивидендная политика

 

Организационное построение финансового менеджмента.

Представляется собой взаимосвязанную совокупность внутренних структурных служб и подразделений, обеспечивающих разработку и принятий управленческих решений по вопросам финансовой деятельности.

Информационное обеспечение финансового менеджмента – законодательные и нормативные документы, а также документы внутреннего характера.

 

Тема 2. Оценка денежных потоков

2.1. Определение потока денежных средств

2.2 Методы расчета денежного потока в разрезе виды деятельности

2.3 Управление денежными потоками

2.4 Бюджетирование денежных средств

 

2.1. Три важных финансовых показателя:

1. выручка от реализации продукции – доход от реализации продукции за данный период времени

2. Прибыль = доход от реализации – расходы, начисленные на реализованную продукцию.

3. Поток денежных средств (денежный поток) – разница между всеми полученными и выплаченными денежными средствами за определенный период времени.

Предприятие составляет отчет о движении денежных средств в разрезе 3х видов деятельности:

  1. основная деятельность
  2. инвестиционная деятельность
  3. финансовая деятельность

 

Потоки денежных средств по основной деятельности

приток отток
  1. денежная выручка от реализации продукции в текущем периоде
  2. погашение дебиторской задолженности
  3. поступление от продаж
  4. авансы полученные от покупателей
  1. платежи по счетам поставщиков и подрядчиков
  2. выплаты з/п
  3. отчисления в бюджет и внебюджетные фонды
  4. уплаты % за кредит
  5. отчисления на социальную сферу

 

Потоки денежных средств по инвестиционной деятельности

приток отток
1. продажа основных средств и нематериальных активов 2. дивиденды и % от вложения в ценные бумаги 1. приобретение основных средств и нематериальных активов 2. осуществление капитальных вложений

 

Потоки денежных средств по финансовой деятельности

приток отток
  1. Получение кредитов и займов
  2. поступление денег от размещения акций (увел УК)
  3. целевое финансирование
  1. возврат кредита и займов
  2. выплата дивидендов по акциям
  3. погашение векселей

 

В настоящее время предприятие составляет отчет о движении денежных средств с использованием прямого метода и косвенного метода расчета.

Управление денежным потоком включает в себя:

  1. учет движения денежных средств
  2. анализ потоков денежных средств в разрезе 3х видов деятельности
  3. состояние бюджета денежных средств

2.4 Бюджетирование денежных средств – это составление сметы ожидаемых поступлений и выплат денежных средств за определенный период времени.

 

Дефицит денежных средств.

Причины дефицита денежных средств могут быть внутренние и внешние.

внутренние внешние
  1. падение объема продаж
  2. недостатки в системе управления финансами
  1. кризис неплатежа
  2. использование не денежных форм расчетов
  3. рост цен на энергоносители
  4. изменение налогового законодательства
  5. инфляция

Меры по увеличению потока денежных средств:

  1. меры приводящие к увеличению притока денежных средств:
    • продажа/сдача в аренду внеоборотных активов
    • расширение ассортимента продукции
    • реструктуризация дебиторской задолженности
    • финансовые инструменты
    • привлечение краткосрочных кредитов
    • разработка систем скидок для покупателей
  2. меры по уменьшению оттока денежных средств

· сокращение затрат

· отсрочка платежей по обязательствам

· пересмотр программы инвестиций

· вексельные расчеты и взаморасчеты